Fordelene med en Covered Call ETF

Dekket samtale er en utmerket form for forsikring mot potensielle problemer i markedene. Når en investor med en lang posisjon i en bestemt eiendel selger en samtaleopsjon for den eiendelen, og genererer et overskudd i prosessen, regnes det som en dekket samtale. En nøkkel til tildekket samtaletilnærming er at kjøperen av samtaleopsjonen er forpliktet til å betale en premie for å kjøpe den. Dette betyr at hvis eiendelen øker i verdi, tjener selgeren enda mer penger; hvis eiendelen synker i verdi, blir tapet redusert noe.

Mens dekket anrop ofte er skrevet for enkeltnavn, kan de faktisk genereres for hele indekser. Nå antyder en rapport fra ETF.com at det er nesten et dusin børshandlede fond (ETF-er) som fokuserer på denne strategien. Nedenfor undersøker vi hvorfor de er en verdig vurdering. (Se også: Grunnleggende om dekket samtale .)

Vakter mot volatilitet

I følge Jonathan Molchan, portoflio-sjef og leder for produktutvikling for Horizons Nasdaq-100 Covered Call ETF (QYLD), "når volatiliteten øker, blir folk vanligvis litt bekymret. Men en dekket samtale vil vise mindre volatilitet enn det bredere markedet. " Molchan kunne peke på sin egen ETF som et eksempel på denne effekten. QYLD har en månedlig samtalen som dekkes til Nasdaq-100. Når investorens frykt for indeksen går opp, gjør også inntektene ETF får.

For investorer i QYLD genererer dette minst to fordeler. For det første, ifølge Molchan, "deres månedlige utbytte vil øke, " og for det andre, "premien mottatt for den månedlige dekket-samtalen-strategien fungerer også som et mål for beskyttelse mot nedsiden, for når markedet selger." Et omfattet anrop ETF som QYLD er unikt ved at det genererer inntekter fra markedsvolatilitet. Dette betyr at den ikke er følsom for rentejusteringer, og at den ikke opplever varighetsrisiko eller utnytter gearing. (For mer, se: Covered Call Strategies for a Falling Market .)

Forenkling av dekket samtale

Deklede samtaler er relativt enkle, men de er likevel mer kompliserte enn mange populære investeringsstrategier. Som sådan kan det hende at noen investorer ikke vil undersøke alternativene som er tilgjengelige for dem gjennom dekket samtaler. En stor fordel med ETF som dekkes, er at det forenkler prosessen for investorer. En ETF som QYLD bruker Nasdaq-100 indeksopsjoner, som ikke kan utøves tidlig. Disse ETF-ene får også mer skatteeffektiv behandling, ifølge Molchan. Alt dette er å si at ETF-er som dekkes av samtalen, tar mye av det detaljerte arbeidet med å investere i dette området av hendene til den enkelte investor og plasserer det under ETF-ledergruppen.

Det er viktig å merke seg at det også er grunner til å være forsiktige med å engasjere seg i den dekket samtalen ETF-plassen. Som ETF.com påpeker, "QYLD har også gått glipp av mye oppside i Nasdaq" for hittil i år, opp bare 8% sammenlignet med indeksens 16%. Det er viktig å huske på i dette tilfellet at QYLD genererer inntekter fra volatilitet. For Molchan tilbyr det det beste fra begge verdener, selv om det kan ofre noe av oppsiden av Nasdaq i prosessen. Han sier at "du fremdeles har eksponeringen til de raskt voksende selskapene ... du får det bare med halvparten av volatiliteten til aksjeindeksen."

Spesielt i det nåværende politiske klimaet, der opptrappinger av handelskrigstrusler oppstår med større frekvens hele tiden, kan dekket anrop ETF-er være en god måte å sykle ut mer risikofylte perioder i markedet, samtidig som det gir inntjening. Som ETF.com antyder, kan disse produktene tillate investorer å "skvise ut månedlig inntekt ... samtidig som de unngår" volatilitet i betydelig grad. (For ytterligere lesing, sjekk ut: Håndtere risiko med alternativstrategier: Dekket samtale og beskyttelsesinnsats .)