Regler for tildeling av aksjer

Et av de mest grunnleggende prinsippene for å investere er å gradvis redusere risikoen etter hvert som du blir eldre siden pensjonister ikke har luksusen av å vente på at markedet kan sprette tilbake etter en dukkert. Dilemmaet er å finne ut nøyaktig hvor trygg du skal være relativt til stadiet ditt i livet.

I mange år har en ofte sitert tommelfingerregel bidratt til å forenkle allokering av eiendeler. Den sier at individer skal ha en prosentandel av aksjer som tilsvarer 100 minus alderen. Så for en typisk 60-åring bør 40% av porteføljen være aksjer. Resten vil omfatte høykvalitetsobligasjoner, statsgjeld og andre relativt sikre eiendeler.

To grunner til å endre reglene

Ganske greit, ikke sant? Ikke nødvendigvis. Selv om en retningslinje som er lett å huske kan være med på å ta noe av kompleksiteten ut av pensjonsplanleggingen, kan det være på tide å se på akkurat denne. I løpet av de siste tiårene har mye endret seg for den amerikanske investoren. For en har levealderen her, som i mange utviklede land, steget jevnlig. Sammenlignet med for bare 20 år siden, lever amerikanere tre år lenger. Ikke bare må vi øke reireggene våre, men vi har også mer tid til å dyrke pengene våre og komme oss fra en dukkert.

Samtidig betaler amerikanske statsobligasjoner en brøkdel av det de en gang gjorde. I dag gir en 10-årig regning omtrent 2, 96% årlig. På begynnelsen av 1980-tallet kunne investorer stole på renten oppover på 10%.

Reviderte retningslinjer

For mange investeringsprofesser betyr slike realiteter at det gamle "100 minus din alder" -akiom setter investorer i fare for å gå lite på midler i løpet av de senere årene. Noen har endret regelen til 110 minus din alder - eller til og med 120 minus din alder, for de med høyere risikotoleranse.

Ikke overraskende følger mange fondselskaper disse reviderte retningslinjene - eller enda mer aggressive - når de setter sammen egne fonddato-fond. For eksempel er fond med en måldato 2030 rettet mot investorer som for tiden er rundt 50. Men i stedet for å fordele 50% av eiendelene til aksjer, har Vanguard Target Retirement 2030 Fund omtrent 76%. T. Rowe Price Retirement 2030 Fund bygger inn enda mer risiko, med nesten 80% i aksjer.

Det er viktig å huske på at retningslinjer som dette bare er et utgangspunkt for å ta beslutninger. En rekke faktorer kan forme en investeringsstrategi, inkludert alder ved pensjonering og eiendeler som er nødvendige for å opprettholde ens livsstil. Siden kvinner lever nesten fem år lenger enn menn i gjennomsnitt, har de høyere kostnader ved pensjon enn menn og et insentiv til å være litt mer aggressiv med reiregget.

Bunnlinjen

Å basere sin aksjeallokering på alder kan være et nyttig verktøy for pensjonsplanlegging ved å oppfordre investorer til å sakte redusere risikoen over tid. I en tid der voksne lever lenger og får færre belønninger fra "trygge" investeringer, kan det imidlertid være på tide å justere retningslinjen "100 minus din alder" og ta mer risiko med pensjonskasser.