Dyp ut av pengene

Hva er dypt ute av pengene?

Et alternativ vurderes dypt ute av pengene hvis strykprisen er betydelig over (for en samtale) eller betydelig under (for en salgsandel) nåværende pris på den underliggende eiendelen. Vanligvis betyr det at strykprisen på opsjonen må være mer enn noen få streik i opsjonskjeden, vekk fra prisen på den underliggende eiendelen.

Ut av pengene har alternativene ingen egenverdi og handler med tidsverdien. Jo dypere ut av pengene alternativet er, desto mer overdrevet blir dette. Motsatt, i pengene har alternativene både egenverdi og tidsverdi.

01:25

Forstå ut av pengene-alternativene

Forstå dypt ut av pengene

For at en kjøpsopsjon skal ha verdi ved forfall eller utløp, må prisen på den underliggende eiendelen ligge over opsjonens anslagskurs. For en salgsopsjon må prisen på det underliggende ligge under opsjonens streikpris. Hvis ingen av dem stemmer, vil alternativet utløpe verdiløst. Derfor, jo dypere ut av pengene alternativet er, desto mindre sannsynlig er det at det utløper med noen verdi.

Eksempel på Deep Out of the Money

For eksempel, hvis den nåværende prisen på den underliggende aksjen er $ 60, vil en salgsopsjon med en streikpris på $ 45 bli vurdert dypt ute av pengene. Et salgsalternativ med en streik på $ 40 vil være enda dypere ut av pengene.

Handelsstrategi

Mens et dypt ute av pengene-alternativet virker verdiløst, har derivatet fremdeles en viss verdi. Alle alternativer, både inn og ut av pengene, inneholder tidsverdi. Tidsverdi måler fordelen ved å ha en opsjon med gjenværende tid frem til forfall med minst en viss sjanse for at prisen på det underliggende vil bevege seg mot ønsket streik.

Derfor, mens et dypt ute av pengene ringer eller putter ikke har noen egenverdi, er noen investorer villige til å betale et lite beløp for den gjenværende tidsverdien. Denne tidsverdien synker imidlertid når alternativet beveger seg nærmere utløpsdatoen.

Det åpenbare ved dypt ute av pengene-alternativene er deres svært lave kostnader sammenlignet med sammenlignbare opsjoner med streikpriser nærmere prisen på det underliggende. Risikoen for at alternativene utløper verdiløs er stor, men det er også den potensielle størrelsen på belønningen, hvis alternativet skulle bevege seg i pengene før utløpet. Hvis sistnevnte blir sant, kan den prosentvise utbetalingen være enorm. Det lille beløpet som ble betalt for opsjonen, kunne multiplisere mange ganger. En hundre prosent gevinst er faktisk på den lave siden av mulighetene.

Det er fristende å kjøpe dypt ut av pengene-alternativene på mange eiendeler samtidig, fordi bare noen få trenger å lykkes for å skape en samlet porteføljegevinst. Kommisjoner koster imidlertid kostnadene, og noen eksperter anser at disse alternativene kan spille med en høy mulig gevinst, men med svært lave odds for suksess.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Out of the Money (OTM) Definisjon og eksempel Et out of the money (OTM) alternativ har ingen egenverdi, men har bare ekstern verdi eller tidsverdi. OTM-alternativer er rimeligere enn i pengealternativene. mer At The Money At the Money (ATM) er en situasjon der en opsjones anslagskurs er identisk med prisen på den underliggende verdipapiren. mer Definisjon av salgsopsjon En salgsopsjon gir eieren rett til å selge et spesifisert beløp av en underliggende verdipapir til en spesifikk pris før opsjonen utløper. mer How In The Money (ITM) -alternativer Work In the Money (ITM) betyr at en opsjon har verdi eller at strykprisen er gunstig sammenlignet med den rådende markedsprisen på den underliggende eiendelen. mer Opsjon Premium Definisjon En opsjonspremie er inntekten mottatt av en investor som selger en opsjonskontrakt, eller den gjeldende prisen på en opsjonskontrakt som ennå ikke har utløpt. mer Deep In The Money Definisjon Et dypt inne i pengene-alternativet har en streikpris betydelig under eller over markedsprisen på den underliggende eiendelen. mer Partnerkoblinger