Hvordan finansielle rådgivere kan beskytte seg mot søksmål

Ikke kver. Unngå uautorisert handel. Ikke forfalske dokumenter. Ikke gi falsk eller misvisende informasjon. Bevar konfidensialitet for klienter. Fremfor alt må du ikke stjele eller "låne" pengene til kundene dine.

Dette er protokoll for økonomiske rådgivere. Men det er mindre tydelige retningslinjer du må følge for å unngå å bli saksøkt som finansiell rådgiver - for å unngå store forstyrrelser i ditt personlige og forretningsmessige liv som et søksmål vil føre til. FINRA mottok 3000 investorklager i 2017, inngikk 1 369 nye disiplinære tiltak, ilagt 64, 9 millioner dollar i bøter, sperret nesten 500 personer og suspenderte 733. Vurder disse tipsene for å unngå å bli en forsiktig fortelling om hva man ikke skal gjøre som finansiell rådgiver.

Viktige takeaways

• Økonomisk rådgivning kan være en lukrativ og givende karriere, og hjelpe klienter med å nå sine økonomiske mål.
• Noen ganger viser imidlertid ikke anbefalingene seg etter planen, og klienten din kan tape penger - og til slutt skylde på deg.
• Her gir vi noen enkle tips for å forhindre å bli saksøkt av sinte klienter.
• Å holde nøyaktige og sikrede poster, forstå omfattende kundenes behov og risikotoleranse, holde seg ærlige og gi avsløringer og nøye overvåke ansatte og ansatte er bare noen av våre tips.

Få fullstendig bilde

Som investeringsrådgiver har du en tillitsmessig plikt til å handle i klientenes beste, å sette deres interesser over dine egne og gi råd basert på fullstendig og nøyaktig informasjon. Du får fullstendig og nøyaktig informasjon fra en klient gjennom intervjuer, spørreskjemaer, poster og dokumenter inkludert selvangivelse og kontoutskrifter. Du forteller kunden din om viktigheten av å gi fullstendig og nøyaktig informasjon og gir dem beskjed om at anbefalingene dine vil bli påvirket hvis de gir deg ufullstendig eller unøyaktig informasjon.

Certified Financial Planner Board's Practice Standards sier at rådgivere som ikke kan få den informasjonen de trenger, enten skal "begrense omfanget av engasjementet til de forhold som tilstrekkelig og relevant informasjon er tilgjengelig for; eller avslutt engasjementet. ”Dette er en solid standard å følge selv om du ikke er en CFP®.

Hvis du er dristig nok, kan du gå et skritt videre og be kundene være tomme: "Er det noe du ikke har fortalt meg fordi du synes det er flaut? Fordi jeg sannsynligvis har sett det før. ”Forklar at du ikke kan gjøre jobben din hvis de ikke forteller deg om deres spilleproblem, deres elskerinne, deres mislykkede virksomhet, deres shoppingavhengighet, foreldrenes konstante skyldreiser for økonomisk hjelp, deres skjulte konto, selvangivelsen de ikke har lagt inn, eller hva hemmeligheten måtte være. Det kan være lettere å oppmuntre klienter til å avsløre denne private informasjonen hvis du minner dem om at økonomiske rådgivere opererer under en streng klientfortrolighetsavtale.

Hvis du er en CFP®, er denne forpliktelsen enda mer eksplisitt og må oppgis skriftlig. Den beste måten å yte upåklagelig service og holde kundene glade er å vite så mye som mulig om økonomien deres og om aspektene ved deres personlige og forretningsmessige liv som påvirker deres økonomi.

Gi komplette og nøyaktige profesjonelle avsløringer

Akkurat som du forventer at kundene dine vil røpe viss informasjon til deg, forventer de at du vil røpe viss informasjon til dem. Ikke bare det, men føderale og statlige forskrifter krever at investeringsrådgivere skal røpe all informasjonen en klient trenger for å ta en informert beslutning om å jobbe med en profesjonell og ta hans eller hennes råd. Klienter trenger å vite om eventuelle fortid, nåværende eller fremtidige interessekonflikter, risikoene som er involvert i metodene du bruker for å bestemme en investerings egnethet, og eventuelle uvanlige risikoer forbundet med en bestemt investering eller strategi du kan anbefale. De må også vite om du har blitt disiplinert eller saksøkt i det siste.

All denne informasjonen og mer bør sammenstilles i et detaljert dokument for din klient i henhold til brosjyreregelen (eller en lignende statlig nivåregel hvis du er regulert i staten i stedet for på føderalt nivå). Gi en kopi til hver klient, og be dem om å signere et skjema som sier at de har mottatt det og gjennomgått det, og oppbevar alt som er registrert. Ved siden av å oppfylle dine juridiske krav, kan du redusere risikoen for å bli saksøkt og presentere et sterkere forsvar hvis du blir saksøkt.

Hold klientinformasjon trygg mot cyberangrep

Å holde kundenes informasjon trygg mot nettangrep er nøkkelen. Finansielle rådgivere er naturlige mål for hackere fordi de forvalter store mengder penger. Som rådgiver er det din plikt å være nøye med å sjekke sikkerheten til alle tredjepartsleverandører. Du bør også implementere en strategi for hvordan du kan svare i tilfelle hack, slik at du kan minimere skaden på kundene dine. Hvis du administrerer ansatte, er det avgjørende for å opprettholde tilliten til dine klienter og troverdigheten til din praksis å trene dem til å følge beste praksis for å holde klientinformasjonen trygg.

Tren og overvåke dine ansatte flittig

I tillegg til opplæring i hvordan du kan holde kundenes informasjon trygg, hvis du har ansatte, bør de få opplæring i beste praksis innen alle områder av klientforhold. Overvåke nøye alle medlemmer av virksomheten din, slik at du er inne på lønna om hvordan de håndterer klientinformasjon og hva slags investeringsanbefalinger de gjør.

En måte å forhindre større feil som kan sette deg i fare, er å få en leder eller seniorrådgiver avskilting av planer eller tiltak som er gjort. Forsikre deg om at dine ansatte stiller inn kundens forventninger på riktig måte og ikke gir løfter til klienter som du ikke rimelig kan levere.

Unngå kunder med høyrisiko

Du trenger ikke å påta deg alle potensielle kunder som henvender seg til deg - og selv om du ikke skal diskriminere ut fra faktorer som hudfarge eller kjønn, bør du alltid være selektiv, selv når det går sakte. I en første telefonsamtale eller møte, kan du se røde flagg hos en potensiell kunde. Kanskje de ikke kommer frem om sin økonomiske situasjon, ikke vil gjennomgå eller fullføre papirer, eller vise tegn til at et annet familiemedlem har for stor innflytelse på økonomien.

Du ønsker kanskje ikke å bli involvert med noen som virker motvillige til å samarbeide eller som kan ha familiedrama; disse omstendighetene kan føre deg i stressende og til og med lititære situasjoner. (Du bør imidlertid rapportere og søke hjelp for ofre for mistenkt økonomisk misbruk.) Klienter som har urimelige forventninger til hva du kan gjøre for dem eller som virker ubehagelige med å gi deg nødvendige autorisasjoner for å forvalte pengene deres, kan også være for risikabelt.

Få riktig forsikring

Økonomiske rådgivere trenger feil- og unnlatelsesforsikring for å beskytte seg mot påstander om uaktsomhet, brudd på tillitsplikt eller mangel på forskriftsmessig overholdelse som klienter kan bringe. Ved å betale for ditt juridiske forsvar, uavhengig av din skyld, og ved å dekke visse tap hvis du blir funnet feil, kan forsvarlig ansvarsforsikring forhindre at du går ut av drift hvis du noen gang blir rammet av et søksmål. Forsikre deg om at policyen også dekker dine ansatte. Cyberansvarsforsikring kan gi et annet lag med beskyttelse i tilfelle hack.

Utdanne og lytte til kundene dine

Forstår kundene dine investeringsrisiko og muligheten for at pengene de overlater deg å administrere ikke vil vokse hvert år? Ja, du vil gi en informasjon om kjeleplaten om investeringsrisiko som du vil be kundene signere før du jobber med dem. Det vil forklare at investering i verdipapirer innebærer en risiko for tap som de bør være forberedt på å bære; at det ikke er noe som heter en garantert investering; at tidligere resultater ikke garanterer fremtidige resultater; og så videre.

Men klienter kan bare glede seg over avsløringen før de signerer den, hvis de i det hele tatt leser den. Og de undervurderer kanskje sin egen risikotoleranse. Derfor snarere enn å stille vage spørsmål som “Hvor mye risikotoleranse har du?” Er det mer nyttig å stille spørsmål som “Hvordan ville du reagert hvis pensjonsporteføljen mistet 25% av verdien på ett år? Hvordan ville du ha det, og vil du selge noen av investeringene dine, ikke gjøre noe eller kjøpe? "

Husk at klienter som aldri har opplevd et slikt scenario, kan overvurdere hvor godt de ville takle det. Det er viktig å lære om investeringshistorien deres og hvordan erfaringer med pengene har formet deres synspunkter. Bare fordi en klient har økonomisk kapasitet til å absorbere et visst risikonivå, betyr ikke det at de har den psykologiske evnen til det.

Det er også nyttig å gi kunder et grunnleggende nivå på investeringsutdanning, selv om kunden din ønsker å være så praktisk som mulig, for å hjelpe dem med å forstå din tilnærming og anbefalingene dine. Og hvis du registrerer deg en ny klient i et oksemarked, ikke la neste bjørnemarked være første gang de får denne informasjonen - sørg for at de er utdannet og forberedt fra start.

Gi investeringspolicyerklæringer til dine kunder

I tillegg til å gi et grunnleggende nivå på investeringsutdanning, som kan ta en betydelig innsats for en klient med liten eller ingen investeringsbakgrunn, vil du at klienten skal forstå hvorfor du anbefaler at de setter pengene sine i bestemte investeringer. I tillegg, hvis du anbefaler en spesifikk aktivaallokering for å hjelpe klienten med å nå sine mål, bør de forstå begrunnelsen bak den anbefalingen.

I tillegg til å forklare kunden hvordan deres portefølje vil bli investert og hvorfor, bør du gi en skriftlig investeringspolitisk uttalelse som gjentar denne informasjonen. Be kunden din om å logge seg på planen før du tar på pengene deres. Ikke bare vil du beskytte deg selv, du vil også ta et viktig skritt for å øke åpenheten og tilliten til ditt klient-rådgiver-forhold.

Ikke hjelp kunder å investere i ting de ikke forstår

Kanskje har du et flott investeringsprodukt eller -strategi som du synes kunden din bør ta i bruk. Du forklarer dem for dem, og de fremdeles virker forvirrede. Kanskje gir du dem noen leseoppgaver for lekser, men de får fremdeles ikke det. Selv om du kanskje er frustrert fordi du kommer med en anbefaling som du vet er i beste interesse, bør du aldri presse en kunde til en investering, strategi eller finansielt produkt som senere kan føre til at en klient føler seg lurt eller villedet. Dette er to ting som sannsynligvis vil saksøke deg eller for å få en klient til å sende inn en lovkrav mot deg.

Når det er sagt, selv om det kan være enkelt å unngå å investere en klients penger i noe som åpenbart er uegnet, for eksempel internasjonale aksjer med små tak for en 80 år gammel pensjonist med lav risikotoleranse, er det vanskeligere å vite hva man skal gjøre når en klienten forteller deg at de vil trekke seg om 20 år, men du vet at de ikke vil ha et stort nok reiregg til å gjøre det uten å investere i aksjer - som de er redd for å investere i. Det er her utdanning kommer inn: du kan være i stand til gradvis å øke risikotoleransen ved å øke sin økonomiske leseferdighet. Men du kan ikke skyve dem før de er klare.

La oss på samme måte si at en klient henvender seg til deg om å investere i bitcoin eller en annen cryptocurrency, men at de ikke forstår hvordan det fungerer. Å si: "Ikke noe problem, jeg takler alt for deg!" Er en oppskrift på katastrofe hvis investeringen ikke fungerer som kunden håper.

Sjekk ofte inn

Gi regelmessige, nøyaktige og forståelige kontoutskrifter til kundene dine sammen med et skriftlig sammendrag av hva som har endret seg siden forrige uttalelse. Følg deretter opp for å spørre klienten din om de har gjennomgått uttalelsen og om de har spørsmål. Spør dem om deres portefølje presterer i tråd med forventningene. Ved å gjøre disse tingene, vil du holde deg oppdatert på hvordan kundene dine føler om investeringene og rådene dine. Å være proaktiv på denne måten kan hjelpe deg med å komme foran alle problemer.

Enda viktigere, det gjør deg til en god rådgiver som virkelig er engasjert med klienter. Hvis du venter på at klienter skal henvende seg til deg, og hvis du antar at deres stillhet betyr at alt er i orden, kan det hende du har problemer med å brygge.

Ved å sjekke inn regelmessig, kan du også følge med på å justere kundens portefølje og investeringsstrategi når livet endrer seg. Det er spesielt viktig å være bevisst på endringer i familie, helse og jobb.

Oppmuntre til mekling

Hvis en klient truer et søksmål, og hvis du ikke kan løse problemet på egen hånd, kan du foreslå mekling som en løsning. Mekling er en uformell, frivillig prosess, der en nøytral tredjepart vil hjelpe deg og din klient å finne en gjensidig akseptabel løsning ved å bruke en metode som er raskere og billigere enn voldgift eller rettssaker. FINRA-meklingsprosessen har en stor suksessrate på å løse fire av fem saker. Forsikre klienten din om at hvis de velger mekling, ikke trenger de å godta oppgjøret; de beholder retten til voldgift eller rettstvist dersom mekleren ikke kan finne et gjensidig tilfredsstillende resultat.

Bunnlinjen

Selv den mest samvittighetsfulle rådgiveren som gir nøye oppmerksomhet til hver eneste klient, kan bli saksøkt. Oppførselen til finansmarkeder er utenfor enhver rådgiveres kontroll, og når selv den mest forsvarlige konstruerte porteføljen taper penger, kan en bekymret kunde se etter en syndebukk og en måte å hente tapene sine ved å ringe en advokat og lete etter urett. Men å følge fremgangsmåtene beskrevet over vil minimere sjansene for at en klient noensinne klager inn et søksmål mot deg.

Forfatterens notat: To sertifiserte økonomiske planleggere, Simon Brady og Paul Ruedi, jr., Bidro til denne artikkelen.