Hvordan globale hendelser påvirker valutamarkedet

Valutamarkedet eller valutamarkedet er det største og mest aktive finansmarkedet i verden. Hver dag deltar deltakere fra hele verden i billioner verdt av valutatransaksjoner. Hendelser fra alle hjørner av kloden kan ha en øyeblikkelig effekt på valutakurser og valutaverdier på grunn av den globale og innbyrdes sammenkoblingen på forexmarkedet.

Nedenfor diskuterer vi noen få typiske globale begivenheter som kan påvirke valutamarkedet.

TUTORIAL: Økonomiske indikatorer å vite

Politisk innvirkning på valutapriser

Et poltisk valg - en vanlig begivenhet i nesten alle nasjoner - kan ha stor innvirkning på landets valuta. Valg kan ses av handelsmenn som et isolert tilfelle av potensiell politisk ustabilitet og usikkerhet, noe som vanligvis tilsvarer større volatilitet i verdien av et lands valuta. I de fleste situasjoner vil valutadeltakere ganske enkelt følge med på avstemningene før valget for å få en følelse av hva de kan forvente og se om det vil være endringer i toppen. Det er fordi en endring i regjeringen kan bety en endring i ideologi for landets innbyggere, som vanligvis tilsvarer en annen tilnærming til pengepolitikk eller finanspolitikk, som hver fungerer som store drivere for en valutas verdi.

I tillegg har politiske partier eller enkeltpersoner som blir sett på som mer finansielt ansvarlige eller opptatt av å fremme økonomisk vekst, en tendens til å øke en valutas relative verdi. For eksempel kan en sittende som blir sett på som "pro-økonomi" som står i fare for å miste sin maktposisjon, føre til valutafald for frykt for begrenset fremtidig økonomisk vekst og forutsigbarhet.

En annen situasjon av stor betydning er et uventet valg. Enten det kommer via en ikke-tillitsavstemning, korrupsjonsskandaler eller annen situasjon, kan ikke planlagte valg føre til ødeleggelse av en valuta. For eksempel kan tilfeller av omveltning blant innbyggere som resulterer i protester eller arbeidsstans føre til stor usikkerhet i land og økt politisk ustabilitet. Selv i tilfeller hvor en autokratisk regjering blir utfordret til fordel for en ny, mer demokratisk og økonomisk fordomsfri regjering, liker ikke valutahandlere usikkerheten. Politisk ustabilitet har en tendens til å oppveie alle positive resultater fra en ny regjering på kort sikt, og relaterte valutaer vil vanligvis lide tap.

Imidlertid vil grunnleggende verdsettelsesfaktorer og oppdragsgivere igjen gjelde, og valutaer bør legge seg til eller med en kurs som indikerer landets økonomiske vekstutsikter på lang sikt. (For ytterligere lesing om landsspesifikk risiko, se "Evaluering av landrisiko for internasjonal investering.")

Effekten av naturkatastrofer på valutapriser

Frafallet fra en naturkatastrofe kan være katastrofalt for et land. Jordskjelv, flom, tornados og orkaner skader et lands innbyggere, moral og infrastruktur. I tillegg vil slike katastrofer også ha en negativ effekt på en nasjons valuta. Mistet liv, skade på større fabrikker og distribusjonssentre, kombinert med usikkerheten som uunngåelig følger med naturkatastrofer, er alle dårlige nyheter for en valuta.

Infrastrukturskader er også en viktig bekymring når det gjelder virkningen av naturkatastrofer. Det faktum at grunnleggende infrastruktur er ryggraden i enhver økonomi, bryter i at infrastrukturen kan begrense den økonomiske produksjonen i en region alvorlig. Videre fjerner tilleggskostnadene som påløper for å rydde opp og gjenoppbygge etter en katastrofe fra offentlige og private utgifter som kunne vært brukt til økonomisk fordelaktige satsinger, snarere enn til å lappe et brudd i verdikjeden fra skader i infrastruktur.

Legg til dette en sannsynlig reduksjon i forbrukerutgifter på grunn av den økonomiske usikkerheten og et mulig tap av forbrukertillit, og eventuelle økonomiske styrker kan gjøres om til økonomiske svakheter. I alt vil en naturkatastrofe nesten sikkert få negativ innvirkning på en nasjons valuta.

Effekten av krig mot valutaer

I motsetning til en valutakrig, der land aktivt forsøker å devaluere sine valutaer for å hjelpe sine innenlandske økonomier i global eksporthandel, kan en fysisk krig være langt mer ødeleggende for et lands økonomi. Mye som en naturkatastrofe, er virkningen av krig brutal og utbredt. I likhet med katastrofer, skader krig på infrastruktur et enormt slag for nasjonens økonomiske levedyktighet på kort sikt, og koster innbyggere og myndigheter milliarder av dollar.

Historien har vist at krigsoppbyggingsarbeid ofte må finansieres med billig kapital som følge av lavere renter, som uunngåelig reduserer verdien av en innenlandsk valuta. Det er også et enormt usikkerhetsnivå rundt slike konflikter om fremtidige økonomiske forventninger og helsen til berørte nasjoner. Dermed opplever nasjoner som er aktivt i krig et høyere nivå av valutabilitet sammenlignet med de som ikke er involvert i konflikt.

Når det er sagt, mener noen økonomer at det er potensiell økonomisk oppside til krig. Krig kan starte en ny økonomi, spesielt dens produksjonsbase, når den tvinges til å konsentrere innsatsen om krigstidsproduksjon. For eksempel bidro USAs inntreden i andre verdenskrig etter angrepene på Pearl Harbor til å trekke landet ut av grepet av den store depresjonen. Selv om det er en viss historisk presedens for dette synspunktet, er de fleste enige om at en forbedret økonomi på bekostning av menneskeliv er en veldig dårlig avveining. (For å lære mer om Tysklands økonomiske oppgang etter andre verdenskrig, se "Det tyske økonomiske miraklet.")

Bunnlinjen

Politisk uro, naturkatastrofer og krig er bare noen få hendelser som kan ha en dyp effekt på valutamarkedene. En stor del av en valutas verdi er avledet av den nasjonale økonomiske styrken, og all uforutsett usikkerhet til fremtidige økonomiske prognoser vil vanligvis ikke fungere i en valutas fordel. Selv om det er veldig vanskelig å planlegge for det uventede i valutamarkedet, vil en informert næringsdrivende bruke globale hendelser som en primær indikator i en omfattende handelsstrategi.