Commingling (Commingled)
Når det gjelder investeringer i verdipapirer, er commingling (commingled) når penger fra forskjellige investorer blir samlet i ett fond. Det er mange fordeler med sammenblanding, inkludert lavere gebyrer og tilgang til investeringer med store innkjøp. Begrepet kan også referere til den ulovlige handlingen ved å bruke klientpenger til formål som de ikke gikk med på.
Viktige takeaways
- Å komme sammen er når en investeringssjef tar penger fra enkeltinvestorer og kombinerer dem til ett fond.
- Commingling har mange fordeler, for det meste relatert til skala, inkludert lavere gebyrer og tilgang til et bredere spekter av investeringer.
- Samling kan også referere til den ulovlige handlingen ved å kombinere klientpenger med personlige penger uten kontraktlig tillatelse til det.
Forstå Commingling (Commingled)
Samling innebærer å kombinere eiendeler bidratt av investorer til et enkelt fond eller investeringsinstrument. Samling er en hovedfunksjon i de fleste investeringsfond. Det kan også brukes til å kombinere forskjellige typer bidrag til forskjellige formål. Nedenfor er noen eksempler på investeringstap.
1. Hvis du setter inn en lønnsslipp i et arvefond, vil lønnsslippen ikke anses som separate fond, men en del av arvefondet. Dermed blir lønnsslippet ikke lenger betraktet som egen eiendom fra arven.
2. I investeringsforvaltningen er det sammenslåing av individuelle kundebidrag til et enkelt fond, hvorav en del eies av hver enkelt bidragsyter kunde. Kombinerte midler forvaltes til et spesifikt mål. En sammenslått fondsstruktur brukes til verdipapirfond. Det brukes også til å forvalte institusjonelle investeringsfond.
Fordelene med Commingling
Investorer som bidrar med penger til et enkelt fond er en struktur som har blitt brukt i investeringsforvaltningen siden de første aksjefondene ble lansert. Commingling gjør det mulig for en porteføljeforvalter å administrere investeringsbidragene i porteføljen til en spesifikk strategi. Ved å bruke sammensatte midler kan fondsforvaltere holde handelskostnadene nede siden handler kan utføres i større blokker. Innblanding av investorinnskudd krever at forvaltere må opprettholde visse kontanter i kontanter for å redegjøre for transaksjonene til de sammenslåtte aksjonærene.
Verdipapirfond og institusjonelle fellingsfond er to av de mest populære sammenkoblede kjøretøyene i investeringsmarkedet. Ethvert kjøretøy som blander investorbidrag for et spesifikt investeringsmål, kan betraktes som et sammenvevd fond. Andre typer felleskapte fond inkluderer børshandlede fond, sammenslåtte tillitsfond, kollektive investeringsforeninger og eiendomsinvesteringer.
Standard journalføring gjør det mulig for operasjonelle team å overvåke og regelmessig rapportere fondsposisjoner til investorer. For aksjefondinvestorer tillater daglige pristilbud en nøyaktig posisjon i et aksjefond som en prosentandel av fondets samlede forvaltede eiendeler.
Kombinerte fond gir investorene fordelene med skalaen. Et større basseng med penger kan gi tilgang til investeringer som kan kreve større innkjøp. Fordi arbeidet stort sett er det samme for investeringssjefen, kan de enkelte investorene dra fordel av lavere gebyrer enn om de hadde ansatt sine egne investeringsledere for å håndtere mindre summer. Store bassenger med penger kan imidlertid annullere fordelene ved mindre investeringer. En liten, men god mulighet, kan "flytte nålen" nok til å være verdt å forske og risikere for et større fond siden gevinstene må spres blant en stor gruppe investorer.
Kommende / Eiendomsinvesteringer (REIT)
Eiendomsinvesteringer (REITs) er omsetningsfond. Enkeltpersoner samler penger sammen for å investere i store eiendomsprosjekter. Fortrolighetene i seg selv er vanligvis driftsselskaper som eier og driver inntektsgivende eiendomsmidler som leiligheter, kjøpesentre og kontorbygg. Investorer kjøper aksjer av REIT på børser.
Ulovlig commingling
I noen tilfeller kan det være ulovlig å samle inn midler. Dette skjer vanligvis når en investeringssjef kombinerer kundepenger med sine egne eller firmaets, i strid med en kontrakt. Detaljer om en kapitalforvaltningsavtale er vanligvis beskrevet i en investeringskontrakt. En investeringssjef har et tillitsansvar for å forvalte eiendeler i henhold til visse spesifikasjoner og standarder. Eiendeler som er enige om å bli administrert som separate, kan ikke blandes av investeringsrådgiveren.
Andre situasjoner kan også oppstå der bidrag gitt av en enkeltperson eller klient må styres med spesiell omhu. Dette kan forekomme i juridiske saker, firmakontoer og eiendomstransaksjoner.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.