Total avkastningsindeks
Totalavkastningsindeksen er en type aksjeindeks som sporer både kapitalgevinsten til en gruppe aksjer over tid, og antar at eventuelle kontantutdelinger, for eksempel utbytte, blir investert tilbake i indeksen. Hvis du ser på indeksens totale avkastning, vises en mer nøyaktig fremstilling av indeksens resultater. Ved å anta at utbytte blir reinvestert, regnskapsfører du effektivt aksjer i en indeks som ikke utsteder utbytte, og i stedet reinvesterer inntektene deres i det underliggende selskapet.
Total avkastning indeks forklart
En total avkastningsindeks kan anses som mer nøyaktig enn andre metoder som ikke gjør rede for aktiviteten knyttet til utbytte eller utdelinger, for eksempel de som kun fokuserer på årlig avkastning. For eksempel kan en investering vise en årlig avkastning på 4% sammen med en økning i aksjekursen på 6%. Mens avkastningen bare er en delvis gjenspeiling av opplevd vekst, inkluderer totalavkastningen både avkastning og den økte verdien av aksjene for å vise en vekst på 10%. Hvis den samme indeksen hadde et tap på 4% i stedet for en gevinst på 6% i aksjekursen, ville den totale avkastningen vise seg å være 0%.
Standard & Poor's 500-indeksen (S&P 500) er ett eksempel på totalavkastningsindeksen. Indeksene for totalavkastning følger et lignende mønster som mange aksjefond opererer der alle resulterende kontantutbetalinger automatisk blir investert tilbake i selve fondet. Mens de fleste totalavkastningsindekser refererer til aksjebaserte indekser, er det totalavkastningsindekser for obligasjoner som antar at alle kupongutbetalinger og innløsninger blir investert på nytt ved å kjøpe flere obligasjoner i indeksen.
17. april 2019 traff S&P 500 et høydepunkt hele tiden når det gjelder totalavkastning.
Andre indekser for totalavkastning inkluderer Dow Jones Industrials Total Return Index (DJITR) og Russell 2000-indeksen.
Forskjell mellom prisavkastning og indeksfond for total avkastning
Totalavkastning står i kontrast til prisavkastning, som ikke tar hensyn til utbytte og kontantutbetaling. Inkludert utbytte utgjør en betydelig forskjell i avkastningen til fondet, som demonstrert av to av de mest fremtredende. For eksempel var prisavkastningen for SPDR S&P 500 ETF (SPY) siden den ble introdusert i 1993 544% gjennom februar 2018. Den totale avkastningskursen (utbytte reinvestert) steg imidlertid 931, 2%.
Dow Jones Industrial Average i løpet av de 10 årene som ble avsluttet i mars 2018 hadde også en prisavkastning på 98, 65%, mens totalavkastningen steg til 163, 98%.
Forstå indeksfond
Indeksfond er en refleksjon av indeksen de er basert på. For eksempel kan et indeksfond tilknyttet S&P 500 ha ett av hvert av verdipapirene som er inkludert i indeksen, eller kan inkludere verdipapirer som anses å være et representativt utvalg av indeksens resultat som helhet.
Hensikten med et indeksfond er å speile aktiviteten, eller veksten, til indeksen som fungerer som målestokk. I den forbindelse krever indeksfond bare passiv forvaltning når justeringer må gjøres for å hjelpe indeksfondet med å holde tritt med den tilhørende indeksen. På grunn av lavere krav til forvaltning, kan avgiftene knyttet til indeksfond være lavere enn de som er mer aktivt forvaltet. I tillegg kan et indeksfond sees på som lavere risiko siden det gir et medfødt diversifiseringsnivå.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.