Selg for å lukke
Selg for å avslutte er en ordre for opsjoner som brukes til å gå ut av en handel der den næringsdrivende allerede eier opsjonskontrakten og må selge kontrakten for å avslutte stillingen. Handlere "selger for å lukke" kjøpsopsjonskontrakter de eier når de ikke lenger ønsker å ha en lang bullish posisjon på den underliggende eiendelen. De "selger for å lukke" salgsopsjoner de eier når de ikke lenger ønsker å ha en lang bearish posisjon på det underliggende aktivumet.
Forstå Selg for å lukke
Selge for å lukke er ganske enkelt handlingen med å avslutte stillingen ved å selge kontrakten. I opsjonshandel tas både korte og lange posisjoner gjennom kjøp av kontrakter. Når en kontrakt eies av en næringsdrivende, kan den bare behandles på tre måter. Den ene, alternativet er ute av pengene og utløper verdiløst. To, alternativet er i pengene og kan utøves for å handle for det underliggende eller gjøre opp for forskjellen. Tre, alternativet kan selges for å avslutte stillingen. En selge for å stenge ordre kan gjøres med opsjonen i pengene, ut av pengene eller til og med pengene.
Viktige takeaways
- Selg for å stenge betyr ganske enkelt å stenge en opsjonsposisjon ved å sette inn en ordre om å selge kontrakten.
- En næringsdrivende kan selge for å stenge for et overskudd, et tap eller en jevn verdi.
- Hvis et alternativ er tom for pengene og vil utløpe verdiløst, kan en handelsmann fremdeles velge å selge for å lukke for å tømme stillingen.
Eksempel på å selge for å lukke
La oss anta at en handelsmann er et børsnotert alternativ med et kjøp for å åpne ordre på en samtaleopsjon på Company A. Tenk deg at aksjen på det tidspunktet var priset til $ 175, 00. La oss også anta at streikeanropet på $ 170, 00, med en utløpsdato 90 dager unna, solgte for $ 7, 50 per aksje. Dette gir opsjonen $ 5, 00 for egenverdien ($ 175, 00 aksjekurs - $ 170, 00 streikpris = $ 5, 00 egenverdi) og $ 2, 50 for ekstern verdi ($ 7, 50 opsjonspremie - $ 5, 00 egenverdi = $ 2, 50 egenverdi).
Når tiden går og verdien av Company A svinger opp og ned, vil verdien av samtalen også svinge. Jo høyere verdi av samtalealternativet går, jo mer lønnsomt vil det bli. Motsatt, jo lavere verdi av samtaleopsjonen går, jo mindre lønnsomt vil det bli. Imidlertid vil disse overskuddene eller tapene realiseres når den næringsdrivende forlater stillingen ved å bruke en selger for å avslutte ordren. Det er tre mulige utfall når en næringsdrivende selger for å lukke et langt alternativ.
Resultat 1: Selg for å lukke for en fortjeneste
Hvis prisen på den underliggende eiendelen øker mer enn nok til å utligne tidsforfallet vil alternativet oppleve (jo nærmere det kommer utløpet), vil verdien av samtaleopsjonen også øke. I dette tilfellet kan en næringsdrivende selge for å lukke alternativet for lang samtale for å få et overskudd.
La oss anta i dette scenariet at selskap A stiger fra $ 175, 00 til $ 180, 00 ved utløp, og øker verdien av samtaleopsjonen fra $ 7, 50 til $ 10, 00. Dette alternativet består nå av $ 10, 00 egenverdi ($ 180, 00 aksjekurs - $ 170, 00 $ streikpris = $ 10, 00 egenverdi) og $ 0, 00 av ekstern verdi (opsjoner har ingen egenverdi ved utløp). Den næringsdrivende kan nå selge for å lukke den lange anropsposisjonen for et overskudd på $ 2, 50 ($ 10, 00 nåværende verdi - $ 7, 50 kjøpesum = $ 2, 50 fortjeneste).
Utfall nr. 2: Selg for å lukke ved Break Even
Hvis prisen på den underliggende eiendelen bare øker nok til å oppveie det forfallet opsjonen vil oppleve, vil verdien av samtaleopsjonen forbli uendret. I dette tilfellet kan en næringsdrivende selge for å lukke alternativet for lang samtale ved break-even.
La oss anta i dette scenariet at selskap A stiger fra $ 175, 00 til $ 177, 50 ved utløp, og holder verdien av samtalen på $ 7, 50. Denne verdien består av $ 7, 50 egenverdi ($ 177, 50 aksjekurs - $ 170, 00 streikpris = $ 7, 50 egenverdi) og $ 0, 00 av ekstern verdi. Den næringsdrivende kan nå selge for å lukke den lange samtaleposisjonen ved break-even ($ 7, 50 nåværende verdi - $ 7, 50 kjøpesum = $ 0, 00 fortjeneste).
Resultat 3: Selg for å lukke for tap
Hvis prisen på den underliggende eiendelen ikke øker nok til å utligne det forfallet opsjonen vil oppleve, vil verdien av samtaleopsjonen synke. I dette tilfellet kan en næringsdrivende selge for å lukke alternativet for lang samtale med tap.
La oss anta i dette scenariet at selskap A bare stiger fra $ 175, 00 til $ 176, 00 ved utløp, og slipper verdien av samtaleopsjonen til $ 6, 00. Denne verdien består av $ 6, 00 egenverdi ($ 176, 00 aksjekurs - $ 170, 00 $ streikpris = $ 6, 00 egenverdi) og $ 0, 00 av ekstern verdi. Den næringsdrivende kan nå bare selge for å lukke den lange anropsposisjonen med et tap på $ 1, 50 (USD 6, 00 nåværende verdi - $ 7, 50 kjøpesum = $ 1, 50 tap).
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.