Stablecoin
En stablecoin er en ny klasse av kryptovalutaer som prøver å tilby prisstabilitet og støttes av en reservefordel. Stablecoins har fått trekkraft når de prøver å tilby det beste fra begge verdens - øyeblikkelig behandling og sikkerhet eller personvern av betalinger av cryptocurrencies, og de volatilitetsfrie stabile verdivurderinger av fiat-valutaer.
Viktige takeaways
- Stablecoins er kryptovalutaer som prøver å knytte markedsverdien til en ekstern referanse.
- Stablecoins kan være knyttet til en valuta som amerikanske dollar eller til en råvarepris som gull.
- Stablecoins oppnår sin prisstabilitet via sikkerhetsstillelse (backing) eller gjennom algoritmiske mekanismer for kjøp og salg av referanseaktivet eller dets derivater.
Forstå Stablecoins
Mens bitcoin forblir den mest populære cryptocurrency, har den en tendens til å lide av høy volatilitet i sine verdivurderinger. For eksempel steg det fra nivået på rundt 5 950 dollar i november i fjor til over 19 700 dollar i desember, og falt deretter med rundt to tredjedeler til nivået på 6 900 dollar i begynnelsen av februar. Til og med dens intradagssvingninger kan være ville; Det er vanlig å se at cryptocurrency beveger seg i overkant av 10 prosent i begge retninger i løpet av et par timer.
Denne typen kortsiktig volatilitet gjør bitcoin og andre populære cryptocurrencies uegnet til daglig bruk av allmennheten. I hovedsak skal en valuta fungere som et medium for monetær utveksling og en modus for lagring av pengeverdi, og dens verdi bør forbli relativt stabil over lengre tidshorisonter. Brukere vil avstå fra å adoptere det hvis de ikke er sikre på kjøpekraften i morgen.
Ideelt sett bør en kryptomynt beholde sin kjøpekraft og ha lavest mulig inflasjon, tilstrekkelig nok til å oppmuntre til å bruke symbolene i stedet for å redde dem. Stablecoins gir en løsning for å oppnå denne ideelle oppførselen.
Årsaker til prisstabilitet
To hovedårsaker til prisstabiliteten til fiat-valutaer er reservene som støtter dem og de betimelige markedshandlingene fra kontrollerende myndigheter, som sentralbanker. Siden fiat-valutaer er knyttet til en underliggende eiendel, for eksempel gull- eller valutareserver som fungerer som sikkerhet, forblir verdivurderingen deres fri for ville svinger.
Selv i visse ekstreme tilfeller når en fiat-valutas verdivurderinger kan bevege seg drastisk, hopper kontrollerende myndigheter inn og styrer etterspørselen og tilbudet av valuta for å opprettholde prisstabilitet. Hovedtyngden av cryptocururrency mangler begge disse viktige funksjonene - de har ikke en reserve som støtter verdivurderingen, og de har ikke en sentral myndighet til å kontrollere prisene når det er nødvendig.
Stablecoins prøver å bygge bro mellom fiat valutaer og cryptocurrencies. Det er tre kategorier av stablecoins, alle basert på deres arbeidsmekanisme.
Fiat-collateralized Stablecoins
Fiat-sivile stabilitetslån opprettholder en fiat-valutareserve, som den amerikanske dollaren, som sikkerhet for å utstede et passende antall kryptomynter. Andre former for sikkerhet kan omfatte edle metaller som gull eller sølv, samt varer som olje, men de fleste av dagens fiat-kollateraliserte stablecoins bruker dollarreserver.
Slike reserver opprettholdes av uavhengige forvaringsdepartementer og blir regelmessig revidert for å overholde nødvendig etterlevelse. Tether (USDT) og TrueUSD er populære kryptomynter som har en verdi som tilsvarer en enkelt amerikansk dollar og er støttet av dollarinnskudd.
Kryptokollateralt Stablecoins
Kryptokollateraliserte stablecoins støttes av andre cryptocururrency. Siden reserve cryptocurrency også kan være utsatt for høy volatilitet, er slike stablecoins "overkollaterte" - det vil si at et større antall cryptocurrency-symboler opprettholdes som reserve for å utstede et lavere antall stablecoins.
For eksempel kan eter som er verdt 2000 dollar, holdes som reserver for å utstede krypto-støttede stablkoiner til en verdi av 1000 dollar som rommer opptil 50% av svingningene i reservevaluta (eter). Hyppigere tilsyn og overvåking gir prisstabilitet. Støttet av ethereum, er MakerDAOs DAI bundet mot den amerikanske dollaren og gir mulighet for å bruke en kurv med kryptoaktiver som reserve.
Ikke-sikkerhetsstillede (algoritmiske) stablecoins
Ikke-sikkerhetsstillede stablelån bruker ikke noen reserver, men inkluderer en arbeidsmekanisme, som en sentralbank, for å holde en stabil pris. For eksempel bruker dollar-bundet basecoin en konsensusmekanisme for å øke eller redusere tilbudet av symboler etter behov.
Slike handlinger ligner en sentralbank som trykker sedler for å opprettholde verdivurderinger av fiat-valutaen. Det kan oppnås ved å implementere en smart kontrakt på en desentralisert plattform som kan kjøres på en autonom måte.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.