Analyse av kapitalinvesteringer
Analyse av kapitalinvesteringer er en budsjetteringsprosedyre som selskaper og offentlige etater bruker for å vurdere den potensielle lønnsomheten til en langsiktig investering. Kapitalinvesteringsanalyse vurderer langsiktige investeringer, som kan omfatte anleggsmidler som utstyr, maskiner eller eiendom. Målet med denne prosessen er å identifisere alternativet som kan gi den høyeste avkastningen på investert kapital. Bedrifter kan bruke teknikker som NPV-analyse (NPV), diskontert kontantstrøm-analyse (DCF) -analyse, risiko-avkastningsanalyse og risikonøytral verdsettelse i en kapitalinvesteringsanalyse.
Bryte ned kapitalinvesteringsanalyse
Kapitalinvesteringer er risikable fordi de involverer betydelige forhåndsutgifter til eiendeler beregnet på mange års tjeneste, og det vil ta lang tid å betale for seg selv. Et av de grunnleggende kravene til et firma som evaluerer et kapitalprosjekt, er en investeringsavkastning som er større enn hekkesatsen, eller avkastningskravet, for aksjonærene i selskapet. De to vanligste verktøyene for analyse av kapitalinvesteringer er NPV- og DCF-modellene. Disse modellene kartlegger det innledende tillegget til kapital og alle påfølgende kontantstrømmer fra prosjektet. En passende diskonteringsrente brukes for å beregne nåverdien av kontantstrømmene. Hvis nåverdien er større enn de opprinnelige investeringskostnadene, kan prosjektet få grønt lys.
Gjør kapitalinvesteringsanalyse på riktig måte
Avgjørelser om kapitalinvesteringer tas ikke lett. Analytiske modeller er enkle å sette opp. Inngangene driver imidlertid modellresultater; Derfor er rimelige forutsetninger kritiske for å avgjøre om en planlagt investering går fremover. Kontantstrømmer utover, for eksempel, tre eller fem år, kan være vanskelig å projisere. Diskonteringsrenten, når den brukes på år langt frem i tid, har en betydelig innvirkning på nåverdiberegningen. Følsomhetsanalyse, der forskjellige innganger kobles til modellen for å måle verdiendringer, bør utføres. Men selv da kan uventede hendelser forstyrre den best utformede modellen med de mest fornuftige forutsetninger, i hvilket tilfelle modellereren kan bestemme seg for å integrere beredskapsfaktorer i analysen.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.