Underwriting writing~~POS=HEADCOMP
Underwriting er prosessen som en enkeltperson eller institusjon tar på seg økonomisk risiko for et gebyr. Risikoen innebærer oftest lån, forsikringer eller investeringer. Begrepet forsikrer stammer fra praksisen med å la hver risikotaker skrive navnet sitt under den totale risikomengde de var villige til å akseptere for en spesifikk premie. Selv om mekanikken har endret seg over tid, fortsetter forsikring i dag som en sentral funksjon i finansverdenen.
02:19Hva er underwriting?
Grunnleggende om underwriting
Underwriting innebærer å utføre forskning og vurdere risikoen for hver søker eller enhet før du påtar deg denne risikoen. Denne sjekken hjelper til med å fastsette rimelige lånerenter for lån, etablerer passende premier for å dekke de sanne kostnadene ved å forsikre forsikringstakere tilstrekkelig, og skaper et marked for verdipapirer ved å prissette investeringsrisiko nøyaktig. Hvis risikoen anses for høy, kan en forsikrer nekte dekning.
Viktige takeaways
- Underwriting er prosessen som en enkeltperson eller institusjon tar på seg økonomisk risiko for et gebyr.
- Forsikringsselskaper vurderer risikoen for forsikringsselskapenes virksomhet.
- Underwriting hjelper deg med å sette rimelige lånerenter for lån, etablerer passende premier og skaper et marked for verdipapirer ved nøyaktig å prissette investeringsrisiko.
- Underwriting sikrer at et børsnotert selskap vil heve mengden kapital som trengs og gir forsikringsgiverne premie eller overskudd for sine tjenester.
- Investorer drar fordel av den undersøkelsesprosessen som forsikring gir og hjelper dem å ta informerte investeringsbeslutninger.
Forsikringsrisiko for lån, forsikring og verdipapirer
Risiko er den underliggende faktoren i all forsikring. Når det gjelder et lån, har risikoen å gjøre om låntager vil tilbakebetale lånet som avtalt, eller vil misligholde. Med forsikring innebærer risikoen sannsynligheten for at for mange forsikringstakere vil inngi krav på en gang. Med verdipapirer er risikoen at de garanterte investeringene ikke ville være lønnsomme.
Underleverandører vurderer lån, særlig pantelån, for å bestemme sannsynligheten for at en låntaker skal betale som lovet og at nok sikkerhet er tilgjengelig i tilfelle mislighold. Når det gjelder forsikring, prøver forsikringsselskapene å vurdere en forsikringstakers helse og andre faktorer og å spre den potensielle risikoen blant flest mulig. Underwriting-verdipapirer, som oftest gjøres via børsnoterte børsnoteringer, er med på å bestemme verdien av det underliggende selskapet sammenlignet med risikoen for å finansiere børsnoteringen.
Hvordan underwriting setter markedsprisen
Å skape et rettferdig og stabilt marked for finansielle transaksjoner er hovedfunksjonen til en forsikringsgiver. Hvert gjeldsinstrument, forsikringspolise eller børsnotering bærer en viss risiko for at kunden enten vil misligholde, sende inn et krav eller svikte - et potensielt tap for forsikringsselskapet eller långiveren. En stor del av forfatterens jobb er å veie de kjente risikofaktorene og undersøke søkerens sannferdighet for å bestemme minimumsprisen for å gi dekning.
Underwriters hjelper deg med å fastsette den reelle markedsprisen på risiko ved å bestemme fra sak til sak hvilke transaksjoner de er villige til å dekke og hvilke priser de trenger å kreve for å tjene penger. Underwriters hjelper også med å avsløre uakseptabelt risikofylte søkere - som arbeidsledige som ber om dyre pantelån, de med dårlig helse som ber om livsforsikring, eller selskaper som prøver en børsnotering før de er klare - ved å avvise dekningen i noen tilfeller.
Denne kontrollfunksjonen reduserer den samlede risikoen for dyre krav eller mislighold betydelig, og lar låneansvarlige, forsikringsagenter og investeringsbanker tilby mer konkurransedyktige priser til de som er mindre risikofylte.
Tre typer underwriting
Lånetekning
Alle lån gjennomgår en form for forsikring. I mange tilfeller er forsikring automatisert og innebærer å vurdere en søkers kreditthistorie, økonomiske poster og verdien av alle tilbudte sikkerheter, sammen med andre faktorer som avhenger av lånets størrelse og formål. Avhengig av prosessen og om en menneskelig forsikrer er involvert, kan vurderingsprosessen være nærmest øyeblikkelig eller ta noen timer, dager eller til og med uker.
Den vanligste typen låneforsikring som involverer en menneskelig forsikrer er for pantelån og er den typen lånesikring som folk flest har i løpet av livet. Forsikringsselskapet vurderer inntekt, gjeld (gjeld), sparing, kreditthistorie, kredittscore og mer, avhengig av den enkeltes økonomiske forhold. Pantesikring har vanligvis en "vendetid" på en uke eller mindre.
Refinansiering tar ofte lengre tid fordi kjøpere som møter frister får fortrinnsbehandling. Selv om lånesøknader kan godkjennes, avslås eller suspenderes, er de fleste "godkjent med vilkår", noe som betyr at forsikringsselskapet ønsker avklaring eller tilleggsdokumentasjon.
Forsikringssikring
Med forsikringssikring er fokuset på den potensielle forsikringstakeren - den som søker helse- eller livsforsikring. Tidligere ble medisinsk forsikring for helseforsikring brukt for å avgjøre hvor mye man skal belaste en søker på grunn av deres helse og til og med om man i det hele tatt skulle tilby dekning, ofte basert på søkerens eksisterende forhold. Fra og med 2014, i henhold til Affordable Care Act, fikk forsikringsselskapene ikke lenger lov til å nekte dekning eller innføre begrensninger basert på eksisterende forhold.
Livsforsikringsforsikring søker å vurdere risikoen for å forsikre en potensiell forsikringstaker basert på alder, helse, livsstil, yrke, familiemedisinsk historie, hobbyer og andre faktorer som bestemmes av forsikringsgiveren. I motsetning til helseforsikring, er forsikring for livsforsikring ikke begrenset for eksisterende forhold eller andre helsefaktorer. Livsforsikringssikring kan resultere i godkjenning - sammen med en hel rekke dekningsbeløp, priser, eksklusjoner og betingelser - eller direkte avvisning.
Verdipapirforsikring
Verdipapirforsikring, som søker å vurdere risiko og passende pris på en spesiell sikkerhet - ofte når det gjelder en børsnotering - utføres på vegne av en potensiell investor, ofte en investeringsbank. Basert på resultatene av forsikringsprosessen, ville en investeringsbank (IB) kjøpe (underwrite) verdipapirer utstedt av selskapet som forsøkte børsnotering og deretter selge de verdipapirene i markedet.
Underwriting sikrer at børsnoteringsselskapet vil heve mengden kapital som trengs og gir forsikringsgiverne premie eller fortjeneste for deres tjeneste. Investorer drar fordel av den undersøkelsesprosessen som forsikring gir og muligheten det gir dem til å ta en informert investeringsbeslutning.
Underwriting i finansmarkedet kan involvere individuelle aksjer så vel som gjeldspapirer inkludert statsobligasjoner, bedrifter eller kommunale obligasjoner. Underwriters eller deres arbeidsgivere kjøper disse verdipapirene for å videreselge dem for å få overskudd enten til investorer eller forhandlere (som selger dem til andre kjøpere). Når mer enn en forsikringsgiver eller en gruppe forsikringsselskaper er involvert, er dette kjent som et forsikringssyndikat. (For relatert lesing, se "Hva er eiendomssikring?")
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.