Lov om investeringsrådgivere fra 1940
Investment Advisers Act fra 1940 er en amerikansk føderal lov som definerer rollen og ansvaret til en investeringsrådgiver / rådgiver. Loven ble delvis bedt om av en rapport fra 1935 til kongressen om investeringsforeninger og investeringsselskaper utarbeidet av Securities and Exchange Commission (SEC), og gir loven det juridiske grunnlaget for å overvåke dem som gir råd til pensjonsfond, enkeltpersoner og institusjoner om investering. Den spesifiserer hva som kvalifiserer som investeringsrådgivning og bestemmer hvem som må registrere seg hos statlige og føderale regulatorer for å få dispensert det.
Hva formet loven
Den opprinnelige drivkraften fra Investment Advisers Act fra 1940, som med de fleste andre økonomiske forskrifter på 1930- og 1940-tallet, var aksjemarkedet krasjet i 1929 og dets katastrofale etterspill, den store depresjonen.
Disse ulykkene inspirerte verdipapirloven fra 1933, som lyktes med å introdusere mer åpenhet i årsregnskapet slik at investorer kunne ta informerte beslutninger om investeringer, og å innføre lover mot feilrepresentasjon og uredelig virksomhet i verdipapirmarkedene.
I 1935 advarte SEC-rapporten til kongressen om farene som ble gitt av visse investeringsrådgivere og gikk inn for reguleringen av dem som ga investeringsråd. Samme år som rapporten vedtok Public Utility Holding Act fra 1935, slik at SEC kunne undersøke investeringstrusler.
Rask fakta
Investment Advisers Act og Investment Company Act, begge vedtatt i 1940, beskyttet forbrukerne mot villedende og uredelig investeringsrådgivning.
Denne utviklingen fikk Kongressen til å begynne å jobbe ikke bare med investeringsrådgiverloven, men investeringsselskapsloven fra 1940. Denne tilhørende lovforslaget definerte klart ansvar og krav til investeringsselskaper når de tilbyr børsnoterte investeringsprodukter, inkludert aksjefond med åpen slutt, lukket slutt verdipapirfond og investeringsforeninger.
Etablere rådgiverkriterier
Investeringsrådgiverloven tok for seg hvem som er og ikke er rådgiver / rådgiver ved å anvende tre kriterier: hva slags råd som tilbys, hvordan den enkelte blir betalt for sitt råd / kompensasjonsmetode, og om brorparten av rådgiverens eller ikke inntekter genereres ved å gi investeringsrådgivning (den primære profesjonelle funksjonen). Hvis et individ fører en klient til å tro at de er en investeringsrådgiver (ved å presentere seg selv som for eksempel i reklame), kan de betraktes som en.
Loven bestemmer at alle som gir råd eller gir en anbefaling om verdipapirer (i motsetning til en annen type investering) regnes som en rådgiver. Personer som har råd bare er tilfeldig i sin virksomhet, kan imidlertid ikke anses som rådgiver. Noen økonomiske planleggere og regnskapsførere kan anses som rådgivere, mens andre ikke kan gjøre det, for eksempel.
De detaljerte retningslinjene for Investment Advisers Act fra 1940 finner du i tittel 15 seksjon 80b-1 i USAs kode.
25 millioner dollar i eiendeler
Hvor mye en rådgiver / rådgiver må ha under ledelse som kreves for å registrere seg hos SEC i henhold til Investment Advisers Act fra 1940.
Registrering som rådgiver
Byrået som rådgivere trenger å registrere seg avhenger for det meste av verdien av eiendelene de forvalter, sammen med om de gir råd til bedriftskunder eller bare enkeltpersoner. Generelt er rådgivere som har minst 25 millioner dollar i eiendeler under forvaltning eller gir råd til investeringsselskaper, pålagt å registrere seg i SEC. Rådgivere som forvalter mindre beløp registrerer seg typisk hos statlige verdipapirmyndigheter.
Disse beløpene ble endret ved Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act fra 2010, som tillot mange rådgivere som tidligere registrerte seg i SEC, nå å gjøre det med sine statlige regulatorer, fordi de klarte mindre penger enn de nye føderale reglene krevde. Men Dodd-Frank-loven initierte også registreringskrav av de som forvalter private fond, som hedgefond og private equity-fond, som tidligere var fritatt for registrering til tross for at de ofte forvalter veldig store pengesummer for investorer.
I følge SEC var den kumulative effekten av endringene i Dodd-Frank-loven "en reduksjon på 10% i antall rådgivere som er registrert i kommisjonen, men en økning på 13% i forvaltningskapitalen til de registrerte rådgiverne."
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.