heteroskedastiske
Heteroskedastic refererer til en tilstand der variansen til den resterende termen, eller feilbegrep, i en regresjonsmodell varierer mye. Hvis dette er sant, kan det variere på en systematisk måte, og det kan være en eller annen faktor som kan forklare dette. I så fall kan modellen være dårlig definert og bør modifiseres slik at denne systematiske variansen forklares med en eller flere ekstra prediktorvariabler.
Det motsatte av heteroskedastisk er homoskedastisk. Homoskedasticitet refererer til en tilstand der variansen til den resterende termen er konstant eller nesten så. Homoskedasticity (også stavet "homoscedasticity") er en antagelse om lineær regresjonsmodellering. Homoskedasticity antyder at regresjonsmodellen kan være veldefinert, noe som betyr at den gir en god forklaring på ytelsen til den avhengige variabelen.
Å bryte ned Heteroskedastic
Heteroskedasticity er et viktig konsept i regresjonsmodellering, og i investeringsverdenen brukes regresjonsmodeller for å forklare ytelsen til verdipapirer og investeringsporteføljer. Den mest kjente av disse er Capital Asset Pricing Model (CAPM), som forklarer ytelsen til en aksje med tanke på dens volatilitet i forhold til markedet som helhet. Utvidelser av denne modellen har lagt til andre prediktorvariabler som størrelse, fart, kvalitet og stil (verdi mot vekst).
Disse prediktorvariablene er lagt til fordi de forklarer eller redegjør for varians i den avhengige variabelen, porteføljeytelse, deretter blir forklart av CAPM. For eksempel var utviklere av CAPM-modellen klar på at modellen deres ikke klarte å forklare en interessant anomali: aksjer av høy kvalitet, som var mindre ustabile enn aksjer av lav kvalitet, hadde en tendens til å prestere bedre enn CAPM-modellen forutså. CAPM sier at aksjer med høyere risiko bør overgå aksjer med lavere risiko. Med andre ord, aksjer med høy volatilitet bør slå aksjer med lavere volatilitet. Men aksjer av høy kvalitet, som er mindre ustabile, hadde en tendens til å prestere bedre enn forutsagt av CAPM.
Senere utvidet andre forskere CAPM-modellen (som allerede hadde blitt utvidet til å inkludere andre prediktorvariabler som størrelse, stil og fart) til å inkludere kvalitet som en ekstra prediktorvariabel, også kjent som en "faktor." Med denne faktoren nå inkludert i modellen ble det gjort rede for ytelsesanomalien til aksjer med lav volatilitet. Disse modellene, kjent som flerfaktormodeller, danner grunnlaget for faktorinvestering og smart beta.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.