Gjennomsnittlig årlig avkastning (AAR)
Gjennomsnittlig årlig avkastning (AAR) er en prosentandel som brukes når du rapporterer historisk avkastning, for eksempel tre-, fem- og 10-års gjennomsnittlig avkastning i et aksjefond. Gjennomsnittlig årlig avkastning er oppgitt med fradrag for et fonds driftskostnadsgrad, som ikke inkluderer salgskostnader, hvis relevant, eller porteføljetransaksjonskontrakter.
Forstå gjennomsnittlig årlig avkastning (AAR)
Når du velger et aksjefond, er den gjennomsnittlige årlige avkastningen en nyttig guide for å måle et fonds langsiktige resultater. Imidlertid bør investorene også se på et fonds årlige resultat for å fullt ut sette pris på konsistensen i den årlige totale avkastningen. For eksempel ser en fem års gjennomsnittlig årlig avkastning på 10% attraktiv ut; Imidlertid, hvis den årlige avkastningen (de som ga den gjennomsnittlige årlige avkastningen) var + 40%, + 30%, -10%, + 5% og -15% (50/5 = 10%), ville resultatene de siste tre årene garanterer undersøkelse av fondets forvaltnings- og investeringsstrategi.
Komponenter av gjensidig fond AAR
Det er tre komponenter som bidrar til AAR i et aksjefond. Styrking av aksjekurs er resultat av urealiserte gevinster eller tap i underliggende aksjer i en portefølje. Ettersom aksjekursen på en aksje svinger over et år, bidrar den proporsjonalt til eller reduserer AAR for fondet som har en eierandel i emisjonen. American Funds AMCAP Funds andel på 2, 74% i Oracle Corporation, en aksje den har eid siden 2003, har bidratt til porteføljens 10-årige AAR på 8, 15% til og med 23. juni 2016, da selskapets aksje steg fra 10, 88 dollar 1. april 2003, til en avslutning på 40, 83 dollar 23. juni 2016.
Fordeling av kapitalgevinster utbetalt fra et verdipapirfond skyldes generering av inntekt eller salg av aksjer som en forvalter realiserer et overskudd i en vekstportefølje. Andelseiere kan velge å motta utdelingene kontant eller reinvestere dem i fondet. Kapitalgevinster er den realiserte delen av AAR. Distribusjonen, som reduserer aksjekursen med det utbetalte dollarbeløpet, representerer en skattepliktig gevinst for aksjonærene. Et fond kan ha en negativ AAR og fremdeles foreta skattepliktige utdelinger. Wells Fargo Discovery Fund betalte en kapitalgevinst på $ 2, 59 den 11. desember 2015, til tross for at fondet hadde en AAR på negative 1, 48%.
Kvartalsvis utbytte utbetalt fra selskapets inntjening bidrar til et verdipapirfonds AAR og reduserer også verdien av porteføljens nettoformue. I likhet med kapitalgevinster kan utbytteinntekter mottatt fra porteføljen reinvesteres eller tas kontant. Storkapitalfond med positiv inntjening betaler vanligvis utbytte til individuelle og institusjonelle aksjonærer. Disse kvartalsvise utdelingene består av utbytte-komponenten i et verdipapirfonds AAR. T. Rowe Price Dividend Fund har en etterfølgende 12-måneders avkastning på 1, 23%, en medvirkende årsak til fondets ettårige AAR på 5, 55% til og med 23. juni 2016.
Forskjell fra gjennomsnittlig årlig avkastning
Beregning av en gjennomsnittlig årlig avkastning er mye enklere enn den gjennomsnittlige årlige avkastningstakten, som bruker et geometrisk gjennomsnitt i stedet for et vanlig gjennomsnitt. Formelen er: [(1 + r 1 ) x (1 + r 2 ) x (1 + r 3 ) x ... x (1 + r i )] (1 / n) - 1, der r er den årlige avkastningskurs og n er antall år i perioden. Den gjennomsnittlige årlige avkastningen er noen ganger ansett som mindre nyttig for å gi et bilde av resultatene til et fond fordi avkastningen er sammensatt i stedet for å kombinere. Investorer må ta hensyn når de ser på fond for å sammenligne de samme typene avkastninger for hvert fond.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.