Gjeldssikkerhet

Hva er gjeldssikkerhet?

Gjeldsikkerhet refererer til et gjeldsinstrument, for eksempel statsobligasjon, selskapsobligasjon, innskuddsbevis (CD), kommunal obligasjon eller foretrukket aksje, som kan kjøpes eller selges mellom to parter og har definerte grunnleggende vilkår, for eksempel pålydende beløp (lånt beløp), rente, løpetid og fornyelsesdato. Det inkluderer også sikkerhetsstillelser, for eksempel sikkerhetsstillede gjeldsforpliktelser (CDO-er), sikkerhetsstillede pantelån (CMO), pantesikkerhetspapirer utstedt av Government National Mortgage Association (GNMAs) og null-kupongverdipapirer.

01:22

Gjeldssikkerhet

Hvordan gjeldspapirer fungerer

Renten på en gjeldssikkerhet bestemmes i stor grad av den oppfattede tilbakebetalingsevnen til låntaker; høyere risiko for betalingsmangel fører nesten alltid til høyere renter for å låne kapital. Også kjent som rentepapirer, omsettes de fleste gjeldspapirer uten disk. Den totale dollarverdien av gjeldssikkerhetsforretninger som utføres daglig er mye større enn for aksjer, ettersom gjeldspapirer holdes av mange store institusjonelle investorer så vel som regjeringer og ideelle organisasjoner.

Forskjell mellom gjeldspapirer og aksjepapirer

Aksjepapirer representerer et krav på inntjeningen og eiendelene til et selskap, mens gjeldspapirer er investeringer i gjeldsinstrumenter. For eksempel er en aksje et aksjepapir, mens en obligasjon er en gjeldssikkerhet. Når en investor kjøper en selskapsobligasjon, låner de i hovedsak selskapets penger, og de har rett til å få tilbakebetalt hovedstolen og renten på obligasjonen. I motsetning til det, når noen kjøper aksjer fra et selskap, kjøper de egentlig en del av selskapet. Hvis selskapet tjener, tjener investoren også, men hvis selskapet taper penger, taper aksjen også penger. I tilfelle at selskapet går konkurs, betaler det obligasjonseiere før aksjonærene.

Mens folk flest er mer kjent med markedet for aksjepapirer, er gjeldsmarkedet nesten dobbelt så stort, globalt. Det globale obligasjonsmarkedet overstiger 100 billioner dollar, mens aksje- eller aksjemarkedet er verdt omtrent 64 billioner dollar. Når det gjelder daglig handelsvolum, står 700 milliarder dollar i obligasjoner i kontrast til 200 milliarder dollar i aksjer. I de fleste tilfeller er gjeldspapirer i det store og hele sikrere investeringer enn aksjepapirer.

Sikkerhet for gjeldspapirer

Gjeldspapirer har et implisitt sikkerhetsnivå bare fordi de sikrer at hovedbeløpet som blir returnert til långiveren på forfallstidspunktet eller ved salg av verdipapiret. De klassifiseres vanligvis etter nivået av misligholdsrisiko, type utsteder og inntektsbetalingssykluser. Jo mer risikofylt obligasjonen er, desto høyere er renten eller avkastningen.

For eksempel har statsobligasjoner, utstedt av det amerikanske finansdepartementet, lavere renter enn obligasjoner utstedt av selskaper. Forretningsobligasjoner og statsobligasjoner er imidlertid begge vurdert av byråer som Standard & Poor's og Moody's Investors Service. Disse byråene tildeler en rating, lik kredittpoengene som er tildelt enkeltpersoner, og obligasjoner med høy rating har en tendens til å ha lavere rente enn obligasjoner med lav rating. Historisk sett har for eksempel AAA-obligasjoner lavere avkastning enn BBB-obligasjoner.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Fordelene og ulempene ved å investere i rentepapirer En rentepapir er en investering som gir avkastning i form av faste periodiske rentebetalinger og eventuell avkastning av hovedstolen ved forfall. mer Forståelse av obligasjoner En obligasjon er en renteinvestering der en investor låner penger til en enhet (foretak eller statlig) som låner midlene i en definert periode til en fast rente. mer Fordelene og risikoen ved renteprodukter Renteinntektene er en type sikkerhet som betaler investorene rentebetalinger frem til løpetidspunktet. Ved forfall tilbakebetales investorer hovedbeløpet de hadde investert. mer Fordelene og risikoen ved å være obligasjonseier En obligasjonseier er en investor eller eier av gjeldspapirer som vanligvis utstedes av selskaper og myndigheter. I hovedsak er obligasjonseieren en utlåner som har en seddel i en spesifikk periode, som mottar regelmessige rentebetalinger og avkastning av hovedstolen ved forfall. mer Definisjon og eksempler på kredittmarked Kredittmarkedet er der investorer kjøper obligasjoner og andre kredittrelaterte verdipapirer. Det er også her myndigheter og selskaper samler inn penger. mer Hva er søppelpapirer og hvordan vurderes uønskede obligasjoner? Uønskede obligasjoner er obligasjoner som har høyere risiko for mislighold enn de fleste obligasjoner utstedt av selskaper og myndigheter. mer Partnerkoblinger