Tekniske Vs. Grunnleggende: venner eller fiender?

Noen ser på aksjemarkedet som investeringer, men erfarne investorer som gjør leksene, tjener vanligvis på å gjøre markedsanalyse. Enda erfarne investorer debatterer hvilken type analyse - grunnleggende eller teknisk - som gir høyere avkastning. Resultatet av de samme valgene? Hva betyr det når de to tilnærmingene motsier seg?

Forskjellen mellom grunnleggende og teknisk analyse

I et nøtteskall har den grunnleggende analysen som mål å bestemme egenverdi ved å se på styrken til virksomheten, en økonomisk analyse og driftsmiljøet inkludert makroøkonomiske hendelser. Teknisk analyse analyserer tidligere markedsresultater ved å se på kartaktiviteten for prisbevegelser, volum, glidende gjennomsnitt og statistikken over forskjellige utfall. Grunnleggende analyse forutsetter effektiv markedsteori på lang sikt og forsøker å dra nytte av ineffektivitet på kort sikt.

Teknisk analyse forutsetter at grunnleggende elementer allerede er priset og prøver å finne mønstre som fører til utfall med store sannsynligheter for å oppstå. Teknisk analyse fanger også opp de psykologiske aspektene ved markedet ved gjennomgang av tidligere mønstre, mens grunnleggende analyse ikke klarer å faktor i investorpsykologi, men tror grunnleggende faktorer vil herske på lang sikt, så kortsiktige psykologiske blips vil korrigere seg. Generelt er det forskjeller i de typer investorer som trekker mot en spesifikk type analyse. Teknikere er vanligvis mer kortsiktige handelsmenn av natur, i kontrast til det langsiktige synet fundamentalister generelt har.

Forholdet mellom tekniske og grunnleggende

Kjør grunnleggende teknikere eller omvendt? På kort sikt indikerer ikke alltid sterke grunnleggende sterke tekniske mønstre eller omvendt. Ofte kan teknikere fortsette å følge et sterkt eller svakt mønster når grunnleggende er på vendepunkt, noe som kan føre til at de ikke er synkroniserte. I tillegg kan tekniske ting ikke synkroniseres med det grunnleggende når det er et sjokk for en aksje, enten positiv eller negativ.

Aksjer har en tendens til å følge tekniske på kort sikt, med mindre det er et uforutsett sjokk. For eksempel er det tider når aksjer begynner å bevege seg før en ny materiell avsløring blir offentlig. Fravær av innsidehandel eller urettmessige avsløringer ved ikke å følge forskrift D, sier tekniske analytikere at du kan svare i sanntid på en aksje og ikke trenger å vente til neste rapporteringsdato eller nyhetsopplysning, fordi sjøkartene allerede tolker markedssentimentet, så følg listene vil føre til høyere fortjeneste.

Tekniske analytikere mener at aksjer beveger seg selv uten avsløringer fordi leverandører, konkurrenter og ansatte, og hele deres familie og venner, investerer i selskaper og uten å ha behov for innsideinformasjon, får en følelse av hvordan selskapet klarer seg. Disse kjøps- og salgsaktivitetene definerer aksjekart og mønster, og gjenspeiler sanntids aksjeoppførsel.

I perioder hvor markedet er overrasket over en ny avsløring, kan diagrammer mislykkes, i det minste innledningsvis, og gjennomgang av grunnleggende faktorer kan føre til langsiktig overskudd ved å dra nytte av kortsiktig feilpris når en overraskelse får markedene til å overreagere. Nyheter er midlertidig og kan ha en positiv eller negativ innvirkning på aksjens grunnleggende forhold, så det kan være mer forsvarlig å følge grunnleggende etter et sjokk. Etter kan bruk av teknisk analyse gi muligheten til å dra nytte av en korreksjon eller rebound etter at nyhetene er absorbert. Selv om de to har vært synkronisert på kort sikt, bør tekniske og grunnleggende grunner derfor være synkronisert på lang sikt. Det er fordi i det lange løp skal grunnleggende ting vinne og drive det tekniske.

Tidshorisont

Investerings tidshorisont dikterer ofte når teknisk eller grunnleggende analyse er fornuftig. Siden det på inflasjonspunktene ser ut som om tekniske og grunnleggende elementer ofte ikke er synkroniserte, kommer investeringstidshorisonten ofte inn. Det antas generelt at kortsiktige investorer følger teknisk, mens langsiktige investorer er villige til å motstå den daglige "blips" og følge grunnleggende. Hvis du for eksempel tror at genmodifiserte frø er fremtidens oppdrett, vil du sannsynligvis investere i et relevant selskap - for eksempel Monsanto - og er villig til å holde kursen til tross for kortvarig støy bestanden kan oppleve.

Begrense mangler

Kritikere hevder at grunnleggende analyser kan føre til urettmessige verdivurderinger og dermed feil investeringsbeslutninger, fordi informasjonen for det meste er tilbakeskuende. Regnskapsanalyse, 10Q og 10K kommentarer og makroøkonomiske miljøer fokuserer på det som allerede skjedde. Investorer bruker denne informasjonen til å modellere forventede fremtidige resultater. Problemet er at prognoser er veldig subjektive, er avhengige av selskapets ledelsesteams forventninger og avsløringer og kan på noen måter være en selvoppfyllende profeti. "Søppel i, søppel ut" er et begrep som ofte brukes i forbindelse med modelleringen assosiert med grunnleggende analyses egenverdi-bestemmelse.

På den annen side mener kritikere av teknisk analyse at kartmønstre fungerer til de mislykkes, og feilen i mønsteret kan ikke alltid være forutsigbar fra å følge tidligere mønster, spesielt hvis det er et uforutsett sjokk. En måte å begrense manglene ved de to metodene er å bruke dem sammen for å fange opp de beste aspektene ved begge. Grunnleggende analyse bør brukes for å bestemme hvilke aksjer eller sektorer som mest sannsynlig vil prestere godt basert på et sterkt makroøkonomisk miljø og virksomhets- eller sektorspesifikke operasjoner. Teknisk analyse kan deretter brukes til å bestemme når jeg skal kjøpe eller selge ved å gi inngangs- og utgangspunkter basert på glidende gjennomsnitt, volum og prisutvikling.

Ved å bruke begge strategiene sammen, kan det tas posisjoner i grunnleggende sterke selskaper, samtidig som du unngår å kjøpe inn aksjer som allerede har løpt opp og er overvurdert. Teknisk analyse kan hjelpe deg med å unngå å kjøpe høyt eller selge lavt, et fenomen som ofte oppstår når psykologien begynner å styre handel.

Grunnleggende og teknisk analyse trenger ikke å være i strid med eller holdes innenfor rammen. Noen ganger kan det være en enkelt indikator som gir informasjon for både teknikeren og fundamentalisten. For eksempel er prisvolatilitet en viktig teknisk indikator på risiko - jo større volatilitet, desto større er risikoen. Dette kan være en ledende indikator på at grunnleggende endringer. Som et resultat vil begge være enige om kjøps / salg-vedtaket.

Bunnlinjen

Noen ganger liker investorer å dykke hull i en type investeringstil, men det å være åpen for å kombinere stiler kan gi den beste muligheten til å få mest mulig utbytte. Tekniske og grunnleggende analyser trenger ikke å brukes alene, men kan brukes sammen for å tegne et fullstendig investeringsbilde. Grunnleggende kan brukes til å identifisere passende mål, mens tekniske kan brukes til å ta handelsbeslutninger. Til sammen kan disse metodene generere en sammenfall av informasjon som skal gi en bedre investeringsmulighet enn begge brukt alene.