Gjeldssanering
Gjeldsstrukturering er en prosess som brukes av selskaper for å unngå risikoen for mislighold av eksisterende gjeld eller for å dra nytte av lavere tilgjengelige renter. Gjeldssanering kan også utføres av enkeltpersoner på randen av insolvens, og av land som er på vei mot mislighold av statsgjeld.
Viktige takeaways
- Gjeldsstruktureringsprosessen kan gjennomføres ved å redusere renten på lån eller ved å forlenge datoene når et selskaps gjeld forfaller.
- En gjeldsstrukturering kan omfatte et bytte for gjeld for egenkapital, når kreditorer samtykker i å kansellere en del av eller all utestående gjeld i bytte mot egenkapital i selskapet.
- En nasjon som ønsker å restrukturere sin gjeld, kan flytte sin gjeld fra privat sektor til offentlige institusjoner.
Hvordan gjeldsstrukturering fungerer
Noen selskaper søker å omstrukturere gjeld når de står overfor konkurs. De kan ha flere lån er strukturert på en slik måte at noen er underordnet i prioritet til andre lån. De største gjeldsholderne ville bli betalt før långiverne av ansvarlig gjeld dersom selskapet skulle gå i konkurs. Kreditorer er noen ganger villige til å endre disse og andre vilkår for å unngå å håndtere en potensiell konkurs eller mislighold.
Gjeldsstruktureringsprosessen utføres vanligvis ved å redusere renten på lån, ved å forlenge datoene for at selskapets forpliktelser skal betales, eller begge deler. Disse trinnene forbedrer firmaets sjanser for å betale tilbake forpliktelsene. Kreditorer forstår at de ville fått enda mindre dersom selskapet skulle bli tvunget til konkurs og / eller avvikling.
Omstrukturering av gjeld kan være en vinn-vinn for begge enheter. Virksomheten unngår konkurs, og långivere mottar vanligvis mer enn hva de ville gjort gjennom en konkursprosess.
Enkeltpersoner kan også omstrukturere gjeldene sine på forskjellige måter, men sørg for å sjekke legitimasjonen og omdømmet til en gjeldsavlastningstjeneste du vurderer med statsadvokaten eller forbrukerbeskyttelsesbyrået, fordi ikke alle er anerkjente.
Typer gjeldssanering
En gjeldsstrukturering kan også omfatte en gjeld-for-egenkapital-bytte. Dette skjer når kreditorer samtykker i å kansellere en del av eller all utestående gjeld i bytte mot egenkapital i selskapet. Bytten er vanligvis et foretrukket alternativ når gjeld og eiendeler i selskapet er veldig betydningsfulle, så å tvinge det til konkurs ville ikke være ideelt. Kreditorene vil heller ta kontroll over det nødlidende selskapet som en fortsatt drift.
Et selskap som ønsker å restrukturere gjelden, kan også omforhandle med obligasjonseierne for å "ta en hårklipp" - der en del av de utestående rentebetalingene vil bli avskrevet, eller en del av hovedstolen ikke vil bli tilbakebetalt.
Et selskap vil ofte utstede konverterbare obligasjoner for å beskytte seg mot en situasjon der det ikke kan foretas rentebetalinger. En obligasjon med en konverterbar funksjon kan innløses tidlig av utstederen i tider med synkende rente. Dette gjør det mulig for utstederen å raskt omstrukturere gjeld fremover fordi eksisterende gjeld kan erstattes med ny gjeld til lavere rente.
Andre eksempler på gjeldssanering
Personer som er utsatt for insolvens kan reforhandle vilkår med kreditorer og skattemyndigheter. For eksempel kan en person som ikke er i stand til å fortsette å betale på et subprime-lån på $ 250 000 dollar, avtale med utlånsinstitusjonen om å redusere pantelånet til 75%, eller $ 187 500 (75% x $ 250 000 = $ 187 500). Til gjengjeld kan utlåner få 40% av inntektene fra hussalget når det selges av pantelånet.
Land kan ha mislighold av statsobligasjonen, og dette har vært tilfelle gjennom historien. I moderne tid velger de noen ganger å restrukturere gjeldene sine med obligasjonseiere. Dette kan bety å flytte gjelden fra privat sektor til offentlige institusjoner som kan være bedre i stand til å håndtere virkningen av et lands mislighold.
Suverene obligasjonseiere kan også være nødt til å "ta en hårklipp" ved å gå med på å akseptere en redusert prosentandel av gjelden, kanskje 25% av obligasjonens fulle verdi. Forfallsdatoene på obligasjoner kan også forlenges, noe som gir den statlige utstederen mer tid til å sikre midlene som trengs for å tilbakebetale obligasjonseierne. Dessverre har denne typen gjeldssanering ikke mye i veien for internasjonalt tilsyn, selv når omstillingsinnsatsen krysser grenser.
Gjeldssanering gir et rimeligere alternativ til konkurs når et selskap, individ eller land er i økonomisk uro. Det er en prosess der en enhet kan motta gjeldsforlatelse og gjeldsplanlegging for å unngå utestenging eller avvikling av eiendeler.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.