Å bryte ned finansielle verdipapirlisenser

Så du har bestemt deg for å selge investeringer. Enten du vil være en registrert representant (RR) eller en investeringsrådgiver, er det første trinnet i begge prosesser å få riktig verdipapirlisens. Lisensen som trengs, bestemmes av flere faktorer, for eksempel type investeringer som skal selges, kompensasjonsmetode og omfanget av tjenester som vil bli gitt. I denne artikkelen skal vi undersøke de forskjellige typene lisenser og vise deg hvordan du kan bestemme hvilken lisens som er riktig for deg.

FINRA Lisensfordeling

Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) fører tilsyn med alle prosedyrer og krav til lisenser for verdipapirer. Denne selvregulerende organisasjonen administrerer mange av eksamenene som må bestås for å bli en lisensiert finansiell profesjonell. Den utfører også alle relevante disiplinære og journalførende funksjoner.

Grunnleggende om finansielle verdipapirlisenser

FINRA tilbyr flere forskjellige typer lisenser som både representanter og veiledere trenger. Hver lisens tilsvarer en bestemt type virksomhet eller investering. Mens det er flere lisenser rettet mot spesifikke typer verdipapirer, er det tre generelle lisenser som flertallet av representanter og rådgivere vanligvis får:

Serien 6
Serien 6-lisensen er kjent som verdipapirlisensen med begrenset investering. Det gjør det mulig for eierne å selge "pakket" investeringsprodukter som aksjefond, variabel livrente og investeringsforeninger (UIT). Eksamen i serie 6 er 135 minutter lang, og dekker grunnleggende informasjon angående pakkede investeringer, verdipapirregler og etikk.

Denne lisensen er også nødvendig for forsikringsagenter som selger variable produkter av noe slag, fordi verdipapirer utgjør de underliggende investeringene i disse produktene. Rektorer som fører tilsyn med representanter som har en Series 6-lisens, må skaffe Series 26-lisensen i tillegg til at de allerede har oppnådd Series 6.

Serie 7

Serien 7-lisensen er kjent som GS-lisensen. Den autoriserer rettighetshavere til å selge praktisk talt alle typer individuelle sikkerheter. Dette inkluderer vanlige og foretrukne aksjer; ringe- og salgsalternativer; obligasjoner og andre individuelle renteinvesteringer; så vel som alle former for emballerte produkter (bortsett fra de som også krever en livsforsikringslisens for å selge). De eneste hovedtyper av verdipapirer eller investeringer som lisenshavere av serie 7 ikke har autorisasjon til å selge er råvarefutures, eiendom og livsforsikring.

Serien 7-eksamen er den desidert lengste og vanskeligste av alle verdipapireksamen. Den varer i 225 minutter og dekker alle aspekter ved børsnotering og børsnotering; salgs- og samtalealternativer; spredning og spredning; etikk; margin og andre krav til kontohaver; og andre relevante forskrifter.

De som har denne lisensen er offisielt oppført som "registrerte representanter" av FINRA, men de kalles vanligvis aksjemeglere. Mange forsikringsagenter og andre typer økonomiske planleggere og rådgivere har også serien 7-lisensen for å lette visse typer transaksjoner som ligger i deres virksomhet. Rektorer av generelle representanter må også skaffe lisensen Series 24.

Serien 3
Serien 3-lisensen autoriserer representanter til å selge futures for råvarer, som vanligvis anses som de mest risikofylte børsnoterte investeringene som er tilgjengelige. Representanter som har serien 3-lisensen har en tendens til å spesialisere seg i varer og utfører ofte lite eller ingen annen virksomhet av noen type.

Serien 3-eksamen er omtrent 150 minutter lang og dekker alle former for råvaretransaksjoner, opsjoner, sikring, marginkrav og andre forskrifter. En utlegning av denne lisensen er serien 31-lisensen, som lar representanter selge administrerte futures (sammensatte grupper av råvarefutures som ligner aksjefond).

NASAA Lisensfordeling
Ikke alle verdipapirlisenser administreres av FINRA. The North American Securities Administrators Association (NASAA) fører tilsyn med lisenskravene til tre nøkkellisenser:

Serie 63

Serien 63-lisensen, kjent som Uniform Securities Agent-lisensen, er påkrevd av hver stat og autoriserer lisenshavere til å utføre virksomhet i staten. Alle lisenshavere av serie 6 og serie 7 må også ha denne lisensen. Bestemmelsene i Uniform Securities Act testes på 75-minutters eksamen.

Selv om denne testen er mye kortere og dekker mindre materiale enn FINRA-eksamenene, er det kjent for å stille "triks" spørsmål som tvinger kandidaten til å definitivt vite forskjellen mellom hvilke transaksjoner og situasjoner som er tillatt og som kreves av reglene. Denne testen inneholder også noen eksperimentelle spørsmål som NASAA bruker for å måle fremtidig relevans.

Serie 65

Serien 65-lisensen kreves av alle som har til hensikt å tilby noen form for økonomisk rådgivning eller tjeneste på ikke-provisjonsbasis. Finansielle planleggere og rådgivere som gir investeringsrådgivning for en timesavgift, faller i denne kategorien, det samme gjør aksjemeglere eller andre registrerte representanter som håndterer kontanter med administrerte penger.

Eksamen for denne lisensen er en 180-minutters eksamen som dekker regler og forskrifter for registrerte investeringsrådgivere, samt forskjellige investeringskjøretøyer og fagområder, økonomi, etikk og analyse. Mye av materialet dekkes også på Series 7-eksamen, ettersom mange av rådgiverne som er til stede for denne eksamenen ikke er, og kanskje aldri blir, Series 7-lisensiert og derfor trenger eksponering for investeringsmaterialet som dekkes der.

Serie 66

Denne serien 66 er den nyeste eksamen som tilbys av NASAA. I hovedsak kombinerer den serie 63 og 65 eksamener til en eksamen på 150 minutter. Denne testen inneholder ikke noe investeringsmateriell, da serien 66-lisensen bare er tilgjengelig for kandidater som allerede er lisensiert av serie 7.

Gjør karakteren
De fleste verdipapirundersøkelser administrert av både FINRA og NASAA har en bestått score på 70%, bortsett fra seriene 7, 63 og 65, som har bestått kurs på 72%, og serie 66, som har en bestått score på 73%. Alle tester blir nå gitt via datamaskin på godkjente tester-steder.

Megler-Dealer sponsing Vs. RIA Krav

Når alle relevante verdipapirprøver er tatt og bestått karakter, må lisenshavere registrere sine verdipapirlisenser hos en godkjent meglerforhandler, som vil inneha lisensene sine og føre tilsyn med virksomheten deres (til gjengjeld for en del av provisjonsinntekten). Generelt sett må de som har til hensikt å holde seg utenfor offentligheten som registrerte investeringsrådgivere (RIA) registrere seg i staten de driver virksomhet i hvis formuen under forvaltning er under 25 millioner dollar. Plasseringen av RIAs hovedkontor, samt mengden av eiendeler under forvaltning, avgjør om RIA må registrere seg hos SEC. Registrerte investeringsrådgivere trenger ikke å knytte seg til en megler-forhandler.

Bunnlinjen

Flertallet av finans- og investeringsselskaper som ansetter eller trener nye rådgivere vil ha et obligatorisk lisensprogram inkludert i opplæringspakken. Selskapet vil i de fleste tilfeller gi mandat til hvilke lisenser som må skaffes for å selge selskapets produkter og tjenester. De som bestemmer seg for å drive virksomhet for seg selv, trenger fremdeles å oppfylle lisenskravene til det valgte yrket; den eneste virkelige valgfriheten kommer i hvilket yrke som velges.