Utility Rally kunne vare inn i 2020-valg

Dow Jones Utility Average (DJUA) har brutt ut over en fireårig kanal og trosset ekstremt overkjøpt teknisk avlesning mens han bekreftet markedsledelse etter tredje kvartals kollaps i obligasjonsrenter. Denne relative styrken spår fortsatt oppsving i de kommende månedene, og belønner investorer og markedstimere som har skiftet eiendeler til avkastningsspill til lavere eksponering under en økonomisk nedtur.

Den ærverdige indeksen har steget mer enn 23% så langt i 2019, og gir sterkere avkastning enn tre av de fem FAANG-komponentene, og fremhever en markedsnisje som fremdeles blir ignorert av majoriteten av handelsmengden. Denne overlegne ytelsen vil trolig fortsette så lenge handelskrig, "Fed Put" og politiske shenanigans dominerer økonomiske overskrifter, og antyder at gruppen kan kjøpes aggressivt frem til presidentvalget i 2020.

SPDR Utilities ETF (XLU)

SPDR Utilities Select Sector ETF (XLU) har gitt enda sterkere årlige gevinster enn DJUA, og løftet nesten 26%. Det betaler også et imponerende 2, 92% årlig utbytteutbytte, noe som gjør instrumentet til et bedre investeringsvalg enn de aller fleste tech-aksjer og S&P 500-komponenter. Fondet har også brutt ut over en stigende kanal som går tilbake til januar 2015, og satte et handelsgulv bare tre poeng under fredagens avsluttende trykk til $ 64, 77.

Den månedlige stokastiske oscillatoren gikk over i en kjøpssyklus i oversolgesonen i første kvartal 2018 og nådde overkjøpte sone i juli. Den har brukt de siste 15 månedene på å kverne enda høyere, og trosse tyngdekraften mens den bekrefter en løpende trend som ikke viser tegn til å slippe opp. Sammen med kanalutbruddet, kan det være en vinnende strategi å kjøpe høyt i håp om å selge høyere til tross for den vertikale banen.

På baksiden, bør en reversering de kommende ukene tilby en kjøpsmulighet med lav risiko når den når ny støtte på øvre trendlinje, som nå stiger gjennom 61, 50 dollar. Denne buy-the-dip-strategien kan bruke et stramt stopptap under det nivået, og etablere en imponerende belønning-til-risikoprofil for et sektorfond som ikke har engasjert seg i en mellomkorrigering siden forrige nedgangstid endte i juni 2018.

Southern Company (SO)

Av de 15 DJUA-komponentene handler 12 over 50 prosentilen i relativ styrke, og fremhever også imponerende 2019-ytelse. Southern Company (SO) ser ut som et topp utvalg i denne forbindelse, med den nest høyeste relative styrke og utbytte, for tiden på 4, 01%. Dette er spesielt imponerende fordi de svakeste komponentene vanligvis tilbyr det høyeste utbyttet for å tiltrekke teknisk orienterte investorer.

Det månedlige diagrammet viser symmetriske og bilaterale prisaksjoner siden første kvartal 2015, og synkende fra toppturer i de lave 50-årene til handelsgulv i de lave 40-årene. Den siste syklusen startet da aksjen nådde støtte i februar 2018, og testet dette nivået i mer enn 10 måneder før den snudde høyere i begynnelsen av 2019. Imidlertid skåret den påfølgende upticken gjennom motstand "som smør" i andre kvartal, og opprettholdt en vertikal bane som nå har lagt ut en serie med høydepunkter gjennom tidene.

Dette mønsteret er mer risikabelt å handle enn sektorfondet fordi støtten til breakout ligger 10 til 12 poeng over fredagens avsluttende trykk. Rallyet har imidlertid holdt seg over det 50-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA) siden januar 2019, og det nivået er bare to og et halvt poeng lavere, noe som støtter et relativt konservativt stopptap for en kjøpe høy / selger høyere handelsstrategi. Likevel kan flertallet av investorene ønske å vente på neste tilbaketrekking til det glidende gjennomsnittet, som kan komme når som helst.

Bunnlinjen

Nyttesektoren har ledet brede benchmarks gjennom det meste av 2019 og har nå nådd overkjøpsnivåer, men underliggende teknikere skyter fremdeles på alle sylindere, og spår ytterligere oppside som kan vare inn i fjerde kvartal 2020.

Offentliggjøring: Forfatteren hadde ingen posisjoner i de nevnte verdipapirene på utgivelsestidspunktet.