Enterprise-Value-to-Revenue Multiple - EV / R Definisjon

Hva er Enterprise Value-to-Revenue Multiple - EV / R?

Foretaksverdien til inntekt multiplum (EV / R) er et mål på verdien av en aksje som sammenligner et selskaps foretaksverdi med omsetningen. EV / R er en av flere grunnleggende indikatorer som investorer bruker for å avgjøre om en aksje er priset rettferdig. EV / R-multiplen brukes også ofte til å bestemme et selskaps verdsettelse i tilfelle et potensielt oppkjøp. Det kalles også enterprise value-to-sales multiple.

Hvordan beregne Enterprise-Value-to-Revenue Multiple - EV / R

Enterprise Value-to-Revenue (EV / R) beregnes enkelt ved å ta bedriftsverdien til selskapet og dele den med selskapets inntekter.

EV / R = Enterprise ValueRevenuwhere: Enterprise Value = MC + D − CCMC = MarkedsverdiD = DebtCC = Kontanter og kontantekvivalenter \ begynne {justert} & \ text {EV / R} = \ frac {\ text {Enterprise Value}} {\ text {Revenue}} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {Enterprise Value} = \ text {MC} + \ text {D} - \ text {CC} \\ & \ text {MC } = \ text {Markedsverdi} \\ & \ text {D} = \ text {Gjeld} \\ & \ text {CC} = \ text {Kontanter og kontantekvivalenter} \\ \ end {alger} EV / R = InntekterEnterprise Verdi der: Enterprise Value = MC + D − CCMC = MarkedsverdiD = GjeldCC = Kontanter og kontantekvivalenter

Hva forteller Enterprise Value-to-Revenue Multiple - EV / R deg?

Enterprise value-to-Income (EV / R) multiple hjelper med å sammenligne et selskaps inntekter med enterprise enterprise-verdien. Jo lavere, jo bedre, ved at lavere EV / R-multiplum signaliserer at et selskap er undervurdert.

Generelt brukt som et verdsettelsesmultiplum, brukes EV / R ofte under anskaffelser. En erverver vil bruke EV / R-multiplumet for å bestemme en passende virkelig verdi. Foretaksverdien brukes fordi den tilfører gjeld og tar ut kontanter, som en erverver vil ta på seg og motta.

Viktige takeaways

• Et mål på verdien av en aksje som sammenligner et selskaps foretaksverdi med omsetningen.
• Brukes ofte for å bestemme et selskaps verdsettelse i tilfelle av et potensielt oppkjøp.
• Kan brukes til selskaper som ikke genererer inntekter eller fortjeneste.

Eksempel på hvordan du bruker Enterprise Value-to-Revenue Multiple - EV / R

Si at et selskap har 20 millioner dollar i kortsiktige forpliktelser på bøkene og $ 30 millioner i langsiktig gjeld. Det har en verdi av 125 millioner dollar, og 10% av disse eiendelene blir rapportert som kontanter. Det er 10 millioner aksjer i selskapets vanlige aksjer, og dagens kurs per aksje på aksjen er $ 17, 50. Selskapet rapporterte 85 millioner dollar i omsetning i fjor.

Ved å bruke dette scenariet er bedriftsverdien til selskapet:

Enterprise Value = ($ 10.000.000 × $ 17.50) + ($ 20.000.000 + $ 30.000.000) - ($ 125.000.000 × 0.1) = $ 175.000.000 + $ 50.000.000 - $ 12.500.000 = $ 212.500.000 \ begynne {justert} \ tekst {Enterprise Value} & = (\ $ 10.000.000 \ ganger \ $ 17.50) \\ & \ quad + (\ $ 20.000.000 + \ $ 30.000.000) \\ & \ quad - (\ $ 125.000.000 \ ganger 0.1) \\ & = \ $ 175.000.000 + \ $ 50.000.000 \\ & \ quad - \ $ 12.500.000 \\ & = \ $ 212.500.000 \ \ \ slutt {justert} Enterprise Value = ($ 10.000.000 × $ 17.50) + ($ 20.000.000 + $ 30.000.000) - ($ 125.000.000 × 0.1) = $ 175.000.000 + $ 50.000.000 - $ 12.500.000 = $ 212.500.000

Neste, for å finne EV / R, tar du bare EV og deler den med årets inntekter:

EV / R = 212 500 000 $ 85 000 000 = 2, 5 \ begynne {justert} \ tekst {EV / R} & = \ frac {\ $ 212 500 000}} {\ $ 85 000 000}} \\ & = 2, 5 \\ \ end {justert} EV / R = $ 85 millioner $ 212.500.000 = 2, 5

Enterprise-verdien kan beregnes ved å bruke en litt mer komplisert formel som inkluderer noen flere variabler. Noen analytikere foretrekker denne metoden fremfor den mer forenklede versjonen. Versjonen av bedriftsverdi med tilleggsvilkår er:

Enterprise Value = MC + D + PSC + MI − CCwhere: PSC = Foretrukket delt kapitalMI = Minoritetsinteresse \ begynne {justert} & \ text {Enterprise Value} = \ text {MC} + \ text {D} + \ text { PSC} + \ text {MI} - \ text {CC} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {PSC} = \ text {Foretrukket delt kapital} \\ & \ text {MI} = \ tekst {Minoritetsinteresse} \\ \ slutt {justert} Enterprise Value = MC + D + PSC + MI − CCwhere: PSC = Foretrukket delt kapitalMI = Minoritetsinteresse

Som et ekte eksempel kan du vurdere den største detaljhandelssektoren, spesielt Wal-Mart (NYSE: WMT), Target (NYSE: TGT) og Big Lots (NYSE: BIG). Foretaksverdiene til henholdsvis Wal-Mart, Target og Big Lots er henholdsvis 338 milliarder dollar, 48, 5 milliarder dollar og 1, 7 milliarder dollar per 15. februar 2019. I mellomtiden har de tre inntekter i løpet av de tolv månedene på 512 milliarder dollar, 74, 5 milliarder dollar og Henholdsvis 5, 3 milliarder dollar. Å dividere hver av deres bedriftsverdier med inntekter betyr at Wal-Marts EV / R er 0, 66, Target er 0, 65 og Big Lots 0, 32.

Forskjellen mellom Enterprise Value-to-Revenue Multiple (EV / R) og Enterprise Value-to-EBITDA (EV / EBITDA)

Foretakets verdi-til-inntekt (EV / R) ser på en bedrifts inntektsgivende evne, mens foretakets verdi-til-EBITDA (EV / EBITDA) - også kjent som enterprise multiple - ser på selskapets evne til å generere kontanter flyter. EV / EBITDA tar driftsutgifter, mens EV / R ser på bare topplinjen. Fordelen som EV / R har, er at den kan brukes til selskaper som ennå ikke skal generere inntekter eller fortjeneste, slik som tilfellet med Amazon (NASDAQ: AMZN) i de første dagene.

Begrensninger i bruk av Enterprise Value-to-Revenue Multiple - EV / R

Foretaksverdien til inntekt multiplum skal brukes til å sammenligne selskaper i samme bransje. I motsetning til markedskapitalen, som er lett tilgjengelig på samme måte som Yahoo! Økonomi, EV / R-multiplen krever beregning av foretaksverdien. Dette krever å legge til gjelden og trekke ut kontanter, og kan innebære tilleggsfaktorer hvis du bruker den utvidede versjonen.

Lær mer om Enterprise Value-to-Revenue Multiple - EV / R

Se hvorfor du bør bruke bedriftsverdi i stedet for markedsverdi når du sammenligner selskaper.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Hvordan bruke Enterprise Value-to-Sales Multiple Enterprise-verdi-til-salg (EV / salg) er et verdsettelsestiltak som sammenligner bedriftsverdien (EV) for et selskap med det årlige salget. EV-til-salg gir investorer en kvantifiserbar beregning av hvor mye det koster å kjøpe selskapets salg. mer Hvordan EV / 2P-forholdet brukes EV / 2P-forholdet er et forhold som brukes til å verdsette olje- og gasselskaper. Det består av bedriftsverdien (EV) dividert med de påviste og sannsynlige (2P) reserver. EV sammenlignet med påviste og sannsynlige reserver er en beregning som hjelper analytikere til å forstå hvor godt selskapets ressurser vil støtte veksten. mer Enterprise Value - EV Definition Enterprise value (EV) er et mål på selskapets totale verdi, ofte brukt som et omfattende alternativ til kapitalmarkedsverdi. EV inkluderer i sin beregning markedsverdien av et selskap, men også kortsiktig og langsiktig gjeld, samt kontanter i selskapets balanse. mer Inntekter før renter og skatter - EBIT Definisjon Inntekter før renter og skatter er en indikator på et selskaps lønnsomhet og beregnes som omsetning minus utgifter, eksklusive skatter og renter. mer Hvordan bruke DuPont-analysen til å vurdere et selskaps ROE DuPont-analysen er et rammeverk for å analysere grunnleggende ytelser popularisert av DuPont Corporation. DuPont-analyse er en nyttig teknikk som brukes til å dekomponere de forskjellige driverne for avkastning på egenkapital (ROE). mer Gjeld til egenkapitalandel - D / E Definisjon Gjeld til egenkapital (D / E) -graden indikerer hvor mye gjeld et selskap bruker for å finansiere eiendelene i forhold til verdien av egenkapitalen. mer Partnerkoblinger