Gribbfond
Et gribsfond er et investeringsfond som oppsøker og kjøper verdipapirer i nødlidende investeringer, for eksempel obligasjoner med høy avkastning i eller nær mislighold, eller aksjer som er i eller nær konkurs. Målet er å 'svøpe inn' og hente underprisede aksjer som oppleves å være oversolgt for å gjøre høyrisiko, men potensielt høye belønninger.
Viktige takeaways
- Et gribsfond investerer i eiendeler hvis priser har blitt sterkt deprimert i markedet.
- Målet er å identifisere eiendeler som er irrasjonelt oversolgt under grunnleggende verdi, eller der det er spådd en positiv snuoperasjon.
- Denne høyrisikos, potensielt høye belønningsstrategien, er benyttet for å samle nødproblemer som typiske porteføljeforvaltere ville unngå.
Forstå gribbemidler
Gribbemidler tar ekstreme innsatser på nødlidende gjeld og investeringer med høy avkastning, og bruker også rettslige handlinger i sine forvaltningsstrategier for å få utbetalte utbetalinger. Disse fondene forvaltes vanligvis av hedgefond ved å bruke forskjellige typer alternative strategier for å oppnå overskudd for sine investorer.
For å oppnå strategien søker porteføljeforvaltere dypt diskonterte investeringer med høye potensielle avkastningsnivåer på grunn av høye standardrisikoer. Generelt er investeringer fokusert på renteinstrumenter som obligasjoner med høy avkastning og lån som betaler fast eller variabel rente. Ofte vil investeringene ligge i statsgjeld i nødlidende land, noe som krever enda større lobbyistisk engasjement i å løse ubetalte gjeld.
En rekke arvesaker som involverer hedgefond og statsgjeld fremhever prosessene og prosedyrene som gribbemidler gjennomgår for å motta utbetalinger for investerte eiendeler.
Argentinas gjeldskrise
Etter 15 år med forhandlinger som ble avsluttet i februar 2016, ble Argentina enige om å tilbakebetale seks gribbemidler som hadde investert i landets gjeld. Ledende hedgefond involvert inkluderte Elliott Managements NML Capital-enhet og Aurelius Capital Management. Den endelige utbetalingen av gjelden til obligasjonseierne ble forhandlet til 6, 5 milliarder dollar.
Puerto Rico gjeldskrise
En lignende situasjon har dukket opp i Puerto Rico, der det amerikanske territoriet har begjært konkurs. Landet skylder angivelig 120 milliarder dollar i obligasjons- og pensjonsgjeld til kreditorene, som inkluderer amerikanske verdipapirfond og hedgefondforvaltere. Ledende fondsforvaltere som søker tilbakebetaling inkluderer Oppenheimer, Franklin og Aurelius Capital Management.
Vulture Fund Investments
Mens Argentina og Puerto Rico er ekstreme tilfeller, fremhever de noen av investeringene som gjøres av gribbefond som resulterer i betydelige gevinster. I tillegg til statsgjeld er eiendommer og høyst gearede selskaper også toppinvesteringer for gribbefond. Disse midlene er ofte villige til å tålmodig vente på utbetalinger som resulterer i betydelig avkastning.
Gribbfond bruker alternative investeringsstrategier, og søker rimelige rabatter med betydelig forventet avkastning. Noen mennesker har sett ned på investeringsselskaper som opererer som gribbfond, siden de bytter på den billige gjelden til krevende investeringer, og tvinger selskaper til å utbetale pluss renter.
Totalt sett er gribbefond og styring av gribsfond typisk ikke for risikovilligheten. Over hele USA er det flere investeringsforvaltere som driver med denne typen investeringer. Noen av de mest populære inkluderer Autonomy Capital, Canyon Capital, Monarch Alternative Capital og Aurelius Capital Management.
Gribbkapitalister
En gribbkapitalist er en type risikokapitalist som spesielt ser etter muligheter for å tjene penger ved å kjøpe fattige eller nødlidende firmaer. De er også kjent for å ta kontroll over andres innovasjoner, og som et resultat pengene som personen ville ha skaffet seg fra disse innovasjonene.
Begrepet er slang for noen som er en aggressiv risikokapitalist, og som sådan antas å være rovdyr i sin natur. Akkurat som fuglen de er oppkalt etter, vil gribbkapitalister vente til de ser den rette muligheten og svøpe inn i siste øyeblikk, og dra nytte av en situasjon med lavest mulig pris.
Gribbkapitalister blir ofte kritisert for deres aggressive oppførsel fordi de blir sett på som byttedyr for selskapene de kjøper for å tjene penger. De blir kalt fordi de vil oppsøke de mest nødlidende selskapene til virkelig lave priser. De vil gå veldig langt for å holde kostnadene nede slik at de får mest mulig utbytte. En risikokapitalist kan se først på å kutte ned ansatte, noe som kan føre til arbeidsledighet og gi ringvirkninger i økonomien.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.