Hva du skal vite om begrensede aksjenheter

Restricted stock units (RSU) er en form for aksjebasert kompensasjon som brukes til å belønne ansatte. RSUer vil vestliggjøre på et tidspunkt i fremtiden, og i motsetning til aksjeopsjoner, vil de ha en viss verdi ved opptjening med mindre den underliggende selskapets aksje blir verdiløs.

RSUer kan være en viktig del av kundens kompensasjonspakke. Som finansiell rådgiver kan rådene dine hjelpe en klient med å få mest mulig ut av denne delen av kompensasjonen.

Hva du skal vite om RSUer

En RSU er et tilskudd hvis verdi er basert på verdien av selskapets aksje. Det er ingen verdi for den ansatte når den er utstedt. RSU-ene vil vest på et tidspunkt i fremtiden basert på passert tid eller kanskje oppnåelse av et mål. De blir deretter distribuert som aksjer, men kan distribueres som kontanter - selv om dette er mindre vanlig.

Inntil RSU-ene er vest, er de ikke noe annet enn et ufinansiert løfte om å utstede aksjer til mottaker på et tidspunkt i fremtiden. Innehavere har ingen stemmerett, og de får heller ikke utbetalt utbytte mens de eier RSU-ene. Noen selskaper vil betale utbytteekvivalenter på RSU-ene. Selskaper kan la utbytte påløpe og bruke disse midlene til å dekke noen av skattene som skyldes ved opptjening.

Når de vester og aksjene er distribuert, beskattes mottakeren verdien av aksjene på opptjeningstidspunktet. De er underlagt skatt til ordinære inntektssatser pluss gjeldende statlig inntektsskattesats. (For relatert lesning, se "Hvordan begrensede aksjer og begrensede aksjenheter er beskattet")

Det er fire viktige punkter om RSU-er som mottakere bør være tydelige på:

• Hva er det som får RSU-ene til å bli overført? En viss periode eller en ansattes oppnåelse av et mål eller en milepæl.
• Hva skjer med RSU-ene hvis spesifikke hendelser som oppsigelse, pensjonisttilværelse eller død av den ansatte oppstår?
• Hva skjer med RSU-ene i tilfelle en endring i kontrollen med selskapet?
• Hvordan holdes skatter tilbake når RSU'ene vinner?

Hva du skal gjøre med RSUer

Noen selskaper kan ha lagt til rette for at ansatte skal kunne motta en kontantløs fordeling der de vil ha tilbake nok aksjer til å betale de skyldige skattene. Det er ingen fortrinnsrettslig skattemessig behandling ved opptjening. Uten mulighet til å foreta en skattemessig behandling av kapitalgevinster ved å holde aksjen i et år, er det ingenting som hindrer deg i å selge noen eller alle aksjene hvis du ønsker det.

Så bør du beholde aksjene eller selge noen eller alle av dem? Som de fleste slike spørsmål, vil svaret avhenge av hver enkelt kundes unike situasjon.

Når RSU-ene er tildelt, er de som alle andre aksjer i selskapet. Klienten bør ta hensyn til alle andre aksjer i selskapets aksjer som holdes i skattepliktige og pensjonskontoer. Hvis arbeidsgivers aksje er en jevn utøver, kan den ansatte bli fristet til å holde aksjen - det var tross alt ingen kostnader å skaffe aksjene.

En annen måte å se på dette: En beslutning om å holde aksjene ved opptjening er en beslutning om å kjøpe et selskaps aksje til kurs den dagen. Hvis aksjene har satt stor pris på, er det som å kjøpe på toppen av markedet og håpe at aksjene fortsetter å verdsette.

Husk at RSU-ene er en del av kompensasjonen og bør behandles som sådan.

Trials of Diversifying

Det er ingen harde og raske regler om tildeling, men mange økonomiske rådgivere advarer mot å holde mer enn 10% av porteføljen din i selskapets aksjer. Enhver konsentrert aksjeinnehav er risikabelt, men når det er ditt eget selskaps aksjer, risikerer du en økt risiko hvis selskapet faller på vanskelige tider.

Hvis en ansatt mister jobben sin i selskapet, kan det være et resultat av at verdien av aksjen fra RSU-er og eventuelle andre aksjer mister betydelig verdi. Kombinert kan dette være en stiv økonomisk hit.

Finansielle rådgivere som jobber med klienter som mottar deler av kompensasjonen deres som RSUer, bør informere sine klienter om best bruk av aksjen. Det er lurt å tenke på RSU-ene som en kontantbonus; avgjørelsen er om man skal “kjøpe” selskapets aksjer eller investere den andre steder for å diversifisere.

Andre ting du bør tenke på

Hva skjer hvis klienten din får et jobbtilbud med en konkurrent før opptjening av noen eller alle RSU-ene hans? Du kan hjelpe den klienten med å sette en verdi på RSU-ene som vil gå tapt, og kan deretter brukes som en del av kompensasjonsforhandlingene mellom klienten og potensiell arbeidsgiver.

Hvis det er betydelige ikke-investerte RSU-er, kan det også hende at klienten din trenger å bo hos sin nåværende arbeidsgiver til de er opptjent.

Hvis din kundes ansettelse i selskapet avsluttes ufrivillig, med all sannsynlighet, vil eventuelle ikke-investerte RSUer bli forspilt. Imidlertid kan firmaet ha en arbeidsavtale eller andre ordninger som spesifiserer behandlingen av RSUer. Dette er et annet viktig poeng som klienten din burde ha spikret.

Når du pensjonerer deg, er det enhver eier av RSU som du ønsker det. Hvis du har ikke-investerte RSU-er, vil det avhenge av planen og selskapets policyer. Hvis du står for å miste RSUer med betydelig verdi, kan det lønne seg for deg å fortsette å jobbe til RSU'ene vinner.

Død eller funksjonshemning

De fleste selskapsplaner vil variere hva som skjer med RSUer i tilfelle død eller uførhet. Ikke bare anta at behandlingen av andre ytelser og erstatning i tilfelle uførhet gjelder RSUer og annen aksjebasert kompensasjon.

Planleggingsmuligheter

RSUer og annen aksjebasert kompensasjon kan være et tillegg til kundens samlede kompensasjonspakke og kan være en måte for ham eller henne å bygge betydelig formue på.

Hvis klienten er opptatt av å få en betydelig mengde aksjer i et gitt år, kan rådgiveren hjelpe ham med å holde sin andre inntekt så lav som mulig for å minimere skatteeffekten. Rådgiveren kan også instruere ham om å trekke fradrag fra tidligere eller fremtidige år inn i opptjeningsåret.

Videre bør finansrådgiveren gi klienten beskjed om den beste bruken av mottatte aksjer. Hvis tilleggsaksjen bringer prosentandelen av selskapets aksjer i ens portefølje til et for høyt nivå, ville det være logisk å oppfordre kunden til å selge aksjer og diversifisere eiendelene hans.

Bunnlinjen

RSUer kan være en viktig komponent i en kundes samlede kompensasjonspakke. En finansiell rådgiver kan gi etterlengtede råd om hvordan du best kan håndtere det som egentlig er en bonusutbetaling.