Vektet gjennomsnittlig kredittrating
Vektet gjennomsnittlig kredittrating er den veide gjennomsnittlige rating for alle obligasjoner i et obligasjonsfond. Tiltaket gir investorer en ide om et fondets kredittkvalitet og hjelper til med å identifisere hvor risikofylt en obligasjonsportefølje generelt er. Jo lavere vektet gjennomsnittlig kredittrating, desto mer risikofylt er obligasjonsfondet. Vektet gjennomsnittlig kredittrating uttrykkes som en vanlig brevvurdering (AAA, BBB, CCC).
Å bryte ned vektet gjennomsnittlig kredittrating
Vektet gjennomsnittlig kredittvurderingsmetodikk varierer i bransjen. Generelt vurderer den vektede gjennomsnittlige kredittvurderingen andelen av verdien av hver kredittrating som en prosentandel av den totale porteføljen. Med individuelle ratingvekter kan fondet bestemme den gjennomsnittlige kredittvurderingen.
Vektet gjennomsnittlig kredittrating er omstridt i obligasjonsfondbransjen på grunn av potensialet for investorforvirring. En vektet gjennomsnittsvurderingsmetodikk kan ta hensyn til alle potensielle ratingklassifiseringer et fond kan investere i. Derfor kan det hende at fondet ikke har noen obligasjoner i den spesifiserte vektede gjennomsnittlige ratingkategorien.
For eksempel kan en obligasjon med 25% av verdien i AAA, 25% i BBB og 50% i CCC ha en gjennomsnittlig kredittrating på B + som er mellom BBB og CCC. Dette kan ikke nødvendigvis gi en god representasjon for investorer siden fondet ikke har noen B + -obligasjoner. Av denne grunn velger de fleste obligasjonsfond å gi en skala med vekting etter kredittvurdering i markedsføringsmaterialet. Dette hjelper investorer til å forstå konsentrasjonen av obligasjoner etter rangering.
Vanguard Long-Term Corporate Bond Index Fund er et av de best presterende obligasjonsfondene i 2017. Fondet gir ikke en vektet gjennomsnittlig kredittrating i markedsføringsmateriell eller fondsrapportering. I stedet inkluderer den følgende skala som viser spredningen av kredittkvalitet.
USAs regjering 0.1%
Aaa 3, 6%
Aa 7, 8%
A 39, 1%
Baa 49, 4%
Totalt 100, 0%
Lineær faktor
Statistiske rapporteringsselskaper kan også integrere en lineær faktor i veid gjennomsnittlig kredittvurderingsberegning. I likhet med standardvektet gjennomsnittlig beregning, identifiserer denne metodikken proporsjonal vekt for verdien av hvert klassifiseringsnivå. Ved lineære faktorberegninger tilordnes en lineær faktor til hvert klassifiseringsnivå basert på standard sannsynlighet for rangeringer. En gjennomsnittlig lineær faktor bestemmes av proporsjonal kredittrating av obligasjonene i porteføljen. Vektet gjennomsnittlig kredittrating bestemmes deretter av den tilsvarende lineære faktoren.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.