Topp 11 feil ved handel med billige opsjoner

Mange handelsmenn gjør feilen ved å kjøpe billige opsjoner uten å forstå risikoen helt. Et billig alternativ kan defineres som "billig" - den absolutte prisen er lav - men den virkelige verdien blir ofte neglisjert.

Disse handelsmennene forvirrer et billig alternativ med et billig alternativ. Et lavt alternativ er en der verdien av opsjonen handler til en lavere pris i forhold til dens grunnleggende og derfor anses som undervurdert, noe som ikke er synonymt med den reelle verdien av den underliggende aksjen som blir fremstilt.

Å investere i billige opsjoner er ikke det samme som å investere i billige aksjer. Førstnevnte har en tendens til å bære mer risiko.

Grådighetsfaktoren

Som Gordon Gecko berømt sa i filmen "Wall Street, " "Grådighet, fordi den ikke har et bedre ord, er bra." Grådighet kan være en god motivator for profitt. Når det gjelder billige alternativer, kan grådighet imidlertid friste selv erfarne handelsmenn til å ta ukloke risikoer. Når alt kommer til alt, hvem liker ikke et stort overskudd med minimale investeringer?

Alternativer uten penger kombinert med korte utløpstider kan se ut som en god investering. Startkostnadene er generelt lavere, noe som gjør det mulige overskuddet større hvis opsjonen blir oppfylt. Før du handler med billige opsjoner, vær imidlertid forsiktig med disse 10 vanlige feilene.

Topp feil ved handel med billige opsjoner

1. Å ignorere eller ikke forstå parametrene for underforstått volatilitet kontra historisk volatilitet kan føre til store tap: Implisert volatilitet brukes av opsjonshandlere for å måle om et alternativ er dyrt eller billig. Den fremtidige volatiliteten (sannsynlig trading range) vises ved bruk av datapunktene.

En høy implisitt volatilitet indikerer normalt et bearish marked. Når det er frykt på markedet, vil opplevde risikoer noen ganger føre til at prisene blir høyere. Dette korrelerer med et dyrt alternativ. En lav underforstått volatilitet korrelerer ofte med et bullish marked.

Historisk volatilitet, som kan plottes på et diagram, bør også studeres nøye for å sammenligne med dagens implisitte volatilitetstiltak som blir beregnet.

2. Å ignorere oddsen og sannsynligheten knyttet til trading med opsjoner kan være en oppskrift på tap: Markedet vil ikke alltid prestere i henhold til trender som vises i historien til den underliggende aksjen. En tro på at utnyttelse av kapital, ved å kjøpe billige opsjoner, bidrar til å lindre tap på grunn av et forventet større trekk fra en aksje, kan absolutt bli overvurdert av handelsmenn som ikke følger reglene for odds og sannsynlighet. En slik tilnærming til slutt kan føre til et stort tap.

Odds beskriver ganske enkelt sannsynligheten for at en hendelse vil eller ikke vil oppstå. Mens sannsynligheten er et forhold basert på sannsynligheten for at en hendelse eller et utfall vil, eller ikke vil oppstå.

Investorer bør huske at billige alternativer ofte er billige av en grunn. Opsjonen er priset i henhold til den statistiske forventningen til det underliggende aksjens potensiale. Derfor krever handel utenfor denne opsjonen strykprisen, som er basert på en tidsramme, forsiktig.

3. Å ignorere deltaet i et billig alternativ ved å ignorere dens egenverdi ved utløpstidspunktet er ikke et smart trekk: Et delta viser til forholdet som sammenligner endringen i prisen på den underliggende eiendelen med den tilsvarende endringen i prisen på et derivat. Hvis deltaet er nær 1, 00, vil et anropsalternativ være passende. Hvis deltaet er nærmere negativt 1, 00, er et put-alternativ stykket. Det er mer opportunistisk å velge opsjoner med høyere delta da de er mer på linje med (har lignende oppførsel med) den underliggende aksjen. Dette betyr igjen at det er en mulighet for raskere verdiøkning når aksjen begynner å bevege seg.

4. Å ikke velge passende tidsrammer eller utløpsdatoer kan være et problem: Et alternativ med en lengre tidsramme vil koste mer enn ett med kortere tidsramme - på grunn av det faktum at det er mer tid tilgjengelig slik at aksjen kan flytte inn den forventede retningen. Lokking av en billig kontrakt for første måned kan til tider være uimotståelig, men samtidig kan det være katastrofalt hvis bevegelsen av aksjene ikke imøtekommer forventningen om kjøpt opsjon. En annen vurdering er at det også er vanskelig for noen opsjonshandlere å psykologisk håndtere aksjebevegelsen over en lengre periode - ettersom en aksjebevegelse vil gå gjennom en serie opp- og nedturer, konsolideringsperioder osv. - forårsaker verdien av alternativet til å endre tilsvarende.

5. Sentimentanalyse (et annet oversett område) er med på å bestemme om den nåværende trenden til en aksje vil fortsette: Å observere kort rente, analytikervurderinger og sette aktivitet er et klart skritt i riktig retning for å bedre kunne bedømme en fremtidig aksjebevegelse.

6. Å stole på gjetning med hensyn til en aksjebevegelse kan være en feil: Enten aksjen går opp, ned eller sidelengs, når du kjøper opsjoner, ignorerer den underliggende aksjeanalysen og de tekniske indikatorene, er en stor vurderingsfeil. Enkel fortjeneste har vanligvis blitt regnskapsført av markedet; derfor er det nødvendig å bruke tekniske indikatorer og analysere den underliggende aksjen, slik at tidspunktet for opsjonen er tilpasset situasjonen.

7. Et annet område som ofte blir oversett er den ytre verdien og egenverdien til et alternativ: Ekstrinesverdi, snarere enn egenverdi, er den sande bestemmende for kostnadene for en opsjonskontrakt. Når utløpet av alternativet nærmer seg, vil den ekstrinsiske verdien avta og til slutt komme til null.

8. Provisjoner kan komme ut av hånden: Meglere er opptatt av å ha kunder som ønsker å kjøpe billige opsjoner - jo flere billige opsjoner som er kjøpt, desto mer provisjon vil megleren gjøre.

9. Å ikke bruke beskyttende stopptap kan være skadelig for kapitalbevaring: Mange forhandlere av billige opsjoner går bort fra dette anlegget, og foretrekker i stedet å holde opsjonen til det enten blir frukt eller slipper det til det når null. Vanligvis er denne typen mønster relatert til latskap eller en akutt frykt for risiko - og med denne tankegangen bør den næringsdrivende egentlig ikke være tradingopsjoner i det hele tatt, enn si billige opsjoner.

Næringsdrivende som tar denne tilnærmingen er de som unngår proaktiv handel, og i stedet lar markedet konsekvent ta sine beslutninger for dem ved å ta dem ut av handelen på utløpstidspunktet. Dette atferdsmønsteret fører ofte til en nedadgående spiral av økende tap, som den næringsdrivende kan søke å ignorere ved å unnvike telefonsamtaler og forkaste uleste uttalelser. Alt dette tilsvarer helt klart et svært skadelig perspektiv på opsjoner.

10. Lydstrategi blir ofte oversett av handelsmenn med nybegynnede opsjoner: Nye handelsmenn som har opsjoner har en tendens til å begynne å handle på feil side av spekteret, på grunn av mangel på kunnskap og innsikt, ettersom de sikter til pie-in-the-sky fortjeneste uten god forståelse. om realitetene i handel.

11. Det er veldig lett å gjøre å lokke til billige alternativ for penger. Det er imidlertid ikke alltid det som virker billig. Selv om det kan være en lønnsom strategi å kjøpe ut pengene-alternativene, bør sannsynligheten for å tjene penger vurderes opp mot andre strategier, som å bare kjøpe den underliggende aksjen, eller kjøpe inn pengene eller nærmere pengene-alternativene.

Bunnlinjen

Både nybegynnere og erfarne opsjonshandlere kan gjøre kostbare feil når de handler med billige opsjoner. Ikke legg til grunn at billige opsjoner har samme verdi som undervurderte eller lave priser. Av alle opsjoner kan billige opsjoner ha størst risiko for 100 prosent tap, ettersom jo billigere alternativet er, desto lavere er sannsynligheten for at det når utløpet av pengene. Før du tar risiko på billige alternativer, gjør undersøkelser og unngå å betale for mye der du ikke bør være. For å få et forsprang, ta en titt på Investopedias liste over de beste alternativmeglerne slik at du kan ha mer selvtillit til å investere pengene dine.