Biotech-aksjer kan føre sommerrally

Biotech-aksjene vendte seg høyere 11. mai etter at president Trump skisserte en rekke skritt administrasjonen kan ta for å kontrollere skyrocketing narkotikapriser. Mangelen på detaljer utløste en lettelse rally underbygget av skepsis om at initiativene vil passere Kongressen og deres dype avhengighet av industriens bidrag. Noen av forslagene kan til og med heve prisene, som å eliminere forvaltere av apotek som har fungert som portvakter de siste årene.

Sektoren gikk opp i begynnelsen av 2018, men blåsponekomponenter underpresterte kraftig smådekker og mellomhetter, og holdt store fond på eller under motstanden i 2015. Faktisk handler tre av de fem høyest kapitaliserte komponentene fremdeles under sine 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA-er), og kjemper nær 52 ukers lavt nivå. En bred utvidelse vil være nesten umulig uten disse underpresterende tungvektene.

Relativ styrke-sykluser spår imidlertid at bioteknologisektoren vil komme inn i en utvinningsbølge den kommende måneden, og løfte topputøvere til nye høydepunkter. Rallyet skulle flyte alle båter, men handelsmenn og investorer kan være nødt til å bestemme seg for om de er bunnfiskere, spiller de mest nedslåtte komponentene, eller trendfølgere, kjøper nesten årlige høydepunkter og håper å selge enda høyere etter hvert som upticken utspiller seg. (Se også: A Biotech Sector Primer .)

S&P SPDR Biotech ETF (XBI) tilbyr den bredeste eksponeringen for mellom- og småhetter, med bare 12% storkapitalbeholdning i en modifisert metode for lik vekting. Det bokførte dramatiske avkastninger etter bunnen i 2009, og løftet mer enn 600% inn i høyden i juli 2015 på $ 91, 10, og snudde kraftig ned i 2016. Utviklingen siden den gangen har sporet en grunt stigende kanal, men gevinstene har vært jevn, med fondet lukker de siste åtte kvartalene i det grønne.

Rallyet nådde høyden 2015 i januar 2018, og ga en kjøpespike til et høydepunkt på hele tiden til $ 97, 98, etterfulgt av et mislykket utbrudd som forsterket det tre år lange handelsområdet. Den fant støtte i de lavere $ 80-tallet i februar og har brukt de siste tre månedene fast i et rektangulært mønster som krysser det forrige høydet. Okser håper at denne korreksjonen gjennom tid fremfor pris vil gi et utbrudd, mens bjørner forventer å tjene på en langsiktig dobbeltopp.

Det 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA) har justert seg med kortsiktig rekkeviddestøtte og tegnet en oksebjørnelinje i sanden på de lave 80-tallet. Et sammenbrudd ville sette av farlige selgesignaler som kan eskalere til en fullverdig nedstrend, og utsette ETF for en tur inn i $ 60-tallet. En solid akkumulering og sunn institusjonell sponsing favoriserer imidlertid et hausseartet resultat, med en oppsamling av momentum etter at fondet etablerer støtte til 100 dollar.

[ Sjekk ut kapittel 3 i kurset Teknisk analyse på Investopedia Academy for å lære mer om bruk av støtte og motstandsnivå for å etablere din handelsstrategi ]

IShares Nasdaq Biotechnology Index Fund ETF (IBB) har underprestert sin rival de siste årene, holdt nede ved en markedsvekt metodikk som favoriserer underpresterende blå chips. Det økte også mer enn 600% mellom 2009 og 2015, noe som markerte bred interesse i den utvinningsperioden. Fondet solgte seg fra $ 133 til $ 80 etter toppen, og fant støtte tidlig i 2016, og gikk inn i en grunne kanal som har generert mer smerte enn glede de siste to årene.

Upticken stoppet ved 0, 618 Fibonacci-salgs-off retracement-nivå nær 115 dollar i oktober 2017, og genererte en tilbaketrekning etterfulgt av et breakout i januar 2018 som hadde en to-års høyde på $ 119, 30. Det solgte seg inn i februar, signaliserer et mislykket utbrudd, og snudd på det nivået mars. To tester på laveste 2018 nær 100 dollar har tiltrukket seg kjøpere, men prisaksjonen har nå fullført et sammensatt hode- og skuldre-mønster.

Et sammenbrudd gjennom utringningen vil sette av bearish signaler som favoriserer en målt nedgang i $ 80, noe som også markerer støtte for 2016. Heldigvis for okser samarbeider ikke volumet på balansen (OBV) med dette dystre scenariet, fordi det bare traff en fireårs høyde, og genererer en bullish divergens som spår at pris vil spille innhenting. Likevel må fondet montere den røde trendlinjen på $ 110 for å negere det bearish mønsteret og forbedre den tekniske tonen. (For mer, se: Biotech-aksjer er satt til å bryte ut .)

Bunnlinjen

Biotech-aksjer har kjempet så langt i 2018, men kan føre til et sommeravlastningsrally, med små og mellomstore komponenter som gir størst verdi. (For ytterligere lesing, sjekk ut: Topp 5 Biotech-aksjer for 2018. )