Strategisk kapitalfordeling
Strategisk aktivaallokering er en porteføljestrategi som innebærer å sette målallokeringer for ulike aktivaklasser og regelmessig balansere. Porteføljen blir balansert med de opprinnelige tildelingene når de avviker betydelig fra de opprinnelige innstillingene på grunn av forskjellig avkastning fra de forskjellige eiendelene.
02:07Strategisk tildeling av aktiva til rebalanseporteføljer
BREAKING NED Strategisk allokering av aktiva
Ved strategisk aktivaallokering er målallokeringene avhengige av flere faktorer, for eksempel investorens risikotoleranse, tidshorisont og investeringsmål, og kan endre seg over tid når disse parametrene endres. Strategisk aktivaallokering er kompatibel med en kjøp og hold strategi, i motsetning til taktisk aktivaallokering som er mer egnet for en aktiv handelsmetode. Strategiske og taktiske formuesallokeringsstiler er basert på moderne porteføljeteori, som legger vekt på diversifisering for å redusere risiko og forbedre porteføljeavkastningen.
Eksempel på strategisk kapitalfordeling
Anta at 60 år gamle fru Smith, som har en konservativ tilnærming til å investere og er fem år borte fra pensjon, har en strategisk aktivaallokering på 40% aksjer / 40% fast inntekt / 20% kontanter. Anta at fru Smith har en portefølje på 500 000 dollar og balanserer porteføljen hennes årlig. Dollarsbeløpene som ble tildelt til de forskjellige aktivaklassene på tidspunktet for fastsettelse av målallokeringene, ville være aksjer $ 200 000, fast inntekt $ 200 000 og kontante $ 100 000.
I løpet av ett år, antar at aksjekomponenten i porteføljen har gitt en samlet avkastning på 10%, mens renteinntektene har gitt tilbake 5% og kontanter 2%. Porteføljesammensetningen er nå: aksjer $ 220.000, rentepost $ 210.000 og kontanter $ 102.000.
Porteføljeverdien er nå 532 000 dollar, noe som betyr at den samlede avkastningen på porteføljen det siste året var 6, 4%. Porteføljesammensetningen er nå: aksjer 41, 3%, rente 39, 5% og kontanter 19, 2%.
Basert på de opprinnelige tildelingene, bør porteføljeverdien på $ 532 000 tildeles som følger: aksjer $ 212 800, rentepost $ 212, 800 og kontanter $ 106, 400. Tabellen nedenfor viser justeringene som må gjøres for hver aktivaklasse for å komme tilbake til de opprinnelige eller målfordelingene.
| Eiendomsklasse | Målfordeling | Målbeløp (A) | Nåværende beløp (B) | Justering (A) - (B) |
| aksjer | 40% | $ 212 800 | $ 220, 000 | ($ 7200) |
| Fast inntekt | 40% | $ 212 800 | $ 210, 000 | $ 2800 |
| Penger | 20% | $ 106 400 | $ 102 000 | $ 4400 |
| Total | 100% | $ 532 000 | $ 532 000 | $ 0 |
Dermed må 7200 dollar fra egenkapitalkomponenten selges for å bringe egenkapitalfordelingen tilbake til 40%, med inntektene som brukes til å kjøpe $ 2.800 i fast inntekt og resten av $ 4400 avsatt til kontanter.
Merk at selv om endringer i målfordelinger kan utføres når som helst, gjøres de relativt sjeldent. I dette tilfellet kan fru Smith endre tildelingen om fem år, når hun er på grensen til pensjon, til 20% aksjer, 60% fast inntekt og 20% kontanter, for å redusere porteføljerisiko. Avhengig av porteføljens verdi på det tidspunktet, vil dette nødvendiggjøre betydelige endringer i porteføljens sammensetning for å oppnå de nye målallokeringene.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.