Diskontert tilbakebetalingstid

Hva er den diskonterte tilbakebetalingsperioden?

Den diskonterte tilbakebetalingsperioden er en budsjettbudsjettprosedyre som brukes til å bestemme lønnsomheten til et prosjekt. En neddiskontert tilbakebetalingstid gir antall år det tar å fordele seg fra å foreta de første utgiftene, ved å diskontere fremtidige kontantstrømmer og innregne tidsverdien på pengene. Metrikken brukes til å evaluere gjennomførbarheten og lønnsomheten til et gitt prosjekt.

Den mer forenklede formelen for tilbakebetaling, som ganske enkelt deler det totale kontantutlegget for prosjektet med de gjennomsnittlige årlige kontantstrømmene, gir ikke like nøyaktig svar på spørsmålet om å ta på seg et prosjekt eller ikke fordi det antar bare en, forhåndsinvestering, og tar ikke med i tidsverdien på pengene.

01:22

Rabattert tilbakebetalingstid

Hvordan beregne den diskonterte tilbakebetalingsperioden

For å begynne, må de periodiske kontantstrømmene til et prosjekt estimeres og vises etter periode i en tabell eller et regneark. Disse kontantstrømmene reduseres deretter med nåverdien for å reflektere diskonteringsprosessen. Dette kan gjøres ved å bruke nåverdi-funksjonen og en tabell i et regnearkprogram.

Deretter, forutsatt at prosjektet starter med en stor kontantstrøm, eller investering for å starte prosjektet, blir fremtidige diskonterte kontantstrømmer nettet mot den første investeringsutstrømningen. Prosessen med tilbakebetalt tilbakebetaling anvendes på hver tilleggsperiode kontantstrømning, og finn det punktet hvor innstrømmingen tilsvarer utstrømmene. På dette tidspunktet har prosjektets startkostnader blitt betalt, med tilbakebetalingsperioden redusert til null.

Hva forteller den diskonterte tilbakebetalingstiden?

En generell regel å ta i betraktning når du bruker den neddiskonterte tilbakebetalingsperioden, er å akseptere prosjekter som har en tilbakebetalingstid som er kortere enn måltidsrammen. Et selskap kan sammenligne den nødvendige break-even-datoen for et prosjekt til det punktet hvor prosjektet vil bli jevn i samsvar med de diskonterte kontantstrømmer som brukes i analysen med tilbakebetalt tilbakebetaling for å godkjenne eller avvise prosjektet.

Viktige takeaways

• DPP brukes som en del av budsjettbudsjettering for å bestemme hvilke prosjekter du skal ta på og gir et mer nøyaktig resultat enn standard tilbakebetalingstid fordi det fakturerer tidsverdien på pengene.
• Formelen med tilbakebetalt tilbakebetalingstid viser hvor lang tid det vil ta å hente inn en investering basert på å observere nåverdien av prosjektets anslåtte kontantstrømmer.

Eksempel på bruk av rabattert tilbakebetalingstid

Anta at selskap A har et prosjekt som krever et første kontantutlegg på $ 3000. Prosjektet forventes å returnere $ 1000 hver periode for de neste fem periodene, og den aktuelle diskonteringsrenten er 4%. Den diskonterte tilbakebetalingsperioden beregner begynner med $ 3.000 kontantutlegg i startperioden. Den første perioden vil oppleve en kontantinnstrømning på + $ 1000.

Ved å bruke nåverdiberegningen er dette tallet $ 1 000 / 1, 04 = $ 961, 54. Etter den første perioden krever prosjektet fortsatt $ 3.000 - $ 961.54 = $ 2.038.46 for å være jevn. Etter diskonterte kontantstrømmer på $ 1.000 / (1.04) ² = $ 924.56 i periode to, og $ 1.000 / (1.04) ³ = $ 889.00 i periode tre, er netto prosjektbalanse $ 3.000 - ($ 961.54 + $ 924.56 + $ 889.00) = $ 224.90.

Derfor, etter mottak av den fjerde betalingen, som er nedsatt til $ 854, 80, vil prosjektet ha en positiv saldo på $ 629, 90. Derfor er den diskonterte tilbakebetalingsperioden en gang i løpet av den fjerde perioden.

Forskjellen mellom tilbakebetalingstid og diskontert tilbakebetalingstid

Tilbakebetalingstiden er hvor lang tid et prosjekt kan fordele i kontantsamlinger med nominelle dollar. Alternativt reflekterer den neddiskonterte tilbakebetalingsperioden hvor lang tid som er nødvendig for å være jevn i et prosjekt, ikke bare basert på hvilke kontantstrømmer som oppstår, men når de oppstår og den rådende avkastningskursen i markedet.

Disse to beregningene, selv om de er like, kan ikke gi samme resultat på grunn av diskontering av kontantstrømmer. For eksempel vil prosjekter med høyere kontantstrøm mot slutten av prosjektets levetid oppleve større diskontering på grunn av sammensatte renter. Av denne grunn kan tilbakebetalingsperioden gi et positivt tall, mens neddiskontert tilbakebetalingstid gir et negativt tall.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Hva er kapitalbudsjettering? Kapitalbudsjettering er en prosess en virksomhet bruker for å evaluere potensielle større prosjekter eller investeringer. Det tillater en sammenligning av estimerte kostnader kontra belønning. mer Netto nåverdi (NPV) Netto nåverdi (NPV) er forskjellen mellom nåverdien av kontantstrømmer og nåverdien av kontantstrømmer over en periode. mer Hvordan tilbakebetalingstid fungerer Tilbakebetalingstiden refererer til hvor lang tid det tar å gjenopprette kostnadene for en investering eller hvor lang tid det tar før en investor treffer breakeven. mer Lønnsomhetsindeks Lønnsomhetsindeksen er en teknikk som brukes til å måle et foreslått prosjekts kostnader og fordeler ved å dele den forventede kapitalinnstrømningen med investeringen. mer Diskontert kontantstrøm etter skatt Den diskonterte kontantstrømmetoden etter skatt verdsetter en investering ved å vurdere mengden penger som genereres og ta hensyn til kapitalkostnadene og investorens marginale skattesats. mer Endret intern avkastning - MIRR Definisjon Mens den interne avkastningskursen (IRR) forutsetter at kontantstrømmene fra et prosjekt blir reinvestert til IRR, forutsetter den endrede internrenten (MIRR) at positive kontantstrømmer blir reinvestert til firmaets kapitalkostnader, og de første utleggene finansieres til firmaets finansieringskostnad. mer Partnerkoblinger