Markedsverdi definert

Markedsverdi er den samlede markedsverdien til et selskap representert i dollar. Siden det representerer ”markedsverdien” for et selskap, beregnes det basert på gjeldende markedspris (CMP) på aksjene og det totale antallet utestående aksjer. Det blir ofte referert til som "markedskapital", der "cap" representerer kapitalisering - et økonomisk begrep som brukes til å indikere størrelsen på selskapet.

Viktige takeaways

• Markedsverdi er den totale dollarverdien av alle utestående aksjer i et selskap.
• Market cap brukes til å størrelse opp selskaper og forstå deres samlede markedsverdi.
• Bedrifter kan kategoriseres som stor-, mellom- eller småkapital.
• Blue chip-selskaper er store aksjer eller megakapsler, mens de aller minste er mikrokapsler.

Beregning av markedskapital og eksempel

Markedsprisen beregnes ved å multiplisere et selskaps utestående aksjer med dagens markedspris på en aksje. Siden et selskap er representert med X antall aksjer, representerer multiplisering av X med kurs per aksje den totale dollarverdien til selskapet. Utestående aksjer refererer til et selskaps aksje som for tiden er inneholdt av alle dets aksjonærer, inkludert aksjeblokker som er av institusjonelle investorer og begrensede aksjer eid av selskapets offiserer og innsidere

matematisk:

For eksempel, hvis Cory's Tequila Corp handlet til $ 30 per aksje og hadde en million utestående aksjer, ville dens markedsverdi være ($ 30 x 1 million aksjer) = $ 30 millioner.

Siden markedsprisen på aksjer i et børsnotert selskap fortsetter å endre seg med hvert sekund som går, svinger også markedsandelen tilsvarende. Antall utestående aksjer endres også over tid. Endringer i antall utestående aksjer er imidlertid sjeldne, og tallet endres bare når selskapet går for bestemte foretakshandlinger som å utstede ytterligere aksjer, utøve ansatteopsjoner (ESO), utstede / innløse andre finansielle instrumenter eller kjøpe tilbake sine aksjer under et tilbakekjøpsprogram. I hovedsak tilskrives endringene i markedsandelen i stor grad aksjekursendringene, selv om investorene bør følge med på utviklingen på bedriftsnivå som kan endre antall utestående aksjer en gang i blant.

Market Cap

Størrelse på aksjer: Ulike typer kapitalisering

Siden kapitalisering representerer en dollarverdi som kan variere mye (fra noen få tusen dollar til over billioner dollar), eksisterer det forskjellige bøtter og tilhørende nomenklaturer for å kategorisere de forskjellige markedsverdiene. Følgende er de vanligste standardene for hver bokstaving:

• Meg en-cap - Denne kategorien inkluderer selskaper som har en markedsandel på 200 milliarder dollar eller høyere. De er de største børsnoterte selskapene etter markedsverdi, og representerer typisk lederne for en bestemt bransjesektor eller marked. Et begrenset antall selskaper kvalifiserer til denne kategorien. Fra 10. oktober 2018 har for eksempel teknologileder Apple Inc. (AAPL) en markedsandel på 1.045 billioner dollar, mens den nettbutikkgiganten Amazon.com Inc. (AMZN) sto neste side med 856 milliarder dollar.
• Storkapital - Bedrifter i denne kategorien har en markedsandel mellom 10 og 200 milliarder dollar. International Business Machines Corp (IBM) har en markedsandel på 130 milliarder dollar og General Electric Co. (GE) har et tall på 115 milliarder dollar.

Både mega- og storkapitalandeler blir referert til som blue chips og anses å være relativt stabile og sikre. Det er imidlertid ingen garanti for at disse selskapene opprettholder sine stabile verdivurderinger fordi alle virksomheter er underlagt markedsrisiko. For eksempel har verdsettelsen av GE i løpet av den siste ettårsperioden som slutter 10. oktober 2018 falt med rundt 45 prosent, mens Apple har steget med rundt 38 prosent.

• Midtkapsling - Denne gruppen selskaper anses å være mer ustabil enn storkapital- og megakapsselskapene fra 2 milliarder dollar til 10 milliarder dollar i verdi. Vekstaksjer representerer en betydelig del av midlokkene. Noen av selskapene er kanskje ikke bransjeledere, men de kan være på vei til å bli en. Juniper Networks Inc. (JNPR) med en markedsstørrelse på 9, 52 milliarder dollar og Snap Inc. (SNAP) med 8, 41 milliarder dollar i markedet faller i denne kategorien.
• Small-cap - Small-cap selskaper har en markedsandel mellom $ 300 millioner til $ 2 milliarder dollar. Mens hoveddelen av denne kategorien består av relativt unge selskaper som kan ha lovende vekstpotensial, er det noen få etablerte gamle bedrifter som kan ha mistet verdien i nyere tid av mange forskjellige årsaker også på listen. Eksempler inkluderer Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY) som har en markedsandel på 1, 93 milliarder og OPKO Health Inc. (OPK) som har en markedsandel på 1, 94 milliarder dollar. Sporregistrering av slike selskaper er ikke så lang som med mid-to mega-caps, de presenterer muligheten for større kapitalvurdering til bekostning av større risiko.
• Micro-cap - Denne kategorien består hovedsakelig av øre-aksjer, og betegner selskaper med markedsverdi mellom 50 og 300 millioner dollar. For eksempel kan et mindre kjent farmasøytisk selskap uten salgbart produkt og som jobber med å utvikle et legemiddel mot en uhelbredelig sykdom, eller et 5-personers lite selskap som jobber med kunstig intelligens (AI) -styrt robotteknologi, være oppført med liten verdivurdering og begrenset handelsaktivitet. Mens potensialet for slike selskaper er høyt hvis de lykkes med å treffe oksen, er ulempepotensialet like verre hvis de fullstendig mislykkes. Investeringer i slike selskaper er kanskje ikke for svake hjerter, da de ikke tilbyr den sikreste investeringen, og mye forskning bør gjøres før du går inn i en slik stilling.
• Nano-cap - Ved å legge til et ytterligere lag med høy risiko og høy belønning utover mikrokapslene, er selskapene som har markedskapsler under $ 50 millioner klassifisert som nano-caps. Disse selskapene anses for å være det risikofylte partiet, og potensialet for gevinst varierer mye. Disse aksjene handler vanligvis på de rosa arkene eller OTCBB.

Historisk analyse avdekker at mega- og storkap ofte opplever langsommere vekst med lavere risiko, mens småkap har høyere vekstpotensial, men har høyere risiko. Det er vanlig å se selskaper som gjør overganger fra den ene kategorien til den andre, avhengig av endring i markedsverdivurderinger regelmessig. Sammen med selskaper er andre populære investeringer som verdipapirfond og børshandlede fond (ETF) også kategorisert som small-cap, mid-cap eller large-cap. I tilfelle av fond representerer vilkårene de aksjene som fondet investerer i.

Betydningen av markedskapitalisering

Mange handelsmenn og investorer, for det meste nybegynneren, tar ofte feil av aksjekursen for å være en representasjon av selskapets verdsettelse, helse og stabilitet. De kan oppfatte en høyere aksjekurs som et mål på selskapets stabilitet eller en lavere pris som en investering tilgjengelig til et godt kjøp. Aksjekurs alene representerer ikke selskapets faktiske verdi. Markedsverdi er det riktige målet å se på, da det representerer den sanne verdien slik det oppfattes av det totale markedet.

For eksempel hadde Microsoft med en aksjekurs på 101, 16 dollar per aksje en markedsandel på 814 milliarder dollar per 10. oktober 2018 og TO hadde en markedsandel på 814 milliarder dollar 10. oktober 2018, mens IBM med en høyere aksjekurs på $ 142, 69 hadde et lavere markedskapital på 130 milliarder dollar. Å sammenligne de to selskapene ved å bare se på aksjekursene, gir ikke en virkelig representasjon av deres faktiske verdi.

Med en verdivurdering av milliarder dollar, kan et megakap- eller storkapsselskap ha større rom til å investere noen hundre millioner i en ny strøm av virksomhet og kan ikke ta en stor hit hvis satsingen mislykkes. Imidlertid kan et mid-cap- eller mikro-cap-selskap som foretar en lignende verdiinvestering være utsatt for store slag hvis deres satsing mislykkes da de ikke har den større puten for å absorbere feilen. Hvis satsingen lykkes for store selskaper, kan det se lite ut på resultatene. Men hvis selskapet skalerer opp suksessen, kan det føre til overskudd av større størrelser. På den annen side kan suksessen med slike virksomheter for et mid-cap-selskap styrke verdivurderingen til betydelige høyder.

En høy aksjekurs indikerer i seg selv ikke alltid et sunt eller voksende selskap. Det kan fremdeles ha en relativt liten markedsandel!

Verdivurderinger av selskaper med mellomstore selskaper eller små selskaper har ofte rammet når det rapporteres om et stort selskap som invaderer i deres område med produkter eller tjenester. For eksempel har inntreden av Amazon til skyvertjenester under Amazon Web Services (AWS) paraply utgjort en stor trussel for mindre selskaper som opererer i nisjerommet.

Generelt anses investeringer i mega-aksjer eller storkapitalandeler som mer konservative enn investeringene i mellomkapital- eller småkapitalandeler. Selv om mellom- og småkapitalandeler gir et høyt avkastningspotensial til risikotakende investorer, gjør de relativt begrensede ressursene til disposisjon for slike selskaper at aksjene deres blir mer utsatt for konkurranse, usikkerhet og nedgang i virksomheten eller økonomisk.

Verdiene på markedsverdiene danner også grunnlaget for å lansere en rekke markedsindekser. For eksempel inkluderer den populære markedsindeksen S&P 500-indeksen topp 500 amerikanske selskaper som er vektet basert på markedsverdi, mens FTSE 100-indeksen inkluderer topp 100 selskaper notert på London Stock Exchange med den høyeste markedsverdien. Slike indekser representerer ikke bare den generelle markedsutviklingen og følelsene, de brukes også som målestokk for å spore resultatene til ulike fond, porteføljer og individuelle investeringer.

Bunnlinjen

“Size Does Matter”, og det gjelder investeringsverdenen. En forståelse av markedskapitalbegrepet er viktig for ikke bare den enkelte aksjeinvestor, men også investorer i forskjellige fond. Markedsprisen kan hjelpe investorene til å vite hvor de legger pengene sine.

Å forstå ting som markedsverdier er viktige brikker for å investere, men et av de første virkelige trinnene er å opprette en meglerinvesteringskonto. Å velge megler kan være litt skremmende med deres utvalg i priser og forskjellige funksjoner.