6 grunnleggende økonomiske forhold og hva de avslører

Ratio - begrepet er nok til å krølle håret og trylle frem de komplekse problemene vi har opplevd i videregående skole som gjorde at mange av oss bablet og frustrerte. Men når det gjelder investering, trenger det ikke være tilfelle. Det er faktisk forhold som, riktig forstått og anvendt, kan bidra til å gjøre deg til en mer informert investor.

Viktige takeaways

• Det er seks forhold som kan brukes til å velge de beste aksjene for din investeringsportefølje.
• Pris / inntjeningsgrad påvirker investorenes vurderinger av fremtidig inntjening.
• Arbeidskapitalandelen beregnes ved å dele omløpsmidler med kortsiktig gjeld.
• Inntjening per aksje måler nettoinntekt opptjent på hver aksje i selskapets vanlige aksjer.

1. Arbeidskapitalforhold

Å vurdere helsen til et selskap der du ønsker å investere innebærer å forstå likviditeten - hvor lett det selskapet kan gjøre eiendeler til kontanter for å betale kortsiktige forpliktelser. Arbeidskapitalandelen beregnes ved å dele omløpsmidler med kortsiktig gjeld.

Så hvis XYZ Corp har omløpsmidler på $ 8 millioner og kortsiktig gjeld på $ 4 millioner, er det et forhold på 2: 1 - ganske bra. Men hvis to lignende selskaper hver hadde 2: 1-forholdstall, men den ene hadde mer kontanter blant omløpsmidlene sine, ville det firmaet være bedre i stand til å betale ned gjeldene raskere enn den andre.

5 grunnleggende økonomiske forhold og hva de avslører

2. Rask forhold

Dette forholdet, også kalt syrtest, trekker fra varebeholdningene fra omløpsmidler før det blir delt opp i gjeld. Tanken er å vise hvor godt kortsiktig gjeld dekkes av kontanter og av poster med en klar kontantverdi. Varelager tar derimot tid å selge og konvertere til likvide eiendeler. Hvis XYZ har $ 8 millioner i omløpsmidler minus $ 2 millioner i varelager over $ 4 millioner i kortsiktig gjeld, er det 1, 5: 1. Bedrifter liker å ha minst 1: 1-forhold her, men firmaer med mindre enn det kan være greit fordi det betyr at de snur varebeholdningene raskt.

3. Inntjening per aksje

Når du kjøper en aksje, deltar du i den fremtidige inntjeningen (eller risikoen for tap) til selskapet. Inntekter per aksje (EPS) måler nettoinntekt opptjent på hver aksje i selskapets vanlige aksjer. Selskapets analytikere deler nettoinntekten med det veide gjennomsnittlige antall utestående vanlige aksjer i løpet av året.

4. Pris-inntjeningsforhold

Dette kalles P / E for kort, og gjenspeiler investorenes vurderinger av de fremtidige inntektene. Du bestemmer aksjekursen for selskapets aksje og deler den med EPS for å oppnå P / E-forholdet.

Hvis for eksempel et selskap lukket handelen til 46, 51 dollar per aksje og EPS for de siste 12 månedene i gjennomsnitt 4, 90 dollar, ville P / E-forholdet være 9, 49. Investorer vil måtte bruke $ 9, 49 for hver genererte dollar av årlig inntjening.

Når forholdstall blir forstått og anvendt riktig, kan bruk av en av dem bidra til å forbedre investeringsresultatet.

Til tross for dette har investorer vært villige til å betale mer enn 20 ganger EPS for visse aksjer hvis de henter at fremtidig inntektsvekst vil gi dem en tilstrekkelig avkastning på investeringen.

5. Gjeld-egenkapitalandel

Hva om det potensielle investeringsmålet ditt låner for mye? Dette kan redusere sikkerhetsmarginene bak det den skylder, heve de faste kostnadene, redusere tilgjengelige inntekter for utbytte for folk som deg og til og med føre til en finanskrise.

Gjeld til egenkapital beregnes ved å legge til utestående langsiktig og kortsiktig gjeld, og dele den med bokført verdi av egenkapitalen. La oss si at XYZ har om lag 3, 1 millioner dollar lån og hadde en egenkapital på 13, 3 millioner dollar. Det fungerer til et beskjedent forhold på 0, 23, noe som er akseptabelt under de fleste omstendigheter. Imidlertid, som alle andre forhold, måles metoden analyseres med tanke på bransjenormer og selskapsspesifikke krav.

6. Avkastning på egenkapitalen

Vanlige aksjonærer ønsker å vite hvor lønnsom kapitalen deres er i virksomhetene de investerer i. Avkastningen på egenkapitalen beregnes ved å ta selskapets netto inntjening (etter skatt), trekke foretrukket utbytte og dele resultatet med felleskapital i selskapet.

La oss si at netto inntjening er $ 1, 3 millioner og foretrukket utbytte er $ 300 000. Ta det og del det med 8 millioner dollar i felles egenkapital. Det gir en avkastning på 12, 5%. Jo høyere avkastning, jo bedre er selskapet med å generere overskudd.

Bunnlinjen

Å bruke formler på investeringsspillet kan ta noe av romantikken ut av prosessen med å bli rik sakte. Men ovennevnte forhold kan hjelpe deg med å velge de beste aksjene for porteføljen din, bygge formuen og til og med ha det gøy å gjøre det.