Grunnleggende om Bollinger Bands®

På 1980-tallet utviklet John Bollinger, mange tiders tekniker i markedene, teknikken for å bruke et glidende gjennomsnitt med to handelsband over og under den. I motsetning til en prosentberegning fra et normalt glidende gjennomsnitt, legger Bollinger Bands® enkelt til og trekker fra en standardavvikberegning.

Standardavvik er en matematisk formel som måler volatilitet, og viser hvordan aksjekursen kan variere fra dens sanne verdi. Ved å måle prisvolatilitet, justerer Bollinger Bands® seg etter markedsforholdene. Det er dette som gjør dem så nyttige for handelsmenn: de kan finne nesten all prisdata som trengs mellom de to bandene. Les videre for å finne ut hvordan denne indikatoren fungerer, og hvordan du kan bruke den på din handel.

Hva er en Bollinger Band®?

Bollinger Bands® består av en midtlinje og to priskanaler (bånd) over og under den. Midtlinjen er et eksponentielt glidende gjennomsnitt; priskanalene er standardavvikene for aksjen som studeres. Bandene vil utvide og trekke seg sammen når prisaksjonen til en emisjon blir ustabil (ekspansjon) eller blir bundet til et stramt handelsmønster (sammentrekning).

En aksje kan handle i lange perioder i en trend, om enn med en viss volatilitet fra tid til annen. For å bedre se trenden, bruker handelsmenn det glidende gjennomsnittet for å filtrere prisaksjonen. På denne måten kan handelsmenn samle viktig informasjon om hvordan markedet handler. For eksempel, etter en kraftig økning eller fall i trenden, kan markedet konsolidere, handle på en smal måte og krysse over og under det glidende gjennomsnittet. For bedre å overvåke denne oppførselen, bruker handelsmenn priskanalene, som omfatter handelsaktiviteten rundt trenden.

Vi vet at markedene handler uregelmessig på daglig basis, selv om de fremdeles handler i en opp- eller nedtrend. Teknikere bruker bevegelige gjennomsnitt med støtte- og motstandslinjer for å forutse prisaksjonen til en aksje. Øvre motstand og nedre støttelinjer blir først trukket og deretter ekstrapolert for å danne kanaler som den næringsdrivende forventer at priser vil bli inneholdt. Noen handelsmenn tegner rette linjer som forbinder enten topper eller bunner av priser for å identifisere henholdsvis øvre eller nedre prisekstremer, og legger deretter til parallelle linjer for å definere kanalen som prisene skal bevege seg i. Så lenge prisene ikke beveger seg ut av denne kanalen, kan den næringsdrivende være rimelig trygg på at prisene beveger seg som forventet.

Forståelse av Bollinger Bands

Når aksjekursene kontinuerlig berører øvre Bollinger Band®, antas prisene å være overkjøpt; derimot, når de kontinuerlig berører det lavere båndet, antas prisene å være oversolgt, noe som utløser et kjøpssignal.

Når du bruker Bollinger Bands®, utpeke øvre og nedre bånd som prismål. Hvis prisen avviker fra det nedre båndet og krysser over det 20-dagers gjennomsnittet (midtlinjen), kommer det øvre båndet til å representere det øvre prismålet. I en sterk oppgang svinger prisene vanligvis mellom det øvre båndet og det 20-dagers glidende gjennomsnittet. Når det skjer, advarer et kryss under det 20-dagers glidende gjennomsnittet for en trend reversering til ulempen.

Figur 1

Kilde: MetaStock

Du kan se i dette diagrammet av American Express (NYSE: AXP) fra starten av 2008 at prisaksjonen for det meste berørte det lavere båndet og aksjekursen falt fra $ 60 nivået om vinteren til mars posisjon på rundt $ 10. I et par tilfeller kuttet prisaksjonen gjennom senterlinjen (mars til mai og igjen i juli og august), men for mange handelsmenn var dette absolutt ikke et kjøpssignal da trenden ikke hadde blitt brutt.

Figur 2

Kilde: MetaStock

I diagrammet til Microsoft Corporation (Nasdaq: MSFT) fra 2001 (over) kan du se trenden snudd til en opptur i begynnelsen av januar, men se hvor treg det gikk å vise trendendringen. Før prisaksjonen krysset over senterlinjen, hadde aksjekursen beveget seg fra $ 20 til $ 24 og deretter videre til mellom $ 24 og $ 25 før noen handelsmenn ville ha bekreftet denne trend reverseringen.

Dette er ikke å si at Bollinger Bands® ikke er en vel ansett indikator på problemer med overkjøp eller oversalg, men diagrammer som 2001 Microsoft-oppsettet er en god påminnelse om at vi bør starte med å gjenkjenne trender og deretter enkle glidende gjennomsnitt før vi går videre til mer eksotiske indikatorer.

Bunnlinjen

Selv om hver strategi har sine ulemper, har Bollinger Bands® blitt et av de mest nyttige og ofte brukte verktøyene for å fokusere på ekstreme kortsiktige priser i en sikkerhet. Å kjøpe når aksjekursene går under det lavere Bollinger Band® hjelper ofte handelsmenn med å dra nytte av oversolgt forhold og overskudd når aksjekursen beveger seg opp igjen mot midtre glidende gjennomsnittlig linje.