convertibles
Konvertibler er verdipapirer, vanligvis obligasjoner eller foretrukne aksjer, som kan konverteres til vanlig aksje. Konvertibler er ofte forbundet med konvertible obligasjoner, som gjør det mulig for obligasjonseiere å konvertere kreditorposisjonen til en aksjeeier til en avtalt pris. Andre konvertible verdipapirer kan inneholde noter og foretrukne aksjer, som kan ha mange forskjellige egenskaper.
Å bryte ned konvertibler
Konvertibler er ideelle for investorer som krever større potensial for takknemlighet enn obligasjoner gir, og høyere inntekter enn vanlige aksjer tilbyr. Konvertible obligasjoner tilbyr for eksempel vanligvis en lavere kupong enn en standardobligasjon. Imidlertid tilfører obligasjonens mulighet til å konvertere til felles aksje verdi for obligasjonseieren.
Det er tre hovedtyper av investeringer: gjeld, egenkapital og noen hybridform av de to. Konvertible verdipapirer faller i hybridkategorien fordi de har kontantstrømfunksjoner både for en obligasjon og en aksje.
Som andre obligasjoner regnes konvertible obligasjoner som gjeld. I bytte mot bruk av investeringsfond, samtykker selskapet til å betale investoren en fast rente som refereres til som kupongrenten. I motsetning til andre obligasjoner, gir konvertibler også innehaveren rett til å konvertere obligasjonen til aksjer.
Investorer liker konvertibler fordi de tilbyr beskyttelse mot store tap, men de gir også opp en viss verdi i takknemlighet. De fleste konvertible obligasjoner er konverterbare, noe som betyr at selskapet kan tvinge investorer til å konvertere. I dette tilfellet er ikke potensialet til kabrioleter ubegrenset.
Konverteringsfrekvens
Kursen som investorer kan konvertere obligasjoner til aksjer - det vil si antall aksjer en investor får for hver obligasjon - bestemmes av en beregning som kalles konverteringsraten. Konverteringsfrekvensen kan være fast eller endres over tid avhengig av tilbudets vilkår. En konverteringsfrekvens på 30 betyr at hun mottar 30 aksjer for hver 1000 dollar av pålydende den konvertible obligasjonseieren konverterer. Det er ikke alltid lønnsomt å konvertere obligasjoner til egenkapital. Investorer kan bestemme pauseprisen ved å dele salgsprisen på obligasjonen med samtalen.
Eksempel Konvertibel beregning
I dette eksemplet har en konvertibel obligasjon en pålydende verdi av $ 1000 og en salgspris på $ 800. Andeler i dette selskapet selger for $ 40. Aksjekursen som konvertibilitetsfunksjonen blir lønnsom beregnes ved å dele $ 800 med 30, konverteringsraten. Svaret er $ 26, 67, som er mye mindre enn $ 40. En investor kan bestemme seg for å konvertere og ta overskudd på dette tidspunktet. Hvis obligasjonen aldri blir lønnsom, mottar innehaveren obligasjonens oppgitte rente.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.