Inne i nasjonale betalingssystemer

Nasjonale betalingssystemer er kanalene som kjøpere og selgere av finansielle produkter og tjenester gjennomfører transaksjoner og er en viktig komponent i et lands økonomiske system. Global økonomisk liberalisering og teknologiutvikling har muliggjort betydelige oppdateringer til arkitekturen til betalingssystemer med stor verdi, detaljhandel og verdipapirer, samt prosessene og prosedyrene som er utført av operatører, administratorer, regulatorer og brukere av systemene. I et stort antall land eksisterer et betydelig mål for ansvaret for integriteten til det nasjonale betalingssystemet i sentralbanken. Denne artikkelen vil gi en oversikt over finansielle betalingssystemer og rollen de spiller i det moderne globale finansielle systemet.

Definere betalingssystemer
Et nasjonalt betalingssystem er en konfigurasjon av institusjoner støttet av en infrastruktur av teknologidrevne prosesser og praksis for å lette kommersielle og økonomiske overføringer mellom kjøpere og selgere. Et lands betalingssystem gjenspeiler bank- og finanshistorien og utviklingen av støttende kommunikasjons- og teknologiplattformer.

Markedet for betalingssystemtjenester opererer i henhold til tilbud og etterspørsel som med ethvert marked. På etterspørselssiden søker brukerne lett tilgjengeligheten av betalingsinstrumenter og tjenester for å oppfylle sine forskjellige økonomiske transaksjoner, fra store bankoverføringer til kjøpstransaksjoner med kredittinstrumenter i detaljhandelen, for eksempel kreditt- og debetkort. Brukere favoriserer lave transaksjonskostnader, interoperabilitet mellom forskjellige systemer, sikkerhet, personvern og juridisk beskyttelse. På tilbudssiden gir betalingstjenester en inntektskilde for banker og andre finansielle organisasjoner og åpner markeder for leverandører av teknologi og kommunikasjonsprodukter og tjenester.

Institusjoner og infrastruktur
Et typisk nasjonalt betalingssystem inkluderer følgende institusjoner og infrastruktur:

Banker og andre depositarinstitusjoner kommuniserer med hverandre gjennom et meldings- og rutingssystem. Hvis du har en brukskonto i en amerikansk bank, er du sannsynligvis kjent med det ni-sifrede nummeret nederst til venstre på sjekkene dine: dette er American Bankers 'Association (ABA) routing transit number (RTN), som brukes til å identifisere finansinstitusjonen som sjekken er skrevet på. Hvis din amerikanske arbeidsgiver betaler lønnen din ved direkte innskudd, vil overføringsinstruksjonene (meldingene) gå til banken din via det automatiserte clearinghuset (ACH), et system administrert av nonprofit National Automated Clearinghouse Association (NACHA) og drives av US Federal Reserve System (FRS) og Electronic Payments Network (EPN), et betalingsnettverk i privat sektor.

Europeisk struktur
Hvis du tilfeldigvis jobbet for en arbeidsgiver i Europa, men fortsatt ønsket at lønnen din ble betalt til din amerikanske bankkonto, ville prosessen være lik den som er beskrevet over, men heller enn å dirigere gjennom det amerikanske ACH-systemet, vil innskuddsmeldingen sannsynligvis bli sendt gjennom Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) nettverk, et belgisk-basert kooperasjonssamfunn som knytter sammen finansinstitusjoner i mer enn 205 land. SWIFT-koden ligner på ABA RTN-nummeret som et middel til å identifisere banken som initierer overføringen, samt korrespondentbankene som banken har allerede eksisterende avtaler for å lette internasjonal overføring og oppgjør av midler. SWIFT-plattformen brukes av alle sentralbanker som er en del av Eurosystemet, den monetære myndigheten for de 15 EU-landene som er en del av eurosonen, inkluderer Østerrike, Belgia, Kypros, Finland, Frankrike, Tyskland, Hellas, Irland, Italia, Luxembourg, Malta, Nederland, Portugal, Slovenia og Spania.

Rydding og oppgjør
Clearing viser til overføring og avstemming av betalingsoppdrag og etablering av de endelige stillingene som skal avgjøres. Oppgjør er den hendelsen som faktisk utfører forpliktelsene - respektive debitering og kreditering av kontoen til partene i transaksjonen. Integriteten til det globale økonomiske systemet er avhengig av riktig regnskap for hver transaksjon som finner sted i systemet; derfor avhenger stabilitet av påliteligheten og nøyaktigheten til ryddesystemet.

Det er tre hovedtyper av ryddesystemer.

• Detaljhandelssystemer er ansvarlige for behandlingen av småskala finansielle transaksjoner. Selv om det ikke er noen globalt akseptert definisjon av "liten skala", betegner den ofte individuelle overføringer på under 1 million dollar.
• Store verdisystemer er ansvarlige for clearing og avvikling av større transaksjoner.
• Verdipapirsystemer håndterer clearing og oppgjør av verdipapirer, for eksempel vanlige og foretrukne aksjer, obligasjoner og andre typer instrumenter.

Clearing- og oppgjørssystemer kan avvikles på brutto- eller nettingbasis. Bruttooppgjør er når oppgjør av fond eller verdipapirer foregår enkeltvis, en transaksjon av gangen. Netting er når stort antall individuelle stillinger (både kreditter og belastning) nettes sammen til mindre partier for behandling, slik at oppgjør finner sted på bestemte tidspunkter i løpet av arbeidsdagen i stedet for kontinuerlig.

Noen betalingssystemer kan ha mer enn en plattform for clearing og oppgjør, som inkluderer både netting og brutto oppgjør. Bruttooppgjør i sanntid (RTGS) har blitt den mest benyttede metoden for store verdisystemer. Sanntid i denne sammenhengen betyr at overføring, behandling og avvikling av en transaksjon skjer så snart den er iverksatt. Det amerikanske Fedwire-systemet, den primære store verdikomponenten i det amerikanske nasjonale betalingssystemet, bosetter seg på en sanntids bruttobasis, og det samme gjør TARGET-systemet, som er den viktigste plattformen for stor verdi for den europeiske sentralbanken og dets nettverk av nasjonale sentral i euroområdet. banker, som Banque de France og den tyske Bundesbank.

Betalingssystemer og systemisk risiko
En av de største risikoene i et clearing- og oppgjørsmiljø er at en av partene kan misligholde. Hvis oppgjør skjer på bruttobasis i sanntid, er effekten av en mislighold begrenset til den eneste transaksjonen som behandles. Imidlertid, hvis misligholdelsen finner sted i en netting-ordning, kan alle partene i den ordningen - potensielt hundrevis eller tusenvis - også være i faresonen, og dermed kan deres motparter i andre transaksjoner som foregår samtidig og så videre gjennom hele system.

Dette er et eksempel på systematisk risiko - risikoen for at en svikt i en del av systemet sprer seg som en smitte i hele systemet. Teknologi har lagt til rette for muligheten til å behandle billioner av dollar hver dag gjennom den globale økonomiske arkitekturen. Likevel har hvert land bare et lite antall individuelle systemer, og disse systemene samhandler med hverandre rundt om i verden, så konsekvensene av en systemisk svikt er dramatiske.

En institusjon som er ansvarlig for studiet og utviklingen av retningslinjer for risikostyring av finanssystemet er Bank for International Settlements (BIS), en Genève-basert institusjon som fungerer som en bank for sentralbanker og bruker ulike initiativer for å fremme samarbeid mellom internasjonale finansielle og monetære systemer. I 2001 introduserte BIS-komiteen for betalings- og oppgjørssystemer (CPSS) et sett med retningslinjer for betalingssystemer av høy betydning kalt Core Principles for Systemically Viktige Payment Systems. Dette angir 10 prinsipper for forsvarlig drift og risikoredusering for disse systemene - spesielt systemene for stor clearing og avregning beskrevet ovenfor - der en svikt i en del av systemet kunne spre seg raskt.

Kjerneprinsippene beskrev også anbefalinger for de nasjonale sentralbankenes spesifikke ansvar for å drifte, overvåke og bruke de kritiske systemene i deres jurisdiksjoner. En forsvarlig drift av nasjonale betalingssystemer er ofte eksplisitt angitt i sentralbankens organisasjonsmandat. For eksempel består organisasjonsmandatet til US FRS av fire aktiviteter:

• Pengepolitikk
• Tilsyn med banksystemet
• Tilrettelegging for at det nasjonale betalingssystemet fungerer som det skal
• Utvikling og administrasjon av lover og regler for forbrukerkreditt

Bunnlinjen
Nasjonale betalingssystemer er avgjørende for integriteten til det globale finansielle systemet. Teknologi og globalisering har lagt til rette for rask vekst av systemer for behandling av elektroniske overføringer som ikke er konsentrert mellom parter som er plassert hvor som helst i verden. Betalingssystemet i ethvert land vil bestå av et lite antall detaljhandels-, store verdi- og verdipapiroppgjørssystemer som kobler inn i andre lands systemer gjennom forskjellige koblingsplattformer og korrespondentforhold. Aktualiseringen av en risiko, for eksempel en part som misligholder en transaksjon med stor verdi, har potensial til å spre seg gjennom og dermed umulige systemets integritet, noe som gjør betalingssystemet til en viktig prioritering for sentralbanker og andre sentrale institusjoner i finanssamfunnet.