Avkastning vedlikehold definert
Avkastningsvedlikehold er en forskuddsbetalingspremie som gjør det mulig for investorer å oppnå samme avkastning som om låntaker foretok alle planlagte rentebetalinger frem til forfallsdato.
Avkastningsvedlikeholdspremier er designet for å gjøre investorer likegyldige til forskuddsbetaling. Videre gjør det også refinansiering lite attraktiv og uøkonomisk for låntakere.
BREAKING NED Yield Vedlikehold
Når en låntaker tar opp et lån enten ved å utstede obligasjoner til investorer og långivere eller ved å motta et lån (f.eks. Pantelån, autolån, forretningslån osv.) Fra en utlånsinstitusjon, betales långiverne med jevne mellomrom renter som kompensasjon for utlån midler for en periode. Renten som forventes utgjør en avkastningssats for utlåner som projiserer inntekten sin basert på renten. For eksempel har en investor som kjøper et 10-årig obligasjonslån med $ 100 000 pålydende og en årlig kupongrente på 7%, tenkt å få kontoen sin kreditert årlig med 7% x $ 100 000 = $ 7000. På samme måte forventer en bank som godkjenner $ 350 000 til en fast rente å motta renteutbetalinger månedlig til låntakeren fullfører sine pantebetalinger år etter hvert. Imidlertid er det situasjoner der låntaker forskutterer lånet før forfallstidspunktet, slik at utlåner utsettes for forskuddsbetalingsrisiko.
For å kompensere långivere i tilfelle en låntaker tilbakebetaler lånet tidligere enn planlagt, belastes et forskuddsgebyr eller premie, kjent som avkastningsvedlikehold. Den vanligste årsaken til forhåndsbetaling av lån er et fall i rentene, som gir en låntaker eller gjeldsutsteder en mulighet til å refinansiere gjeldene til lavere rente. Faktisk tillater avkastningsvedlikehold banken å tjene sin opprinnelige avkastning uten å lide tap på grunn av lavere renter. Banken kan reinvestere pengene som er returnert til dem, pluss straffbeløpet, i trygge statspapirer og motta samme kontantstrøm som de ville gjort hvis de hadde mottatt alle planlagte lånutbetalinger i hele lånets varighet.
Hvordan beregne avkastningsvedlikehold
Formelen for avkastningsvedlikeholdspremie er:
Avkastning av vedlikehold = Nåverdi av gjenværende betaling på pantelån x (rente - statskasse)
Nåverdi-faktoren i formelen kan beregnes som (1 - (1 + r) -n / 12 ) / r
hvor r = statskasseutbytte
n = antall måneder
Anta for eksempel at en låntaker har en saldo på $ 60 000 igjen på et lån med 5% rente. Den gjenværende løpetiden på lånet er nøyaktig 5 år eller 60 måneder. Hvis låntakeren bestemmer seg for å betale ned lånet når avkastningen på 5-årige statsskattesedler synker til 3%, la oss beregne avkastningsvedlikeholdet.
Trinn 1: PV = [(1 - (1.03) -60/12 ) /0.03] x $ 60.000
PV = 4, 58 x 60 000 dollar
PV = 274 782, 43 dollar
Trinn 2: Avkastning av vedlikehold = $ 274, 782, 43 x (0, 05 - 0, 03)
Avkastningsvedlikehold = $ 274, 782, 43 x (0, 05 - 0, 03)
Avkastningsvedlikehold = 5 495, 65 dollar
Låntageren må betale ytterligere 5 495, 65 dollar for å forhåndsbetale gjelden.
Hvis statskursrentene går opp fra hvor de var da et lån ble tatt opp, kan utlåner tjene på å akseptere det tidlige beløpet for tilbakebetaling av lån og låne ut pengene til en høyere rente eller investere pengene i høyere betalende statsobligasjoner. I dette tilfellet er det ikke noe avkastningstap for utlåner, men det vil fortsatt belaste deg en forskuddsbetaling på hovedstolen.
Avkastningsvedlikehold er vanligst i den kommersielle pantelånsbransjen.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.