Opprettelsesenhet

Hva er en skapelsesenhet

En etableringsenhet er en blokk med nye aksjer solgt av et børshandlet fond (ETF) selskap til en meglerforhandler for salg på det åpne markedet. Opprettelsesenhetsblokker varierer vanligvis fra 25 000 til 600 000 aksjer. Meglerforhandlere kjøper aksjene i enten et kontantkjøp eller en in-kindtransaksjon.

BREAKING NED Opprettelsesenhet

Opprettelsesenheter er sentrale i prosessen en børshandlet fondsutsteder gjennomgår når de leverer nye ETF-aksjer til markedet. ETF-utstedere samarbeider med ETF-distributører for å utstede nye aksjer i etableringsenheter til megler-forhandlere. Opprettelsesenheter kan variere i størrelse, med de fleste som inneholder mellom 25 000 og 600 000 ETF-aksjer hver.

Opprettelsesenheter selges til meglerforhandlere som kan betale for aksjene i forskjellige former. Andeler verdsettes til fondets netto formuesverdi (NAV). Børs omsatte fondsutstedere kan forhandle med meglerforhandlere om vilkårene for salget, vanligvis motta kontanter eller in natura aksjer for transaksjonen. Aksjer in natur er en vanlig måte å betale for aksjene i en opprettelsesenhet. Aksjeaktiviteter in natur krever at kjøperen samler en portefølje av verdipapirer som deretter overføres til det utstedende selskapet. Oppretting av enhetssalg kan generere fortjeneste og tap for meglerhandleren før børsnotering. Overskudd og tap kan ha skattemessige konsekvenser. Meglerforhandlere har således betydelig risiko ved kjøp av nye etableringsenheter.

Autoriserte deltakere

Børsnoterte fondsutstedere bruker opprettelsesenheter for ny aksjeutstedelse gjennom megler-forhandlere. De har også forhold til megler-forhandlerhandler, som fungerer som autoriserte deltakere. Autoriserte deltakere er unike for åpne ETF-er og tjener til å overvåke betydelig avvik fra fondets NAV i handelsmarkedet. Siden ETF-er handler aktivt hele dagen på børser i finansmarkedene, tilbyr de premier og rabatter til sin regnskapsmessige NAV. Autoriserte deltakere følger denne markedsmekanismen og hjelper deg med å administrere premium og rabatt til NAV-handel.

Vanlige fremgangsmåter for skapelsesenheter

State Street Global Advisors SPDR Series er en av de største i markedet for investeringer i ETF-sektoren og tilbyr et eksempel på hvordan opprettelsesenheter brukes. Alle fond i serien har de samme opprettelsesenhetsbestemmelsene. Serien utsteder opprettelsesenheter av hvert sektorfond etter fondsbedriftens skjønn til markedsaktører eller andre meglerforhandlere. Opprettelsesenheter utstedes i blokker på 50 000 aksjer. Finansinstitusjoner gir verdipapirer og / eller kontanter for markedsverdien av etableringsenheten. Oppretting av enhetstransaksjoner tilrettelegges av ALPS Portfolio Solutions Distributeur, Inc.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Børseltradert fond - ETFer Et børshandlet fond (ETF) er en kurv med verdipapirer som sporer en underliggende indeks. ETF-er kan inneholde forskjellige investeringer, inkludert aksjer, råvarer og obligasjoner. mer Innløsningsmekanisme En innløsningsmekanisme er en metode som brukes av markedsaktører av børshandlede fond for å avstemme nettoformue og markedsverdier. mer Sporingsfeil Sporingsfeil forteller forskjellen mellom ytelsen til en aksje eller aksjefond og dens referanseindeks. mer Rabatt til netto formuesverdi Rabatt til netto formuesverdi (NAV) er en prissituasjon som oppstår når fondets markedsverdi er lavere enn nettoformuen. mer Hva er et forvaltningsinvesteringsselskap? Et forvaltningsinvesteringsselskap er en type investeringsselskap som forvalter offentlig utstedte fondsandeler. Oppdag mer om dem her. mer Open-End Management Company Et open-end management-selskap er en type investeringsselskap som er ansvarlig for forvaltningen av open-end midler. mer Partnerkoblinger