Marginal VaR
Marginal VaR er den ekstra risikomengden som en ny investeringsposisjon tilfører en portefølje. Marginal VaR (verdi ved risiko) lar risikostyrere studere effekten av å legge til eller trekke fra posisjoner fra en investeringsportefølje. Siden verdi på risiko påvirkes av korrelasjonen mellom investeringsposisjoner, er det ikke nok å vurdere en enkelt investerings VaR-nivå isolert. Snarere må det sammenlignes med den totale porteføljen for å bestemme hvilket bidrag den gir til porteføljens VaR-beløp.
Å bryte ned Marginal VaR
En investering kan ha en høy VaR hver for seg, men hvis den er negativt korrelert med porteføljen, kan den bidra med mye lavere VaR til porteføljen enn dens individuelle VaR. Vurder for eksempel en portefølje med bare to investeringer. Investering X har en verdi med en risiko på $ 500, og investering Y har en verdi med en risiko på $ 500. Avhengig av sammenhengen mellom investeringene X og Y, kan begge investeringene sammen som en portefølje føre til en porteføljeverdi med en risiko på bare $ 750. Dette betyr at den marginale verdien som er forbundet med risikoen for å legge en av investeringene til porteføljen var $ 250.
Når du måler effekten av å endre posisjoner på porteføljerisiko, er ikke individuelle VAR-er tilstrekkelige, fordi volatilitet måler usikkerheten i avkastningen til en eiendel isolert. Det som betyr en del av en portefølje er eiendelens bidrag til porteføljerisiko. Marginal VaR hjelper til med å isolere ekstra sikkerhetsspesifikk risiko ved å legge til en ekstra dollar eksponering.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.