Zombie Bank
En zombiebank er en insolvent finansinstitusjon som er i stand til å fortsette driften takk
å eksplisitt eller implisitt støtte fra regjeringen. De har store mengder av ikke-ytende eiendeler på balansen og holdes flytende for å forhindre panikk i å spre seg til sunnere banker.
Viktige takeaways
- En zombiebank er en insolvent finansinstitusjon som kan fortsette å operere takket være eksplisitt eller implisitt støtte fra regjeringen.
- De holdes flytende for å forhindre panikk i å spre seg til sunnere banker.
- Begrepet zombie bank ble første gang myntet av Edward Kane fra Boston College i 1987, med henvisning til sparing- og lånekrisen (S&L).
- Å gjenopprette banker til helse kan koste hundrevis av milliarder dollar, veie på økonomisk vekst og hindre investorer i å forfølge bedre muligheter andre steder.
The Curse Of Zombie Banks
Forstå Zombie Banks
Normalt vil en bank som har et betydelig tap til slutt bli tvunget til konkurs, på hvilket tidspunkt eiendelene blir solgt for å betale ned så mange gjeld som mulig . Det er med mindre de blir kausjonert av regjeringer.
Zombie banker er skapninger av økonomisk undertrykkelse. Når lån går dårlig, kapitalflukt tar tak og verdien av eiendeler stuper, bestemmer sentralbanker noen ganger å holde gjeldsbelastede banker, selskaper og husholdninger på livsstøtte, i stedet for å la naturen gå sin gang og kreative ødeleggelser for å gjøre sitt arbeid.
Tidligere ble bankene overlatt til å dø. Regjeringsinngrep dukket opp senere da det ble klart at krevende finansinstitusjoner gir panikk. Politikere ønsket å unngå at sunnere blir fanget i kryssild og bestemte seg for å ta grep. Siden den gang har det gått debatter om når det er riktig tidspunkt å trekke i pluggen.
Zombie Banks historie
Begrepet zombie bank ble første gang myntet av Edward Kane fra Boston College i 1987, med henvisning til sparing- og lånekrisen (S&L). Tap på kommersiell pantelån truet med å utslette institusjoner for sparing og utlån. Heller enn å la dem gå under, lot politikere mange av dem være i virksomhet.
De håpet at det ville lønne seg å holde dem flytende hvis markedet ville slå tilbake. Etter hvert ga politikere opp denne strategien - da tapene til zombiene hadde tredoblet seg.
Fordeler og ulemper ved Zombie Banks
Å legge ned krevende banker kan føre til utbredt panikk. Bevis viser imidlertid at det å gjøre det mulig for dem å fortsette å operere også har flere ulemper. Å gjenopprette banker til helse kan koste hundrevis av milliarder dollar og veie på økonomisk vekst.
Ved å ikke avvikle zombiebanker blir investorenes kapital fanget, i stedet for å bli brukt til mer produktiv bruk. I stedet for å styrke sunne selskaper og støtte økonomisk utvinning, foreslår zombiebanker råtne selskaper. Ved å forvrenge markedsmekanismer, svekker den resulterende feilfordelingen av ressurser hele det økonomiske systemet.
Zombie Bank-eksempler
Japan
Da eiendomsboblen kollapset i 1990, holdt Japan sine insolvente banker i gang, i stedet for å rekapitalisere dem eller la dem gå ut, som USA gjorde under S&L-krisen. Nesten 30 år senere har Japans zombiebanker fremdeles store beløp med ikke-utførende lån på bøkene sine. I stedet for å hjelpe Japan med å komme seg, låste disse bankene økonomien sin i en deflasjonsfelle som de aldri har sluppet unna.
Europa
I sin desperasjon etter å unngå å bli Japan etter den globale finanskrisen i 2008, gjorde eurosonen den samme feilen. Zombie banker, fylt med giftige forpliktelser, har økt utlån til eksisterende svekkede låntakere, i stedet for økonomisk sunne eller nye låntakere. Denne zombieutlånsatferden fra nødlidende banker, designet for å unngå å realisere tap på utestående lån, har ført til en betydelig feilfordeling av kreditt, noe som har skadet kredittverdige firmaer. Ingen annen økonomi har tatt lengre tid å komme seg.
Den europeiske sentralbanken (ECB) har advart om at gjelds bærekraft er den største risikoen for finansiell stabilitet hvis rentene stiger. Med andre ord, zombiebanker som er avhengige av ECBs likviditet, kan ikke være i stand til å absorbere tapene hvis zombieselskaper, som også bare har overlevd takket være ECBs regime for kunstig billig finansiering, går under. Europas banker sitter fortsatt på en billion dollar dårlige lån.
De forente stater
Hva med USA? Stresstester for banker var strengere i USA enn i Europa, i kjølvannet av finanskrisen. De tvang de svakeste bankene til å skaffe privat kapital og selge giftige arvemidler.
Imidlertid kan det være like mange zombiefirmaer, hvis renteutgifter overstiger inntjeningen før renter og avgifter (EBIT), som følger økonomien i Amerika som det er i Europa, ifølge Bank of International Settlements (BIS). Så kan kvantitativ lettelse (QE) bare ha utsatt dagen da banker i Europa og Amerika vil måtte avskrive dårlig gjeld.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.