Kunsten å spekulere

Hvorvidt spekulasjoner har en plass i porteføljene til investorer er gjenstand for mye debatt. Talsmenn for effektiv markedshypotese mener markedet alltid er rimelig, noe som gjør spekulasjoner til en upålitelig og uklok vei til fortjeneste. Spekulanter mener at markedet overreagerer til en rekke variabler. Disse variablene gir en mulighet for kapitalvekst.

Noen markedsprofesser ser på spekulanter som gamblere, men et sunt marked består av ikke bare hekkere og arbitrageere, men også spekulanter. En sikring er en risikovillig investor som kjøper stillinger i strid med andre som allerede er eid. Hvis en sikring eide 500 aksjer av Marathon Oil, men var redd for at oljeprisen snart kan synke betydelig i verdi, kan han eller hun kort selge aksjen, kjøpe en salgsopsjon eller bruke en av de mange andre sikringsstrategiene.

En arbitrageur prøver å dra nytte av ineffektivitet i markedet. Det nyeste eksemplet på dette er latency arbitrage. En form for høyfrekvent handel, latency arbitrageurs prøver å dra nytte av tiden det tar pristilbud å reise fra børsene til kjøpere, ved å plassere datamaskinene sine i de samme datasentrene som børsservere. Investorer kan tjene på å dra nytte av disse forsinkelsene i mikrosekundet.

Hva er spekulasjoner?
Hver av disse investorene er avgjørende for et effektivt og sunt marked, men hva er spekulasjoner og hvorfor tiltrekker den seg så lidenskapelig kritikk?

Økonom John Maynard Keynes er en av finansgigantene. Han sa at spekulasjoner kjenner markedets fremtid bedre enn markedet selv. I stedet for å kjøpe aksjer i det investoren ser på som et selskap av høy kvalitet med langsiktig oppsidepotensial, leter spekulanten etter muligheter der betydelig prisbevegelse er sannsynlig. Anta at investor A kjøpte 300 aksjer av Boeing fordi han eller hun trodde at luftfarts- og romfartsindustrien vokser raskt. Hvis prisen på Boeing falt i morgen uten grunnleggende grunner, vil han eller hun sannsynligvis kjøpe mer aksjer fordi prisfallet representerer en bedre verdi.

Investor B, spekulanten, vil kanskje selge 300 aksjer fordi han eller hun trodde at Boeing var villig til en prisøkning på kort eller mellomlang sikt. Investor B kan ha vurdert helsen og andre grunnleggende forhold til Boeing, men hans eller hennes primære beregning var den forventede kortsiktige prisbevegelsen.

Motstandere av å spekulere mener at å investere penger utelukkende basert på en hendelse som kan skje i nær fremtid, er pengespill. Spekulanter hevder at de bruker en stor mengde datakilder for å evaluere markedet der de fleste gamblere satser rent på tilfeldigheter eller andre mindre statistisk signifikante indikatorer.

Er spekulasjon så enkelt som det ser ut?
John Maynard Keynes fortsatte med å si: "... kasinoer bør av allmenn interesse være utilgjengelige og dyre. Og kanskje det samme er tilfelle for børser." Keynes visste på begynnelsen av 1900-tallet hva statistikk ser ut til å vise i dag. Å prøve å slå markedet er like vanskelig som å prøve å slå et kasino.

En studie utført av North American Securities Administrators Association fant at bare 30% av spekulantene som deltok i dagshandel var lønnsomme, og at bare 12% hadde potensial for langsiktig lønnsomhet.

Lønnsomme spekulanter jobber ofte for handelsfirmaer som gir opplæring og ressurser designet for å øke sjansene for suksess. For de som spekulerer uavhengig, er en stor mengde tid nødvendig for å forske på markedet, følge nyhetsbegivenheter og lære og forstå kompliserte handelsstrategier.

Hvordan spekulere
Spekuleringskunsten dekker et bredt spekter av handelstaktikker, inkludert parhandel, swinghandel, bruk av sikringsstrategier og anerkjennelse av diagrammønstre. Spekulanter er ofte dyktige til grunnleggende analyse, inkludert å oppdage over- eller undervurderte selskaper, mengden av kort renter et selskap har, og analyse av inntekter og andre SEC-uttalelser.

Sammen med å evaluere produkter, vet en dyktig spekulant at de kortsiktige bevegelsene i investeringsmarkedene i stor grad er knyttet til verdensbegivenheter. En Midt-Østen-konflikt kan påvirke oljeprisen, et sentralt tall i eurosonen kan føre til et voldsomt trekk i de brede markedsindeksene, og en vesentlig endring i arbeidsledigheten kan føre til at markeder svever eller stuper.

Oddsen kan være mot spekulanter, men de som gjør strategien til en lønnsom satsning er meget dyktige markedstittere, evalueringsinvesteringer for produkter og har erfaring med å lese stemningen i markedet.

Er spekulasjoner passende for din portefølje?
Baby boomers nær pensjonering prøver en ny investeringsstrategi, ifølge Los Angeles Times . I stedet for den passive investeringsstrategien som de fleste ansatte bruker for pensjonskontoer, har stadig flere mennesker snudd til å spekulere i et forsøk på å fange opp mangler i pensjonskontoen.

John C. Bogle, grunnlegger av The Vanguard Group, råder folk til å holde seg med langsiktige investeringer. Han påpeker i sin bok, "The Clash of the Cultures: Investment Vs. Speculation", at å slå aksjemarkedet er et nullsumspill. Å forsøke å slå markedet med pensjonsfond, når flertallet av næringsdrivende mislykkes, er en uklok bruk av penger som du senere vil stole på når du ikke kan jobbe.

De fleste økonomiske planleggere mener at spekulasjoner bare er passende på en meglerkonto som bruker midler som ikke er avgjørende for den daglige støtten til deg selv eller din familie. Før du deltar i spekulasjoner, må du betale gjeld, finansiere pensjonskontoen din og starte om nødvendig et college-fond.

Uansett hvordan du spekulerer i, bør det være en liten del av din samlede investeringsportefølje.

Lære å være en spekulant
Hver ferdighet tar tid å lære og mestre. Før du handler med ekte penger, må du sette opp en virtuell konto gjennom en av de mange rabattmeglerne eller gratis nettsteder. Lær hvordan markedet oppfører seg og se hvordan dine favorittaksjer reagerer på markedsbegivenheter.

Handlere siterer boka, "Hvordan tjene penger i aksjer" av William O'Neil, som en verdifull referanse for å lære kunsten å spekulere. Denne boken, og mange andre, gir den håper handelsmann praktiske tips om handel og risikostyring.

Endelig er det en verdifull ressurs å bygge et fellesskap av handelsmenn som du stoler på, og analysere deres handler. Vurder å bygge en Twitter- eller Facebook-liste over vellykkede handelsmenn. Finn handelsmenn i ditt område og bli med i en investerings- eller handelsforeningsklubb. Læring av deg selv vil sjelden gi vellykkede resultater. Dra nytte av andres erfaringer og tilbud om å dele kunnskapen din også.

Bunnlinjen
Spekulasjoner vokser raskt i popularitet på grunn av den enkle tilgangen til verdensinvesteringsmarkeder gjennom online meglerportaler. Fordi spekulasjoner er vanskelig å mestre, bruk tid på å handle på en virtuell konto. Når du ser en vedvarende resultater av suksess gjennom både opp- og nedmarkeder, bør du først vurdere å spekulere med ekte penger.

Internett og finansielle medier kan oppmuntre til spekulasjoner, men det betyr ikke at du bør følge flokken. Vellykket spekulasjon tar mye dyktighet, tid og erfaring å mestre, som de fleste som jobber utenfor finansnæringen ikke har det. En mer passiv tilnærming vil sannsynligvis gi bedre resultater når utbytte og langsiktig kapitalvekst er vurdert.