Kjøp for å dekke
Et kjøp for å dekke er en kjøpsordre gjort på en aksje eller annen børsnotert sikkerhet for å stenge en eksisterende kortposisjon. Et kortsalg innebærer å selge aksjer i et selskap som en investor ikke eier, da aksjene kan lånes, men må tilbakebetales på et tidspunkt.
Grunnleggende om Buy To Cover
Et kjøp for å dekke rekkefølgen på å kjøpe et like stort antall aksjer som de lånte "dekker" kortsalget og lar aksjene tilbakeføres til den opprinnelige långiveren, typisk investorens egen megler / forhandler, som kan ha måttet låne aksjene fra en tredjepart.
En kortselger satser på at en aksjekurs går ned og prøver å kjøpe aksjene tilbake til en lavere pris enn den opprinnelige kursen. Kortselgeren må følge hver marginoppringning og kjøpe tilbake aksjene for å komme tilbake.
Nærmere bestemt når aksjen begynner å stige over kursen som aksjene ble kortsluttet til, kan kortselgerens megler kreve at selgeren utfører en buy-to-cover ordre som del av en marginrop. For å forhindre at dette skjer, bør kortselgeren alltid ha nok kjøpekraft i meglerkontoen til å foreta de nødvendige "kjøp for å dekke" handler før markedsprisen på aksjen utløser marginrop.
Kjøp til dekning og marginfag
Investorer kan gjøre kontanttransaksjoner når de kjøper og selger aksjer, noe som betyr at de kan kjøpe med kontanter i sine egne meglerkontoer og selge det de tidligere har kjøpt. Alternativt kan investorer kjøpe og selge på margin med fond og verdipapirer lånt fra sine meglere. Dermed er et kort salg iboende en marginhandel, ettersom investorer selger noe de ikke allerede eier.
Handel med margin er mer risikabelt for investorer enn å bruke kontanter eller egne verdipapirer på grunn av potensielle tap fra marginoppringninger. Investorer mottar marginanrop når markedsverdien av den underliggende verdipapiren beveger seg mot de posisjonene de har tatt i marginfag, nemlig reduksjonen av sikkerhetsverdier ved kjøp på margin, og økningen av sikkerhetsverdier ved kort salg. Investorer må tilfredsstille marginanrop ved å sette inn ekstra kontanter eller foreta relevante kjøp eller salg av handler for å kompensere for ugunstige endringer i verdien av de underliggende verdipapirene.
Når en investor selger kort og markedsverdien av den underliggende verdipapiren har steget over den korte salgssummen, vil inntektene fra det tidligere kortsalget være mindre enn det som trengs for å kjøpe den tilbake. Dette ville resultere i en taper stilling for investoren. Hvis markedsverdien på sikkerheten fortsetter å stige, vil investoren måtte betale stadig mer for å kjøpe tilbake verdipapiret. Hvis investoren ikke forventer at sikkerheten vil falle under den opprinnelige kortsalgsprisen på kort sikt, bør de vurdere å dekke kortposisjonen før enn senere.
Viktige takeaways
- Kjøp for å dekke bestillinger er ordre gjort av handelsmenn for en bestemt aksje for å dekke deres korte posisjoner på den.
- Kjøp for å dekke ordrer er vanligvis marginhandel; Derfor må investorer og handelsmenn sørge for at deres handelsregnskap har tilstrekkelig balanse til å dekke marginanrop.
Eksempel på kjøp for å dekke ordre
Anta at en handelsmann åpner en kort posisjon på lager ABC. Hun satser på at ABCs pris, som handles til 100 dollar for tiden, vil falle de kommende månedene fordi selskapets økonomi er i dårlig form. For å tjene på avhandlingen, låner hun 100 aksjer av ABC fra en megler og selger dem i det åpne markedet til dagens kurs på $ 100. Deretter faller ABCs aksje til $ 90, og den næringsdrivende foretar et kjøp for å dekke ordre om å kjøpe ABCs aksjer til den nye prisen og returnere de 100 aksjene hun lånte tilbake til megleren. Hun må legge inn kjøpet for å dekke ordren før en marginrop. Transaksjonen gir henne et overskudd på $ 1000 ($ 10.000 (kjøpesum) - $ 9000 (salgspris)).
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.