8 aksjer som kan føre til langsiktighet som bratte salgssalg

Investorer som leter etter aksjer som kan prestere godt midt i en vedvarende tilbaketrekking i markedet, bør vurdere åtte aksjer med høyt utbytte med høyt utbytte. Basert på historien siden 1990 har en slik verdiutbyttebeholdning en tendens til å være markedsledere enten makromiljøet er en økonomisk nedgang, en full nedgang eller en runde med monetære lettelser fra Federal Reserve.

"Verdsettelses- og posisjonsproblemene som satte scenen for årets tilbakeslag er ikke helt løst, " skriver Lori Calvasina, sjef for amerikansk aksjestrategi i RBC Capital Markets, i en ny rapport oppsummert av Barrons. Basert på aksjevurderinger som er nær rekordhøye, og bastiske signaler fra aksjefuturesmarkedet, mener hun at aksjer er sårbare for dårlige nyheter og at det er sannsynlig at det selges.

Blant aksjene som passerte RBCs skjermer er Halliburton Co. (HAL), Prudential Financial Inc. (PRU) og Valero Energy Corp. (VLO). Disse ekstra aksjene som betaler utbytte er toppvalg av RBC-analytikere basert på verdi- og kvalitetskriterier: Applied Materials Inc. (AMAT), Dow Inc. (DOW), Duke Energy Corp. (DUK), Energy Transfer LP (ET) og Targa Resources Corp. (TRGP).

Betydning for investorer

Calavinas team studerte hvordan tre kategorier av aksjer presterte siden 1990 under hvert av de tre økonomiske scenariene oppført ovenfor. Dette var verdiutbytte, kvalitetsutbytte og utbyttebetalende kvalitetsvekst. Verdiutbyttet presterte best samlet sett.

Da økonomien avtok, som antydet av en synkende ISM Manufacturing Index, var S&P 500-indeksen i gjennomsnitt en gevinst på 4, 4%, mens utbytteverdiene ga 6, 4%. Under nedgangstider var de respektive tallene tap på 12, 7% og 4, 6%. Mens Fed lettet, var gevinstene 16% og 28, 5%.

Aksjer som passerte RBCs skjermer hadde P / E-forhold og pris til operasjonelle kontantstrømforhold i de laveste 33% av S&P 500, men utbytte ga de øverste 50%. Deres utbytteandel er bærekraftig, under 100%. Endelig har disse aksjene bedre enn RBC.

Oljeserviceselskapet Halliburton har en fremtidig P / E på nesten 12 og gir 3, 9%. RBC-analytikeren Kurt Hallead kaller det en "kjernebeholdning for store kapitalinvestorer." Nede med 28, 5% hittil i år i 2019, basert på justerte sluttkurs, har Hallead et kursmål på $ 35, eller 89% over 4. oktober nær.

Forsikrings- og diversifiserte finansielle serviceselskapet Prudential Financial har en termin P / E under 7, og gir 4, 7%. Fallende renter har gjort det til et marked etterslep, med en 10, 7% YTD gevinst, basert på justerte lukkepriser. RBC-analytiker Mark Dwelle indikerer at Prudentialts varierende annuitetssalg øker, og at selskapets globale virksomheter kombineres for å levere en jevn avkastning på rundt 15%. Prismålet på $ 110 er nesten 26% over 4 oktober.

Valero er blant de laveste prisene petroleumsraffinaderier, per RBC-analytiker Brad Heffern, og har returnert 11 milliarder dollar til aksjonærene gjennom tilbakekjøp av aksjer og utbytte fra 2015 til 2018. Valero har en fremtidig P / E under 9 og gir 4, 4%. Aksjene øker med 16, 5% YTD, på justert nær basis, og Heffern har et mål på $ 98, for en ekstra gevinst på 16%.

Ser fremover

Calvasina ser en rotasjon på gang fra vekst til verdiaksjer, basert på ETF-pengestrømmer og andre trender, og regner med at dette vil fortsette uansett om økonomien akselererer eller bremser. Hun observerer at vekstaksjer har en anslått økning for inntjeningen som bare er litt bedre enn for aksjene. Videre, "veksten ser dyr ut nå, i motsetning til det siste tiåret da det har sett billig ut, " finner hun.