Fordeler med å skaffe kapital gjennom privat plassering

Små bedrifter står overfor den stadige utfordringen med å skaffe rimelig kapital for å finansiere forretningsdrift. Egenkapitalfinansiering kommer i en rekke former, inkludert risikovillig kapital, et førsteklasses offentlig tilbud, forretningslån og rettet emisjon. Etablerte selskaper kan velge ruten for et første offentlig tilbud om å skaffe kapital gjennom å selge aksjer av selskapets aksjer. Imidlertid kan denne strategien være kompleks og kostbar, og den er kanskje ikke egnet for mindre, mindre etablerte virksomheter.

Som et alternativ til et offentlig tilbud, kan virksomheter som ønsker å tilby aksjer til investorer fullføre en rettet emisjon. Denne strategien gjør det mulig for et selskap å selge aksjer av selskapets aksjer til en valgt gruppe investorer privat i stedet for publikum. Privat plassering har fordeler i forhold til andre egenkapitalfinansieringsmetoder, inkludert mindre belastende myndighetskrav, reduserte kostnader og tid og muligheten til å forbli et privat selskap.

Lovkrav for privat plassering

Når et selskap bestemmer seg for å utstede aksjer i et innledende offentlig tilbud, krever US Securities and Exchange Commission at selskapet oppfyller en lang liste med krav. Detaljert finansiell rapportering er nødvendig når et første offentlig tilbud er gitt, og enhver aksjonær må kunne få tilgang til selskapets regnskap når som helst. Denne informasjonen skal gi nok informasjon til investorene slik at de kan ta informerte investeringsbeslutninger.

Private plasseringer tilbys en liten gruppe utvalgte investorer i stedet for publikum. Bedrifter som bruker denne typen finansiering trenger ikke å overholde de samme rapporterings- og avsløringsreglene. I stedet er avtaler om finansiering av private plasseringer unntatt fra SEC-forskrifter i henhold til forskrift D. Det er mindre bekymring fra SEC angående deltakende investorers investeringskunnskap fordi mer sofistikerte investorer (som pensjonsfond, aksjefondsselskaper og forsikringsselskaper) kjøper flertallet av aksjene.

Spart pris og tid

Aksjefinansieringsavtaler som offentlig tilbud og risikokapital tar ofte tid å konfigurere og fullføre. Det er omfattende vetting prosesser på plass fra SEC og venturekapitalistiske firmaer som selskaper som søker denne typen kapital må følge før de mottar midler. Det kan ta opptil et år å fullføre alle nødvendige krav, og kostnadene forbundet med dette kan være en belastning for virksomheten.

Arten av en privat plassering gjør finansieringsprosessen mye mindre tidkrevende og langt rimeligere for det mottakende selskapet. Fordi ingen verdipapirregistrering er nødvendig, er færre advokatgebyrer forbundet med denne strategien sammenlignet med andre finansieringsalternativer. I tillegg resulterer det mindre antallet investorer i avtalen i mindre forhandlinger før selskapet mottar finansiering.

Privat betyr privat

Den største fordelen med en rettet emisjon er selskapets evne til å forbli et privat selskap. Fritaket i henhold til forskrift D gjør det mulig for selskaper å skaffe kapital mens de holder finansielle poster private i stedet for å offentliggjøre informasjon hvert kvartal til kjøpepublikummet. En virksomhet som oppnår investering gjennom rettet emisjon er heller ikke påkrevd for å gi fra seg et sete i styret eller en lederstilling til gruppen av investorer. I stedet forblir kontroll over forretningsdrift og økonomisk styring hos eieren, i motsetning til en venturekapitalavtale.