Buy-Side
Finansinstitusjonene i Wall Street inkluderer et segment som kalles kjøpsiden. De profesjonelle kjøpesidene jobber med forsikringsselskaper, verdipapirfond og pensjonsfond når de kjøper store blokker med verdipapirer til fondsforvaltere.
Motsatt av kjøpesiden-profesjonelle er selgesiden. I motsetning til kjøpesiden, inkluderer innsats på salgssiden ikke å foreta en direkte investering. I stedet hjelper de investeringsmarkedet med anbefalinger for nedgradering, oppgradering og fastsettelse av målpriser for investeringer.
I fellesskap utgjør disse to sidene (kjøp og salg) hovedaktivitetene på Wall Street.
Kjøp-side forklart
En virksomhet som er involvert i aktiviteter på kjøpesiden vil kjøpe aksjer, verdipapirer og andre finansielle produkter basert på behovene og strategien til selskapets eller kundens porteføljebehov. Buy-side-aktivitet foregår i mange omgivelser, ikke begrenset til finansinstitusjonene som er nevnt over. De samarbeider også med hedgefond, trusts, aksjefond og proprietære forhandlere for å levere eiendelene som trengs av disse store kommersielle enhetene.
Viktige takeaways
- Buy-side er et segment av Wall Street som består av investeringsinstitusjoner som kjøper verdipapirer til pengestyringsformål.
- Selgersiden er motsatt av kjøpesiden, og gir bare investeringsanbefalinger.
- En virksomhet som er involvert i aktiviteter på kjøpesiden vil kjøpe aksjer, verdipapirer og andre finansielle produkter basert på behovene og strategien til selskapets eller kundens porteføljebehov.
Kjøp-side investerende titaner
Hele poenget med å investere på kjøpesiden er å skape verdi for et firmas kunder. De gjør dette ved å identifisere og kjøpe underprisede eiendeler som de tror vil sette pris på over tid. Siden kjøpesiden innebærer å kjøpe store blokker med markedsverdipapirer, har de mest prestisjefylte selskapene ofte mye markedsmakt. Disse markedstitanene følges også nøye av investorer og media.
6, 3 billioner dollar
BlackRock er verdens største investeringssjef på kjøpesiden med forvaltede eiendeler (AUM) til 6, 3 billioner dollar per september 2018.
Bedrifter som BlackRock og Vanguard kan svinge markedsprisene betydelig da de gjør store investeringer i enkeltnavn. Imidlertid er disse investeringene vanligvis ikke avslørt i sanntid og kan være noe spøkelsesaktige for markedshandlere. Securities and Exchange Commission (SEC) 13-F innlevering krever offentlig offentliggjøring fra kjøpesideforvaltere for alle eierandeler kjøpt og solgt hvert kvartal.
Etter Buy-Side Investing
Den kvartalsvise innleveringen av 13-F er en anbefalt kilde for alle typer investorer i å følge noen av markedets toppinvesteringer og investorer. Warren Buffett og firmaet hans, Berkshire Hathaway (BRK.A / B), er eksempler på hvordan det å følge investorer på kjøpesiden kan lede investeringsmetoder.
Videre vil mange investorer se på disse store investorene, og endringer i disse eierandeler, spesielt verdipapirer som et vederlag for å foreta en transaksjon selv. Disse dataene er tilgjengelige gjennom flere online ressurser. Som eksempel viser data at fra og med desember 2018 har Berkshire en stor eierandel i Apple (AAPL) på 21, 5%. På den tiden hadde Berkshire 5, 29% av Apples totale utestående aksjer.
Fordeler ved kjøpssiden
Kjøp-side investorer har mange fordeler i forhold til andre handelsmenn. De kan plassere store loddtransaksjoner som minimerer handelskostnadene. De har også tilgang til et veldig bredt utvalg av interne handelsressurser som hjelper dem å analysere, identifisere og handle på investeringsmuligheter i sanntid.
Mens investorene på kjøpesiden må oppgi andelene i en 13-F, er denne informasjonen bare tilgjengelig kvartalsvis. Totalt sett kan det generelt være en fordel for analytikere og investeringsselskaper på kjøpesiden å holde investeringsundersøkelser og overvåkningslister proprietære. Den høye konkurransenivået i kjøpesidemarkedet og virksomhetens art resulterer typisk i privatliv rundt alle handelsideer for de mest optimale handelsfordelene.
Kjøpesideanalytikeren vil også følge forskriftene fra International Organization of Securities Commissions (IOSCO).
Plikter til en Buy-Side Analyst
Kjøpesideanalytikeren har en sentral rolle i kjøpesidebørsen. Kjøpside-analytikere jobber jevnlig i ikke-meglerfirmaer inkludert pensjons- og verdipapirfondleverandører. Disse analytikerne gir anbefalinger basert på forskning kun ment for bruk av disse store fondsleverandørene. Enkeltinvestorer kan se anbefalinger fra selgesiden, men kjøpesidearbeid er bak kulissene hos de store firmaene, og forskningsstrategier og resultatene av analysen deres holdes private.
Analytikere ansatt på kjøpesiden driver med økonomisk forskning av selskaper og investeringsstrategiutvikling, som typisk innebærer grundig forskning og finansiell modellering. De kan også snakke direkte med selskaper der de har investeringsinteresse. Kjøpside-analytikere leter primært etter selskaper som passer godt for en porteføljes strategi basert på visse investeringsparametere og selskaper som vil gi den høyeste avkastningen over tid.
Siden rollene som analytikere fra kjøpsside og salgsside er forskjellige, kan det være noen selskaper som bruker visse retningslinjer for å sikre at forskningsinnsatsen er delt. Hos firmaer med både kjøpsside og salgssideanalytikere kan det bygges en "kinesisk mur" for å skille de to avdelingene, noe som vanligvis innebærer prosedyrer og sikkerhetspolitikk som forhindrer samhandling mellom de to enhetene.
Eksempler på ekte verden
I finanssektoren er de ledende aksjefondene og børshandlede fondsforvalterne som investorer er avhengige av for å forvalte populære investeringer, noen av de mest kjente selskapene som kjøper side. Statista-data gjennom september 2018 identifiserer følgende som verdens største kjøpesidefirmaer etter forvaltede eiendeler.
- BlackRock $ 6, 3 billioner
- Vanguard Group $ 4, 94 billioner
- State Street Global Advisors $ 2, 78 billioner
- Fidelity 2, 45 billioner dollar
- BNY Mellon Investment Management 1, 89 billioner dollar