Shariah-kompatible midler
Shariah-kompatible midler er investeringsfond som styres av kravene i sharia-loven og prinsippene for den muslimske religionen. Shariah-kompatible midler anses å være en type samfunnsansvarlig investering.
Forstå midler som er i samsvar med sharia
Shariah-kompatible fond er en av mange kategorier som finnes i samfunnsansvarlige investeringer. I likhet med andre samfunnsansvarlige fond innen miljø-, sosial- og styrings- (ESG) universet, screener fondene potensielle porteføljeinvesteringer for spesifikke krav ønsket av tilhengere av den muslimske religionen.
Shariah-kompatible midler har utvidet seg i popularitet først nylig, selv om konseptet først ble utviklet på slutten av 1960-tallet. I følge en rapport fra 2011 fra konsulentfirmaet PricewaterhouseCoopers (PwC), vokste Shariah-kompatible midler til en årlig rate på 26% i de første ti årene av dette århundret. Rapporten sier videre at "et bøyningspunkt" i veksten deres skjedde mellom 2002 og 2003, da petrodollar likviditet mangedoblet og kapitalmarkedene i Gulf Cooperation Council (GCC) -landene modnet for å muliggjøre investering.
Ifølge en rapport fra Malaysia Islamic International Financial Center var totale globale islamske eiendeler under forvaltning (AUM) 70, 8 milliarder dollar ved utgangen av første kvartal 2017. Tilsvarende tall i 2008 var 47 milliarder dollar. Imidlertid er det vanskelig å estimere bransjens størrelse eller verdsettelse nøyaktig fordi mye av investeringen skjer gjennom privat plassering. Fondene omsettes heller ikke i sekundærmarkeder, og gir dermed mindre vindu inn i deres bestanddeler.
Konseptet krever betydelig innsats for å implementere, siden det må legges stor vekt på etterlevelse av et omfattende sett med regler og krav styrt av Shariah-prinsippene.
Shariah-kompatible midler har mange krav som må følges. Noen av kravene til et Shariah-kompatibelt fond inkluderer utelukkelse av investeringer som henter et flertall av inntektene fra salg av alkohol, svinekjøttprodukter, pornografi, pengespill, militært utstyr eller våpen. Andre kjennetegn ved et Shariah-kompatibelt fond inkluderer et oppnevnt Shariah-styre, en årlig Shariah-revisjon og rensing av visse forbudte typer inntekter, for eksempel renter, ved å donere dem til en veldedighet.
Disse reglene kan tilføre forvaltningen av et Shariah-kompatibelt fond kompleksitet og kostnader. For eksempel er Shariah-styrer sammensatt av islamske lærdemenn som har en avgift på millioner av dollar per år, noe som øker kostnadene for forvaltningen av fondet. De lærde har varierende tolkninger av islamsk lov, noe som gjør det vanskelig og tidkrevende for dem å komme frem til en enighet for analyse og implementering angående et bestemt handlingsforløp.
Populære kategorier av investeringer for Shariah-kompatible fond inkluderer eiendommer og børshandlede fond. Private equity anses også som en god investering, men balanseført rente anses som et problem innenfor sharia-loven.
Viktige takeaways
- Shariah-kompatible fond er investeringsfond som er i samsvar med islamsk lov.
- De er forskjellige fra konvensjonelle investeringsfond fordi de har mange krav, for eksempel utnevnelse av et Sharia-styre og forbud mot å investere i selskaper som henter et flertall av inntektene sine fra salg av alkohol, svinekjøttprodukter, pengespill etc.
- Mens Shariah-kompatible midler har vokst til et respektabelt klipp, er det vanskelig å estimere bransjens størrelse eller verdsettelse nøyaktig.
Eksempler på Shariah-kompatible investeringer
Det finnes en rekke produkter og indekser for å imøtekomme investeringer som samsvarer med sharia. Saturna Capital leverer flere Shariah-kompatible investeringsfond gjennom sin Amana-serie. Its Amana Growth Fund (AMAGX) søker langsiktig kapitalvekst gjennom investeringer som holder seg til islamske prinsipper. Fondet ble lansert 3. februar 1994. Amana Growth Fund er et verdipapirfond som investerer minst 80% av formuen i vanlige aksjer. Fra november 2017 hadde den 1, 7 milliarder dollar i forvaltningskapital. Det har en utgiftsgrad på 1, 10%. Det krever en minimumsinvestering på $ 250. Teknologiinvesteringer utgjør en betydelig del av fondets formue med 48%. Andre sektorer inkluderer helsevesen, industri, forbrukerdefensiv og syklisk forbruker.
S&P Dow Jones Indices har laget mange indekser som samsvarer med sharia for muslimske investorer. S&P 500 Shariah ble lansert i desember 2006. S&P 500 Shariah Index er sammensatt av alle Shariah-kompatible bestanddeler i S&P 500. Fra oktober 2017 hadde den 235 komponenter med informasjonsteknologi som står for den største delen av indeksen på 38%.
Andre Shariah-kompatible indekser vedlikeholdt av S&P Dow Jones inkluderer: S&P Global Healthcare Shariah, S&P Global Infrastructure Shariah, S&P Developed Large and Mid Cap Shariah, S&P Developed Small Cap Shariah og S&P Developed BMI Shariah Index.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.