Hvordan fungerer Blockchain ETF-er?

Den globale manien rundt cryptocurrencies underliggende blockchain-teknologi åpner for nye muligheter for investering og handel gjennom nylig lanserte børshandlede fond (ETF).

Selv om amerikanske regulatorer har avvist ETF-er basert på bitcoins, har de godkjent blockchain-baserte ETF-er, og banet vei for lanseringen av ETF-er basert på den underliggende teknologien. Kanadiske regulatorer har også godkjent landets første blockchain ETF kalt Blockchain Technologies ETF (HBLK), som ble lansert i begynnelsen av februar 2018. (Se også: SEC benekter Winklevoss Twins 'Bud om å starte Bitcoin ETF.)

To nylig lanserte blockchain-ETFer i USA inkluderer Reality Shares Nasdaq NexGen Economy (BLCN) ETF og Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) ETF, som har klart å samle inn investeringer til en verdi av 240 millioner dollar på en uke, noe som er en bemerkelsesverdig bragd for nye lanseringer.

Denne artikkelen undersøker blockchain-ETF-er, hvordan de jobber, hvor de investerer, den underliggende metodikken de følger og den iboende risikoen.

Blockchain-potensial

Mens det blockchain-baserte pengesystemet, som bitcoin, er under evaluering av forskjellige regulatorer over hele kloden, har det underliggende konseptet blockchain sett høy tilpasningsevne og potensial.

Utover cryptocururrency, finner blockchain økende bruk i forskjellige andre sektorer, som inkluderer tjenester, styring av forsyningskjeder, utvikling av digitale apper, digital underholdningsindustri, bioteknologi og til og med jordbruk. Dette har fått mange teknologiselskaper til å omfavne blockchain-teknologien for å utvikle nye systemer, og også utforske mulighetene for å portere de eksisterende systemene til blockchain-base for økt effektivitet og forbedret utnyttelse.

I henhold til BLCN ETFs faktaark har blockchain potensialet til å spare infrastrukturkostnader for bankene i området 15 til 20 milliarder dollar innen 2022. Videre forventes det at rundt 10% av det globale BNP vil bli lagret på blockchain-plattformer.

Investeringer i Blockchain subsector

Investorer åpner opp for ideen om å investere i blockchain, som fremstår som en spesialisert undersektor som noen ganger blir klassifisert under teknologisektoren, og noen ganger under finanssektoren.

Disse investeringene kan gjøres på forskjellige måter. For eksempel kan man direkte kjøpe virtuelle valutaer som tilhører forskjellige blockchain-baserte systemer, som etertoken på Ethereum. Imidlertid kan det være en kompleks affære for den vanlige investoren, og bærer også iboende risiko for tap dersom det bestemte blockchain-systemet mislykkes. (Se også En introduksjon til Ethereum Classic.)

En enkel tilnærming er å investere i aksjer i børsnoterte selskaper som jobber på blockchain-plassen. For eksempel, hvis IBM gjør betydelig fremgang med å utvikle blockchain-baserte systemer og få inntekter fra det, kan deres aksjonærer forvente å dra fordel av økt avkastning på IBM-aksjen. Imidlertid har denne tilnærmingen også aksjespesifikk risiko. (For mer informasjon, se IBM kunne kjøre Blockchain-dille til nye høydepunkter.)

Blockchain ETF-er

Legg inn blockchain ETF-er, som tilbyr et effektivt investeringsmiddel for å investere i en valgt kurv med blockchain-spesifikke aksjer. Et ETF, eller børshandlet fond, tilbyr doble fordeler - det gir diversifisering ved å spre penger over flere aksjer som et verdipapirfond, og leve sanntids handelsmuligheter som en aksje som endres med hvert kryss, noe som gir muligheter for intradagshandel til aktive handelsmenn.

Slike blockchain-ETFer sporer resultatene til en underliggende indeks som fungerer som en referanseindeks.

Underliggende indeks og metodikk

La oss undersøke den underliggende indeksen og metodikken bak bruken av en ETF med et eksempel.

BLCN ETF er en passivt administrert ETF som prøver å spore ytelsen til en spesialdesignet indeks kalt Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy Index. Denne indeksen består av selskaper som er involvert i forskning, utvikling, støtte eller bruk av blockchain-teknologien og tilknyttede virksomheter.

Indeksmetodologien tildeler en "Blockchain Score" til hvert potensielt selskap som kan være en kvalifisert kandidat for inkludering i denne indeksen. Denne poengsummen er basert på flere faktorer om hvordan virksomheten til selskapet bidrar til blockchain-økosystemet, dets modenhet for produktets blockchain og tilhørende økonomiske effekter, investeringer og utgifter til forsknings- og utviklingsaktiviteter, selskapets resultater og innovasjoner.

Denne faktorbaserte metodologien sikrer at potensialet til et blockchain-selskap og dets virksomhet måles med høyere nøyaktighet for realistiske økonomiske overskudd, renoverte forretningsutsikter og operasjonell kompetanse. De 50 til 100 selskapene med topp Blockchain Scores kvalifiserer for registrering i denne indeksen, og de samme aksjene blir replisert i BLCN ETF. Indeksen blir balansert på nytt hvert halvår.

På den annen side er BLOK ETF en aktivt forvaltet ETF som tar sikte på å investere i globale selskaper som får betydelig inntekt fra transformasjonsdata-relatert virksomhet, eller driver med forskning og utvikling, proof-of-concept testing og / eller implementering av lignende teknologi.

Industri og regional dekning

For både BLCN- og BLOK-ETF-ene er globale selskaper fra et bredt spekter av industrisektorer åpne for investeringer. De inkluderer selskaper fra bank- og finanssektoren, teknologi, IT-tjenester, maskinvare, internett, telekommunikasjonstjenester og til og med bioteknologi som kan bruke en form for datadeling eller blockchain-baserte systemer. (Se også: Kan Blockchain gjøre medisiner billigere og tryggere?)

For eksempel er BLCN ETF selskaper som Cisco Systems Inc (CSCO), Intel Corp (INTC), Overstock.com Inc (OSTK), Microsoft Corp (MSFT) og Barclays PLC (BCS), mens BLOK ETFs beholdning inkluderer Taiwan Semiconductor Co (TSM), NVidia Corp (NVDA), IBM Corp (IBM), Overstock.com Inc. og GMO Internet Inc.

Ettersom blockchain-teknologien forblir åpen og global, er selskaper fra hele verden inkludert i disse ETF-ene. Vanligvis har begge ETF-ene størstedelen av eksponeringen mot Nord-Amerika-baserte blockchain-selskaper, mens resten deles av asiatiske og europeiske selskaper i ulik andel.

Blockchain ETF-risiko

Ingen investeringer kommer risikofri, og det samme er tilfelle for blockchain-ETF-er.

Som en temabasert investering, bærer blockchain-ETF-er den iboende risikoen for ikke-ytelse, ikke-tilpasningsevne eller svikt i blockchain-økosystemet. Selv om det er et økende nivå av aksept for blockchain-systemer, er konseptet fortsatt i et begynnende stadium og forblir avhengig av utviklingen av det samlede økosystemet, påliteligheten og stabiliteten til blockchain-nettverket, dens konfigurasjon og vellykkede adopsjon.

En annen iboende risiko er at man kan ende opp med å satse en betydelig del av pengene på teknologibaserte startups som er utsatt for å mislykkes. Mens diversifiseringen gjennom ETF reduserer en slik aksjespesifikk risiko i god grad, forblir likevel risikoen for at enkelte bedrifter ikke gir gode resultater.

I tillegg er det en blandet pose i de øverste holdingselskapene til slike ETF-er, som har en stor overlapping med eksisterende teknologi og internett-selskaper.

Selv om Microsoft og IBM for eksempel er blant de største eierandeler for både BLCN og BLOK, er de i hovedsak teknologiselskaper som får en større andel av inntektene sine fra produkter og tjenester som ikke er basert på blockchain. Tilsvarende er Cisco og Intel først og fremst maskinvarekomponentbedrifter som henter mesteparten av inntektene sine fra nettverksutstyr og datamaskinprosessorer, mens de har en begrenset andel fra maskinvare som brukes i blockchain-baserte systemer.

Blockchain-segmenter bidrar kanskje bare en liten del av de samlede inntektene til slike aksjer, noe som gjør den samlede avkastningen sårbar for ikke-ytelsen til de fleste segmenter som ikke er blockchain-segmentene.

Man må også være klar over kostnadsforholdet som belastes av fondshus, og omkostningskostnadene som pålegges av slike ETF-enheter.

Mens du kjøper slike ETF-er, må man redegjøre for det faktum at de satser på en blandet pose med aksjer som forventes å ha fordel på lang sikt fra den generelle fremveksten av blockchain.

Bunnlinjen

Blockchain ETF-er har åpnet en ny horisont for vanlige investorer å dra fordel av blockchain-sektoren. Mens faste troende på blockchain-teknologi kan investere i sin valgte ETF på lang sikt, kan de som søker muligheter for kortsiktig eller intradag handel også handle aktivt som en aksje. (Se også, hva er forskjellen mellom Blockchain ETFer og Bitcoin ETFer?)

Det er svært risikabelt og spekulativt å investere i cryptocururrency og andre innledende mynttilbud ("ICOs"), og denne artikkelen er ikke en anbefaling fra Investopedia eller forfatteren om å investere i cryptocurrencies eller andre ICOer. Siden hver enkeltes situasjon er unik, bør en kvalifisert profesjonell alltid konsulteres før økonomiske beslutninger tas. Investopedia fremsetter ingen garantier eller garantier for nøyaktigheten eller aktualiteten til informasjonen i dette dokumentet.