Verktøyssektoren
Verktøysektoren refererer til en kategoriselskap som tilbyr grunnleggende fasiliteter, for eksempel vann, avløpstjenester, strøm, dammer og naturgass. Selv om verktøy tjener fortjeneste, er de en del av det offentlige tjenestelandskapet, og er derfor sterkt regulert. Investorer behandler vanligvis verktøy som langsiktige beholdninger, og bruker dem til å injisere jevn inntekt i porteføljene.
Verktøyssektoren forklart
Verktøy tilbyr vanligvis investorer stabilt og konsistent utbytte, kombinert med mindre kursvolatilitet i forhold til de samlede aksjemarkedene. På grunn av disse fakta har verktøy en tendens til å prestere godt i lavkonjunktur. Til gjengjeld har bruksaksjer en tendens til å falle utenfor markedet, i tider med økonomisk vekst.
De mange tilgjengelige verktøyene inkluderer store selskaper som tilbyr flere tjenester som strøm og naturgass. Andre bruksinteresser kan spesialisere seg i bare en type tjenester, for eksempel vann. Noen verktøy er avhengige av rene og fornybare energikilder som vindturbiner og solcellepaneler for å produsere strøm. Investorer kan også kjøpe regionale verktøy eller investere i børshandlede fond (ETF-er) som inneholder kurver av brukslager lokalisert i hele USA
Paradigmeskifte
Mens elektriske forsyningsselskaper pleide å være regionalt monopolistisk, stort sett, er bransjen oppdelt i følgende fire leverandørsegmenter:
- Generatorer : Disse operatørene lager elektrisk strøm.
- Energinettverksoperatører : Nettoperatører, regionale nettverksoperatører og distribusjonsnettoperatører selger tilgang til nettverkene sine til detaljhandelsleverandører.
- Energiforhandlere og markedsførere : Ved å kjøpe og selge futures for energi og andre derivater og lage komplekse "strukturerte produkter", hjelper disse selskapene nyttig verktøy og kraftsultne virksomheter med å sikre en pålitelig strømforsyning til en stabil, forutsigbar pris.
- Leverandører og forhandlere av energitjenester : I de fleste amerikanske stater kan forbrukere nå velge sine egne detaljhandelsleverandører.
Viktige takeaways
- Nyttesektoren er en kategori av selskapets aksjer som leverer grunnleggende tjenester inkludert strøm, naturgass og vann.
- Verktøy tjener fortjeneste, men er en offentlig tjeneste og som et resultat har betydelig regulering.
- Vanligvis kjøper investorer verktøy som langsiktige beholdninger for utbytteinntekt og stabilitet
- Nyttesektoren har en tendens til å gjøre det bra som et defensivt spill mot makroøkonomiske nedgangstider.
- Når økonomien forbedres og rentene stiger, kan investorer finne alternativer til verktøy som gir mer avkastning.
Gjeldsnivåer i sektoren for verktøy
Verktøy krever en betydelig mengde dyr infrastruktur og fører følgelig store mengder gjeld på balansen. Disse gjeldsmengdene gjør verktøy overfølsomme for endringer i markedsrenten. Og fordi verktøy er kapitalintensive, krever de en kontinuerlig tilstrømning av midler for å finansiere infrastrukturoppgraderinger og nye aktivakjøp. Den betydelige gjeldsbelastningen resulterer også i høye nytteforhold til gjeld / egenkapital (D / E), noe som kan påvirke selskapenes kredittvurderinger, noe som gjør det vanskelig å låne midler, noe som til slutt øker driftskostnadene.
Forbrukerpåvirkning på sektoren for verktøy
Fordi mange stater lar forbrukere flytte fra en verktøyoperatør til en annen, velger forbrukere vanligvis den billigste lokale operatøren. Produsenter med høyere kostnader blir til slutt eliminert fra markedet, med mindre de kan redusere kostnadene i tide.
Langsiktige kraftkjøpsavtaler mellom selskaper og forbrukere påvirker også fortjenesten. Når kostnadene for generasjon av verktøy øker, må selskapene fortsette å overholde avtaleavtalene og selge verktøy til den gjeldende avtalt pris, noe som reduserer fortjenesten.
Hvordan investorer handler verktøy
Fordi bruksaksjer betaler pålitelig utbytte, foretrekker investorer ofte dem fremfor å betale aksjer med lavere utbytte. Etter finanskrisen i 2008 sank Federal Reserve renten, i et forsøk på å stimulere økonomien. Som et resultat strømmet investorer til verktøy, som sikrere investeringer. Enkelt sagt: hjelpefirmaer er et levedyktig defensivt valg for investorer under makroøkonomiske nedgangstider.
Imidlertid, når økonomien forbedres og rentene stiger, kan investorer finne alternativer med høyere avkastning enn verktøy. Når rentene stiger, gjør også avkastningen på amerikanske statskasseveksler. For eksempel, hvis et verktøy betaler et utbytte på 3%, men øker rentene øker obligasjonsrentene til 4%, vil hjelpefirmaet måtte øke utbytte for å matche de stigende avkastningen på statskasser. Derfor klarer verktøyene seg godt når rentene synker, fordi utbyttet deres er større enn avkastningen på statskassen. Når økonomien forbedrer seg, vil imidlertid verktøyene selge seg ut når rentene stiger tilbake til normalt nivå og utbyttet blir igjen lavere enn statskassene.
Fordeler og ulemper ved hjelpesektoren
Verktøy er stabile investeringer som gir et regelmessig utbytte til aksjonærene, noe som gjør dem til et populært langsiktig kjøp og hold-alternativ. Utbyttet er vanligvis høyere enn det som er betalt av andre aksjer. I tider med økonomiske nedgangstider eller med lave markedsrenter gir verktøyene en stabil havninvestering. Investorer kan investere i aksjeselskaper, ETF-er i industrien og i obligasjonslån eller andre gjeldspapirer.
På grunn av brukssektorens intense regulatoriske tilsyn, er det vanskelig for det å øke hastighetene for å øke inntektene. Verktøy krever dyr infrastruktur som trenger rutinemessig oppdatering og vedlikehold. For å dekke disse infrastrukturbehovene flyter ofte hjelpefirmaer gjeldsprodukter som igjen øker gjeldsmengden. Denne gjelden gjør også disse tjenestene spesielt følsomme for renterisiko. Skulle rentene stige, må selskapet tilby høyere avkastning for å tiltrekke obligasjonsinvestorer og øke kostnadene.
Pros
Nyttesektoren tilbyr stabile, langsiktige investeringer med et regelmessig og attraktivt utbytte.
Verktøy fungerer som en havninvestering i tider med økonomiske nedgangstider.
Verktøy tilbyr mange alternativer for investering, inkludert obligasjoner, ETF-er og individuelle selskapsaksjer
Ulemper
Intens lovgivningsmessig tilsyn medfører vanskeligheter med å heve prisene på kundeverdien for å øke inntektene.
Dyrt verktøyinfrastruktur krever kontinuerlig oppgradering og vedlikehold.
I tider med høy markedsrente blir verktøyene mindre attraktive og må øke obligasjonsrentene.
Ekte verdenseksempel på verktøy
Investorer kan kjøpe inn individuelle bruksaksjer eller obligasjoner, eller de kan investere i ETF-er som består av kurver med mange verktøy. For eksempel er Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU) et av de største fondene for brukssektorer, med hele 9 milliarder dollar i eiendeler under forvaltning. ETF er også en av de mest aktivt handlede ETF-ene, med mer enn 10 millioner aksjer som omsettes daglig. Fondet betaler typisk et utbytte på rundt 3% med en lav utgiftsgrad på 0, 13%.
Til sammenligning slår XLUs utbytteutbytte avkastningen for S&P 500 egenkapital ETF - SPDR S&P 500 Trust ETF (SPY) - som betaler rundt 1, 86%.
Videre, hvis referanseporteføljen 10-årige renter for handel med under 3%, kan investorer vurdere å kjøpe brukssektoren gjennom XLU eller enkeltaksjer. Det er viktig å sjekke med megleren din for gjeldende markedspriser siden statskassen gir, og utbytte for både verktøy og aksjer endres med markedsforholdene.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.