Kryssmarginering

Hva er kryssmarginering?

Kryssmarginering er prosessen med å motregne posisjoner der overskuddsmargin fra en konto overføres til en annen konto for å tilfredsstille krav til marginvedlikehold. Introdusert på slutten av 1980-tallet da økningen av finansielle instrumenter møtte økt markedsvolatilitet, øker kryssmarginering firmaers likviditet og finansieringsfleksibilitet gjennom reduserte krav til innledende margin og lavere nettooppgjør.

Cross Margining Explained

Før etablering av kryssmarginering, kunne en markedsdeltaker møte likviditetsproblemer hvis den hadde marginoppringning fra ett clearinghus som ikke kunne utlignet en stilling som ble holdt på et annet clearinghouse. Kryssmargineringssystemet knytter marginkontoer for medlemsbedrifter slik at margin kan overføres fra kontoer som har et overskudd av margin til kontoer som krever margin. På slutten av hver handelsdag sender clearinghusene oppgjørsaktivitet til organisasjoner som Intercontinental Exchange (ICE) og Options Clearing Corporation, som deretter utfører beregningene for å tømme nivåmarginer og produserer oppgjørsrapporter til clearingmedlemmer. Prime meglere tilbyr også tjenester på tvers av marginer ved å grensesnitt til clearinghouse på vegne av sine kunder.

Cross Margining Caveats

Den viktigste motivasjonen for kryssmarginering er risikostyring av en portefølje av sofistikerte eller komplekse finansielle instrumenter. Kostnadsbesparelser fra mer effektiv plassering av margin er sekundær. Fordelene med kryssmarginering er klare for institusjonelle investorer, men de må sørge for at passende korrelasjoner av eiendelene i deres portefølje, uansett handelsstrategi, blir modellert og overvåket slik at de ikke er i et ekstremt handelsmiljø. Selv om margin kan overføres friksjonsfri mellom kontoer for å oppfylle minimumskrav, er det dessuten viktig at handelsmenn ikke holder marginbalansen (over kravene) for lav, da dette kan begrense fleksibiliteten i tider med markedsvolatilitet.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Clearing Definisjon Clearing er når en organisasjon fungerer som en mellommann for å forene ordre og midler mellom transaksjonspartier. mer Definisjon av Clearing House Et clearing house fungerer som en mellomting mellom en kjøper og selger og søker å sikre at prosessen fra handelsstart til oppgjør er jevn. mer Introduksjon til Clearing Member Trade Agreement (CMTA) En handelsavtale for clearingmedlemmer gjør at investorer kan inngå derivater med flere meglere og senere tømme alle handler med en megler. mer Hva er en utførende megler? En utførende megler er en megler som behandler en kjøps- eller salgsordre på vegne av en klient. De er ofte forbundet med hedgefond. mer Hva er en serie 34 eksamen og lisens Series 34 er en eksamen og lisens som kreves for enkeltpersoner som ønsker å delta i valutatransaksjoner uten bytte med personkunder. mer Definisjon av likvidasjonsnivå Likvidasjonsnivået, normalt uttrykt som en prosentandel, er poenget som, hvis det er nådd, vil starte den automatiske nedleggelsen av eksisterende stillinger. mer Partnerkoblinger