Barra risikofaktoranalyse
Barra Risikofaktoranalyse er en flerfaktormodell, laget av Barra Inc., brukt til å måle den samlede risikoen forbundet med en sikkerhet i forhold til markedet. Barra Risikofaktoranalyse inneholder over 40 datametoder, inkludert inntektsvekst, aksjeomsetning og seniorgjeld. Modellen måler deretter risikofaktorer knyttet til tre hovedkomponenter: bransjerisiko, risiko fra eksponering for forskjellige investeringstemaer og selskapsspesifikk risiko.
Forstå Barra risikofaktoranalyse
Investeringsrisiko er et element som investorer og porteføljeforvaltere gransker når de vurderer markedene eller porteføljene. Å identifisere og måle investeringsrisiko er et av de viktigste trinnene som tas når du bestemmer hvilke eiendeler å investere i. Dette er fordi risikonivået som avgjør avgjør avkastningsnivået som en eiendel eller portefølje av eiendeler vil ha på slutten av en handelssyklus . Følgelig er et av de mest aksepterte økonomiske prinsippene avveiningen mellom risiko og avkastning.
Viktige takeaways
- Barra risikofaktoranalyse er en flerfaktormodell laget av Barra Inc., som måler den samlede risikoen forbundet med en sikkerhet i forhold til markedet.
- Barra Risikofaktoranalyse inneholder over 40 datametoder, inkludert inntektsvekst, aksjeomsetning og seniorgjeld.
En metode som en porteføljeforvalter kan bruke for å måle investeringsrisiko er å evaluere effekten av en rekke brede faktorer på ytelsen til ulike eiendeler eller verdipapirer. Ved å bruke en faktormodell drives den returgenererende prosessen for en sikkerhet av tilstedeværelsen av de forskjellige vanlige grunnleggende faktorene og eiendelens unike følsomhet for hver faktor. Siden noen få viktige faktorer kan forklare risikoen og avkastningen som forventes på en investering i stor grad, kan faktormodeller brukes til å evaluere hvor mye av porteføljens avkastning som kan henføres til hver felles faktoreksponering. Faktormodeller kan deles inn i enkeltfaktor- og flerfaktormodeller. Én flerfaktormodell som kan brukes til å måle porteføljerisiko er Barra risikofaktoranalysemodell.
Barra-risikofaktoranalysen ble pioner av Bar Rosenberg, grunnlegger av Barra Inc., og drøftes i lengden i Grinold og Kahn (2000), Conner et al (2010) og Cariño et al (2010). Den inneholder en rekke faktorer i modellen som kan brukes til å forutsi og kontrollere risiko. Multifaktor risikomodellen bruker en rekke viktige grunnleggende faktorer som representerer trekk ved en investering. Noen av disse faktorene inkluderer avkastning, inntjeningsvekst, volatilitet, likviditet, momentum, pris / inntjeningsgrad, størrelse, gearing og vekst; faktorer som brukes for å beskrive risikoen eller avkastningen til en portefølje eller eiendel ved å gå fra kvantitative, men uspesifiserte, faktorer til lett identifiserbare grunnleggende egenskaper.
Barra Risikofaktoranalyse-modell måler en sikkerhets relative risiko med et enkelt verdi-ved-risiko-nummer (VaR). Dette tallet representerer en persentilrangering mellom 0 og 100, hvor 0 er det minst ustabile og 100 er det mest ustabile i forhold til det amerikanske markedet. For eksempel beregnes en verdipapir med et verdi-til-risikotall 80 til å ha et større prisnivå enn 80% av verdipapirene i markedet og den spesifikke sektoren. Så hvis Amazon er tildelt en VaR på 80, betyr det at aksjen er mer flyktig enn 80% av aksjemarkedet eller sektoren selskapet opererer i.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.