Inntektsbasert finansiering
Inntektsbasert finansiering, også kjent som royaltybasert finansiering, er en metode for å skaffe kapital til en virksomhet fra investorer som mottar en prosentandel av foretakets løpende bruttoinntekter i bytte for pengene de investerte.
I en inntektsbasert finansieringsinvestering mottar investorer en vanlig andel av virksomhetens inntekter inntil et forhåndsbestemt beløp er betalt. Dette forhåndsbestemte beløpet er vanligvis en multiplum av hovedinvesteringen og varierer vanligvis mellom tre til fem ganger det opprinnelige investerte beløpet.
Hvordan inntektsbasert finansiering fungerer
Selv om et foretak som skaffer kapital gjennom inntektsbasert finansiering vil være pålagt å betale regelmessige utbetalinger for å betale ned en investors hovedstol, er det forskjellig fra gjeldsfinansiering av flere årsaker. Det betales ikke renter på en utestående saldo, og det er ingen faste betalinger.
Betalinger til en investor har et direkte proporsjonalt forhold til hvor godt selskapet gjør det. Dette er fordi betalingene varierer basert på nivået på virksomhetens inntekt. Hvis salget faller av om en måned, vil en investor se hans royaltybetaling redusert. På samme måte, hvis salget i den påfølgende måneden øker, vil også betalingene til investoren for den måneden øke.
Inntektsbasert finansiering skiller seg også fra egenkapitalfinansiering ettersom investoren ikke har direkte eierskap i virksomheten. Dette er grunnen til at inntektsbasert finansiering ofte blir sett på som en hybrid mellom gjeldsfinansiering og egenkapitalfinansiering.
På noen måter er inntektsbasert finansiering lik kundefordringbasert finansiering, en type aktivitetsfinansieringsordning der et selskap bruker sine fordringer - utestående fakturaer eller penger skyldt kunder - for å motta finansiering. Selskapet mottar et beløp som tilsvarer en redusert verdi av fordringene. Fordringernes alder påvirker i stor grad mengden finansiering selskapet mottar.
Viktige takeaways
- Inntektsbasert finansiering er en måte som firmaer kan skaffe kapital ved å pantsette en prosentandel av fremtidige løpende inntekter i bytte for investerte penger.
- En del av inntektene vil bli utbetalt til investorer med en forhåndsbestemt prosentandel inntil en viss multiplum av den opprinnelige investeringen er tilbakebetalt.
- Inntektsbasert finansiering anses vanligvis skilt fra både gjeld og egenkapitalbasert finansiering.
- Kommunale obligasjoner er et hybrid eksempel på inntektsbasert gjeldsfinansiering.
Inntektsbasert finansiering og inntektsobligasjoner
Selv om separate finansieringsformer og forskjellige tekniske detaljer, er inntektsbasert finansiering lik kontantstrømstrukturene som er vanlige for omsetningsobligasjoner. I stedet for å bruke GO-obligasjoner, vil mange kommunale prosjekter utstede inntektsobligasjoner for å finansiere spesifikke prosjekter, for eksempel infrastruktur. En bomvei ville være et godt eksempel. Disse prosjektene trekker gjeldsforpliktelser med sikret inntekt generert av prosjektet eller eiendelen. Derav navnet inntektsobligasjon.
Inntektsbasert finansiering brukes ofte av små til mellomstore bedrifter som ellers ikke kan få mer tradisjonelle kapitalformer. Fordi kildene til inntektsbasert finansiering blir noe av en forretningspartner, kan transaksjonskostnadene være betydelig mer enn et konvensjonelt lån. I økende grad blir mange risikokapitalister mer kreative med inntektsbaserte finansieringsmetoder for virksomheter i SaaS-området Software-as-a-Service.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.