Hvorfor gullsaker: Alt du trenger å vite

Mens økonomiske nedgangstider vanligvis trekker mange sammenligninger med Den store depresjonen, har det hittil vært lite, om noen, historisk presedens for den økonomiske og finanspolitiske stimuleringspolitikken landet vårt omfavnet høsten 2008. (For å lære om faktorene som førte til Stor depresjon, se hva som forårsaket den store depresjonen? )

The Gold Conundrum

Mange investorer har aldri seriøst vurdert gull for å være en langsiktig investering, men emnet for å investere i gull kom riktignok i bresjen for mange investorers sinn i lavkonjunkturen 2008–2009. Den mest åpenbare årsaken til dette skyldtes økningen i gullprisen. Markedsbevakere elsker å sensasjonell enhver aksje- eller aktivaklasse som opplever stigende priser som den neste investeringen du kan hente på. Likevel skjedde prisstigningen på gull i stor grad på grunn av at folk kjøpte fysisk gull eller satset på metallet via forskjellige investeringsalternativer, for eksempel ETF-er eller aksjer i gullgruvedrift.

I likhet med alle store økonomiske eller politiske begivenheter, vil den store resesjonen i 2008 sannsynligvis ha store effekter på vårt økonomiske system i flere tiår fremover. Et eksempel på dette ble sett mer nylig, i 2016, etter at Storbritannias avstemning om å forlate EU førte til at gullprisene svekket, noe som gjenspeilte det utbredte synet på Storbritannias økonomiske fremtid som svært usikker.

Problemer med gull som investering

Før vi hopper på gullbåndet, la oss først undersøke årsakene til at det er grunnleggende problemer å investere i gull.

Hovedproblemet med gull er at det, i motsetning til andre varer, ikke blir brukt. Når gull er utvunnet, blir det hos deg. Et fat olje blir omgjort til gass og andre produkter som blir brukt. Korn konsumeres. Gull, derimot, blir omgjort til smykker, brukt i kunst, lagret i barer i hvelv, og gitt til en rekke andre bruksområder. Uansett gulls endelige destinasjon er dets kjemiske sammensetning slik at edelt metall ikke kan brukes opp.

På grunn av dette gjelder ikke tilbudet / etterspørselen-argumentet som kan fremmes for varer som olje, kobber, korn osv., For gull.

Historien overvinner dette problemet

I motsetning til andre varer, har gull hatt fascinasjonen for menneskersamfunn siden begynnelsen av tiden. Imperier og kongedømmer ble bygget og ødelagt over gull og merkantilisme. Etter hvert som samfunnene utviklet seg, ble gull universelt akseptert som en tilfredsstillende betalingsform. Kort sagt, historien har gitt gull en makt som overgår den til enhver annen vare på planeten, og den makten har egentlig aldri forsvunnet. Det amerikanske pengesystemet var basert på en gullstandard frem til 1970-tallet. Talsmenn for denne standarden hevder at et slikt monetært system effektivt kontrollerer utvidelsen av kreditt og håndhever disiplin over utlånsstandarder, siden mengden kreditt som er opprettet er knyttet til en fysisk tilførsel av gull. Det er vanskelig å krangle med den tankegangen etter at nesten tre tiår med en kreditteksplosjon i USA førte til økonomisk sammenbrudd høsten 2008.

Fra et grunnleggende perspektiv blir gull generelt sett sett på som en gunstig sikring mot inflasjon. Gull fungerer som en god butikk med verdi mot en fallende valuta.

Investere i gull

Den enkleste måten å få eksponering for gull er gjennom aksjemarkedet, hvor du kan investere i faktisk gullbulling eller andelene til gullgruveselskap. Å investere i gullgull vil ikke gi den gearingen du vil få ved å investere i gullgruveaksjer. Når prisen på gull øker, kan gruvearbeidernes høye fortjenestemarger øke inntektene eksponentielt. Anta at et gruveselskap har en fortjenestemargin på $ 200 når prisen på gull er 1000 dollar. Hvis prisen stiger 10%, til $ 1100 per unse, går driftsmarginen til gullgruvearbeiderne opp til $ 300 - en økning på 50%.

Selvfølgelig er det andre spørsmål å ta i betraktning med gullgruveaksjer, nemlig politisk risiko (siden mange opererer i tredjelandsland) og vanskeligheten med å opprettholde gullproduksjonsnivået.

Den vanligste måten å investere i fysisk gull på er gjennom SPDRs Gold Shares (NYSE: GLD) ETF, som ganske enkelt holder gull. Når du investerer i ETF-er, må du være oppmerksom på netto aktivaverdi (NAV), ettersom kjøpet til tider kan overstige NAV med en bred margin, spesielt når markedene er optimistiske.

En liste over gullgruveselskaper inkluderer Barrick Gold (NYSE: ABX), Newmont Mining (NYSE: NEM), Goldcorp (NYSE: GG) og Anglogold Ashanti (NYSE: AU). Passive investorer som ønsker stor eksponering for gullgruvearbeiderne, kan vurdere Market Vectors Gold Miners ETF (NYSE: GDX), som inkluderer investeringer i alle de store gruvearbeiderne. (Se også: Topp 5 gull-ETF-er for 2017 )

Alternative investeringshensyn

Selv om gull er en god innsats på inflasjon, er det absolutt ikke den eneste. Varer generelt drar nytte av inflasjonen, siden de har prisstyrke. Det viktigste når man investerer i varebaserte virksomheter, er å gå til lavprisprodusent (er). Mer konservative investorer vil gjøre det bra å vurdere inflasjonsbeskyttede verdipapirer som TIPS. Den ene tingen du ikke vil er å sitte inaktiv, kontant, tenke at du har det bra, mens inflasjonen eroderer verdien av dollaren din.

Bunnlinjen

Du kan ikke se bort fra effekten av menneskelig psykologi når det gjelder investering i gull. Edelmetallet har alltid vært en go-to-investering i tider med frykt og usikkerhet, som har en tendens til å gå hånd i hånd med økonomiske nedgangstider og depresjoner.