Hva anses som en god kostnadsgrad?

En utgiftsgrad er beløpet selskaper krever investorer for å forvalte et aksjefond eller børshandlet fond (ETF). Kostnadsgraden representerer alle forvaltningshonorarer og driftskostnader for fondet. Utgiftsgraden beregnes ved å dele et verdipapirfonds driftsutgifter med gjennomsnittlig total dollarverdi for alle eiendelene i fondet.

Viktige takeaways

• En utgiftsgrad er beløpet selskaper krever investorer for å forvalte et aksjefond eller børshandlet fond.
• En god lav utgiftsgrad anses vanligvis å være rundt 0, 5% til 0, 75% for en aktivt administrert portefølje, mens en utgiftsgrad større enn 1, 5% anses som høy.
• Verdipapirfondskostnadsforhold er vanligvis høyere enn utgiftsforhold for ETF-er.
• For passive indeksfond er det typiske forholdet omtrent 0, 2%.

Høye og lave forhold

En rekke faktorer avgjør om et utgiftsforhold er relativt høyt eller lavt. Imidlertid anses en god lav utgiftsgrad generelt å være rundt 0, 5% til 0, 75% for en aktivt administrert portefølje, mens en utgiftsgrad større enn 1, 5% anses som høy.

Utgiftsgraden for aksjefond er vanligvis høyere enn utgiftsforholdene for ETF-er. ETF er forvaltet passivt og benchmarked til en indeks som S&P 500. Et aksjefond forvaltes derimot aktivt der verdipapirer kjøpes og selges.

Verdipapirfond har en tendens til å ha høyere utgiftsforhold enn ETF-er fordi de krever mer menneskelig styring.

Gjennomsnittlig utgiftsgrad for aktivt forvaltede verdipapirfond er mellom 0, 5% og 1, 0% og går typisk ikke høyere enn 2, 5%, selv om noen fondstall har gått høyere. For passive indeksfond er det typiske forholdet omtrent 0, 2%.

Faktorer som påvirker utgiftsforhold

Utgiftene kan variere betydelig mellom forskjellige typer fond. Investeringskategorien, investeringsstrategien og fondets størrelse kan alle påvirke utgiftsforholdet. Et fond med et mindre antall eiendeler har vanligvis en høyere utgiftsgrad på grunn av sin begrensede fondsbase for å dekke kostnader.

Internasjonale fond kan ha høye driftsutgifter hvis de krever bemanning i flere land. Med en gjennomsnittlig utgiftsgrad på 1, 25% er store kapitalfond typisk rimeligere enn småkapitalfond, som gjennomsnittlig er 1, 4%.

Fondets utgifter kan utgjøre en betydelig forskjell i investorens lønnsomhet. Hvis et fond oppnår en samlet årlig avkastning på 5%, men belaster utgifter som til sammen er 2%, blir 40% av fondets avkastning motregnet av gebyrer. Derfor bør investorer sammenligne utgifter når de forsker på midler. Investorer kan finne utgifter til et fond i et fondsprospekt eller oppført på finansielle nettsteder.

Hvordan indeksfond banet vei for lavere utgifter

Etter hvert som indeksfond har blitt mer populære, har de oppmuntret til lavere utgiftsforhold. Indeksfond kopierer avkastningen på en spesifisert indeks for finansmarkedet. Denne typen investering vurderes som passiv, og porteføljeforvaltere kjøper og holder et representativt utvalg av verdipapirene i sine målindekser.

Dermed har indeksfond en tendens til å ha kostnadsforhold under gjennomsnittet. Derimot, under aktiv ledelse, kan ledere øke eller redusere eksponeringen for sektorer eller verdipapirer, og de kan foreta betydelig forskning på aksjer eller obligasjoner. Dette tilleggsarbeidet gjør at investeringer under aktiv forvaltning er mer kostbare.

Indeksfond har også en tendens til å ha lavere utgiftsforhold fordi de fokuserer på store kapitalblandingsfond som retter seg mot amerikanske storkapitalindekser, for eksempel S&P 500. Aktivt forvaltede porteføljer, derimot, kan inkludere aksjer med varierende markedsverdi, kan være aksjer i internasjonale selskaper, og kan komme fra spesialiserte sektorer, så det å administrere eiendelene krever mer kompetanse.

Som hovedregel bør verdipapirfond som investerer i store selskaper ha en utgiftsgrad på ikke mer enn 1%, mens et fond som fokuserer på små selskaper eller internasjonale aksjer bør ha en utgiftsgrad lavere enn 1, 25% eller derimot.