Valuta ETF
ETF-er (valutahandlede fond) er designet for å spore resultatene til en enkelt valuta i valutamarkedet mot den amerikanske dollar eller en kurv med valutaer.
Dette oppnås ved flere metoder som kontantinnskudd, kortsiktig gjeld i en valuta og fremtidige kontrakter eller byttekontrakter. I det siste var disse markedene bare tilgjengelige for erfarne handelsmenn, men økningen av børshandlede fond det siste tiåret har åpnet valutamarkedet for alle typer investorer.
Viktige takeaways
- ETF-er i valuta er ombyttede fond som sporer den relative verdien av en valuta mot USD eller en kurv med valutaer.
- ETF i valutakurser gjør det mulig for vanlige individer å få eksponering mot valutamarkeder på en billig måte på sin normale meglerkonto.
- Valutafond kan brukes til å spekulere i Forex markeder, for å diversifisere en portefølje eller for å sikre seg mot valutarisiko.
Hvordan handle den fallende dollaren
Forstå valutahandlinger
ETF-er i valuta brukes av investorer som leter etter eksponering for valutamarkedet og foretrekker å handle utenom futures- eller valutamarkedet. Den økende populariteten til ETF-er tilbyr investorer en sømløs og billig metode for å handle valuta gjennom normal handelstid. Mesteparten av bevegelsen i valutamarkedet kommer ned på renter, globale økonomiske forhold og politiske stabiliteter. Noen ganger kan en naturkatastrofe i et fremvoksende land rokke valutamarkedet, men det skjer uavhengig av handelsatferd. I dag sporer valutafond de fleste globale valutaer, inkludert amerikanske dollar, kanadiske dollar, euro, britiske pund og japanske yen.
I hovedsak er ETF-er for valuta en spekulativ handel med spotkurs. Eksponering for spotkurs er kanskje det mest grunnleggende aspektet ved å investere i valutafond. Dette betyr at investorer satser på ett av to utfall: kjernevalutaen presterer bra, eller at tellerens valutafylt faller. Investoren tar alltid en lang posisjon på en valuta i forhold til å være kort en annen. For eksempel stiger CurrencyShares Euro Trust (FXE) når euroen klarer seg bra eller den amerikanske dollaren faller. Foruten valutakursering mottar investorer rentebetalinger for å holde valuta over tid.
Valutakursfond gir et lag med diversifisering til tradisjonelle aksje- og obligasjonsporteføljer ved å sikre seg mot økonomiske hendelser som kan undergrave normal handel. Ulike produkter tilbyr forskjellige muligheter for risiko-belønning og gir eksponering for forskjellige valutaer. Handleinvesteringer i flere valutaer kan tilby mer stabilitet enn et valutaspesifikt produkt, men med mindre potensial for oppsiden. Mange av de samme retningslinjene for moderne finans som diversifisering og risikostyring gjelder for handel med valutamarkedet.
Sikring ved bruk av valutafond
Tenk på en amerikansk investor som investerte 10 000 dollar i kanadiske aksjer gjennom iShares MSCI Canada Index Fund (EWC). Denne ETF søker å gi investeringsresultater som tilsvarer kurs og avkastningsevne i det kanadiske aksjemarkedet, målt ved MSCI Canada-indeksen. ETF-aksjene ble priset til 33, 16 dollar i slutten av juni 2008, så en investor med 10 000 dollar for å investere ville ha kjøpt 301, 5 aksjer (eksklusive megleravgift og provisjoner).
Hvis denne investoren ønsket å sikre valutarisiko, ville han eller hun også solgt korte aksjer i CurrencyShares Canadian Dollar Trust (FXC). Denne ETF gjenspeiler prisen i amerikanske dollar for den kanadiske dollaren. Med andre ord, hvis den kanadiske dollaren styrker seg mot den amerikanske dollaren, øker FXC-aksjene, og hvis den kanadiske dollaren svekkes, faller FXC-aksjene.
Husk at hvis denne investoren hadde et syn på at den kanadiske dollaren ville verdsette, ville han eller hun enten avstå fra å sikre valutarisikoen eller "dobbelt opp" på den kanadiske dollareksponeringen ved å kjøpe (eller "gå lenge") FXC-aksjer. Siden scenariet vårt antok at investoren ønsket å sikre valutarisiko, ville imidlertid et passende tiltak vært å "kortsalg" FXC-enhetene.
I dette eksemplet, med den kanadiske dollaren som handlet nær paritet med den amerikanske dollaren den gang, antar at FXC-enhetene ble solgt til 100 dollar. Derfor, for å sikre 10.000 dollar-posisjonen i EWC-enhetene, ville investoren kort selge 100 FXC-aksjer, med sikte på å kjøpe dem tilbake til en billigere pris senere hvis FXC-aksjene falt.
På slutten av 2008 hadde EWC-aksjene falt til $ 17, 43, en nedgang på 47, 4% fra kjøpesummen. En del av denne nedgangen i aksjekursen kan tilskrives fallet i den kanadiske dollaren mot den amerikanske dollaren i denne perioden. Investoren som hadde en sikring på plass, ville ha utlignet en del av dette tapet gjennom en gevinst i den korte FXC-stillingen. FXC-aksjene hadde falt til rundt 82 dollar ved utgangen av 2008, så gevinsten på den korte posisjonen ville ha utgjort 1.800 dollar.
Den usikrede investoren ville hatt et tap på 4 743 dollar på den opprinnelige 10 000 dollar-investeringen i EWC-aksjene. Den sikrede investoren ville derimot hatt et samlet tap på 2 943 dollar på porteføljen.
Noen investorer vil kanskje tro at det ikke lønner seg å investere en dollar i en ETF-valuta for å sikre hver dollar utenlandske investeringer. Men siden valutafond er marginalberettiget, kan denne hindringen overvinnes ved å bruke marginkontoer (meglerkontoer der meglerformidlingen låner kunden en del av midlene til investering) til både utenlandske investeringer og valutafond.
Risiko for valutafond
Handelsvaluta ETF kan bidra til å forbedre porteføljeavkastningen, men det er betydelige risikoer i valutamarkedet. For det første påvirkes de fleste valutabevegelser av pågående makroøkonomiske hendelser. En svak økonomisk løslatelse, ustabile politiske trekk eller renteoppgang kan påvirke flere valutakurser. Å overse det nåværende makroøkonomiske miljøet kan være kostbart for investorer å tenke på handel i valutamarkedet.
Det er viktig å huske at valutasatsing skal utgjøre en liten del av den samlede investeringsstrategien og er ment å myke opp valutafariabiliteten.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.